10年来每年都赚钱的指数基金组合

点击图片即可免费领书哦

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

作者：持有封基

来源：雪球

即使你费尽心思 ， 在跌跌不休的A股上也很难保证不亏损 。 况且很多投资者都是非投资专业的 ， 根本没有大量的时间去研究 。 委托专家理财吧 ， 长期业绩好的凤毛麟角 ， 几万只基金里选出长期业绩好的难度堪比登天 。 那么 ， 我们是否能找到长期业绩不错 ， 甚至年度不亏损的组合呢 ？

有人说简单 ， 你直接买纳指100基金 ， 它是yyds ， 但你要知道 ， 即使是纳指100 ， 就在1年半前的2022年 ， 它就暴跌了33.71% ， 缩水了三分之一 。 只不过很多人都视而不见 。

那么 ， 如果我们把在2022年不跌甚至涨的不错的品种组合起来 ， 情况会如何呢 ？ 组合的两个条件 ： 一是长期向上 ， 二是相关性小 。 另外最好是还要有长期的数据 。 按照这个原则 ， 找到了以下5个品种 ： 红利ETF （ 510880 ） 、 标普500ETF （ 513500 ） 、 纳指ETF （ 513100 ） 、 黄金ETF （ 518880 ） 、 城投债ETF(511220) ：

为了更加接近真实的情况 ， 这里的ETF的数据都是用的市价而非净值 。 这里的黄金代表商品 ， 城投债代表债券 ， 红利和标普 、 纳指ETF分别代表中美股市 。 从这10年的数据我们可以看到 ， 红利最差的是2018年的-13.92% ， 标普 、 纳指最差的是2022年的-13.51%和-25.47% ， 黄金最差的是2015年的-7.46% ， 二城投债最差的是2017年的0.68% 。 都不在同一年份 。 况且某个品种最差的时候 ， 往往其他品种的表现比较好 ， 甚至像2015年 ， 黄金跌了7.46% ， 是最近10年里表现最差的 ， 但城投债涨了12.34% ， 是最近10年里表现最好的一年 。

如果我们简单的把5个品种的仓位各取20% ， 那么得到的平均值是年化收益率11.29% ， 超过红利 、 黄金 、 城投债 ， 次于标普和纳指 ， 但亏损最多的年份2022年 ， 只亏损了4.87% ， 比当年标普和纳指100ETF分别亏损了13.51%和25.47%要少很多了 。

如果我们进一步提出要求 ， 要做到最近10年里的组合不亏损 ， 我们来看看以下不同仓位的组合 ：

第一列组合25 ： 25 ： 0 ： 25 ： 25代表红利 、 标普500 、 黄金 、 城投债各占25% ， 没有纳指100仓位 ， 以此类推 。

第一个组合在2018年还亏损了1.36% ， 后面3个组合均做到了年度不亏损 ， 而且最近10年年化在8%-9% ， 无脑做到这个结果也算是可以接受了 。

以上的回测都是基于每年年底一次再平衡 ， 以恢复原始的仓位比例 ， 但实际上再平衡的结果不一定好于不做再平衡 。 比如最原始的5个品种各占20%仓位的组合 ， 做了再平衡累计收益率是176.55% ， 不做是192.08% ， 但如果仓位和原始仓位比较起来差异很大 ， 还是要恢复原始的仓位比例 。

这里选择的5个ETF品种 ， 都是历史数据最长的品种 ， 仅仅是为了要回测验证 ， 不一定是最佳的品种 。 比如红利ETF ， 还有红利低波等最近几年表现更好的品种 ， 甚至可以选择股息率更高的港股红利 ， 纳指100基金 ， 可以选择溢价率更低的其他品种等等 。

作为对比 ： 同期的沪深300ETF （ 510300 ） ,年化收益率只有1.30% ， 亏损了5年 ， 最大亏损年份2018年亏损了24.15% ， 2022年亏损了20.16% 、 2023年亏损了9.79% 、 2016年亏损了9.71% 、 2021年亏损了3.98% 。

10年能做到年度不亏损 ， 年化收益率8%-9% 。 达到其中一个目标不能 ， 但同时达到2个目标也不容易 。 10年来能同时做到这两个目标 ， 但也不代表未来都可以做到 。 但过去10年来能做到年度不亏损 ， 将来实际发生亏损的概率肯定是不会特别大的 。

即使这样 ， 这个思路对于职场人士还是值得参考的 。 10年来有多少人真正能做到不亏钱 ， 更别说年度不亏损了 ， 我自己就在2018年和今年就亏钱了 。 如果让我重新选择 ， 我宁可选择这个年度不亏损少赚点的方案 ， 主要是不用操作不用整天担惊受怕的。

阳光总在风雨后，如果你还在为投资焦虑，欢迎加入雪球官方出品的雪球基金第1课！小雪1对1亲密陪伴式教学，7天时间教你一套系统的基金投资方法 ！ 让你能够明明白白地认识投资！

还有长期的社群可以交流心得，让我们共同等待市场的上涨！长按下方二维码即可报名！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。