Mysteel半年报：2024年上半年马铃薯淀粉市场回顾及下半年展望

第一部分：概述

2024年上半年国内马铃薯淀粉价格先涨后跌，第一季度延续2023年下半年价格高位稳定运行，第二季度价格小幅提升后震荡下跌，春季生产时优质原料价高量少，厂家受成本支撑逐步上调价格，五一节后，下游需求持续平淡，马铃薯淀粉价格震荡下跌至低位，秋季粉与夏季粉价差超过2000元/吨。2024年上半年马铃薯的种植面积逐步扩大，种植采摘时间由以前的季节性种植逐步转变为马铃薯一年四季供应，出现了全年马铃薯淀粉不停产的局面，从前的季节性淀粉优势逐步减弱，而其对马铃薯淀粉价格的影响不容忽视。

第二部分：2024上半年市场回顾

（一）马铃薯淀粉价格及利润回顾

1、国内价格走势分析

1-3月份，国内马铃薯淀粉价格高位稳定运行，春节过后下游按需补库；3月中旬，春季生产启动，优质原料价高量少，春季粉价格受成本支撑小幅上涨；临近五一市场成交价格开始出现下跌趋势；五一节后，市场处于淡季，随着下游及终端需求持续疲软，成交价格进一步下跌；进入6月，华北地区新薯上市，原料价格低位，夏季生产成本较低，夏季粉成交价格持续偏弱，低价对市场秋季粉及春季粉走货影响较大，叠加下游需求无起色，部分厂家库存压力下继续下行调整价格。截止到7月5日全国马铃薯淀粉优级粉市场均价8100元/吨，较1月1日全国马铃薯淀粉优级粉市场均价下跌450元/吨，下跌幅度5.3%。

2、成本利润分析

今年多数厂家消化去年秋季粉库存为主，2023年秋季初期各个产区的收购价在1200-1350元/吨，生产成本在8400-8500元/吨，第一季度，马铃薯淀粉价格高位，厂家利润空间尚可，第二季度，随着马铃薯淀粉价格的逐步下跌，厂家利润下降，进入6月份，秋季粉均价下跌至8100元/吨，部分企业利润为负。

（二）2024上半年供需格局回顾

1、马铃薯淀粉行业库存情况

2024年马铃薯淀粉企业产量总体较少，夏季粉有小幅增加，厂家消化去年库存为主，截止7月3日，Mysteel农产品对全国20家主要马铃薯淀粉厂家调查显示，库存量为2.53万吨，较去年同期基本持平。

2、马铃薯淀粉行业开工情况

2024年上半年马铃薯原料价高量少，春季开工厂家增多，随着种植面积的增多，马铃薯淀粉季节性生产优势减弱，夏季粉生产仍持续进行。据Mysteel农产品样本企业数据统计，2024年春季生产的开机率为20%左右，较2023年同比上涨7%，市场消耗春季粉及低价夏季粉为主，秋季粉走货压力较大。

3、马铃薯淀粉需求面分析

2024年上半年，马铃薯淀粉需求量少于去年同期。一方面，由于价格高位，下游厂家受生产成本压力影响，采用其他价格便宜的淀粉进行替代，致使需求缩减。另一方面，下游普遍反映今年终端需求低于去年。

4、马铃薯淀粉进出口量变化

（1） 马铃薯淀粉进口情况

2024年1-5月国内马铃薯淀粉进口累计17962.21吨，较去年同期增加9501.52吨，增幅112.3%，今年国内马铃薯淀粉进口量持续高于近年水平。

（2）马铃薯淀粉出口情况

2024年1-5月国内马铃薯淀粉出口697.92吨，较去年同期减少1360.1吨，降幅66.09%，今年马铃薯淀粉出口量明显低于去年。

第三部分：2024下半年市场展望

（一）2024下半年供需格局展望

1、供应趋势预测

今年春季及夏季生产厂家增多，马铃薯淀粉整体开机率高于去年， 2024年北方一作区马铃薯整体种植面积同比增加，据Mysteel农产品多阶段、多样本反复调研核实之后，最终得出2024年北方一作区马铃薯总种植面积较2023年增幅参考6.10%（较2022年增幅参考21.25%，较2021年增幅参考2.19%），其中增加比例大多集中于订单加工薯（大西洋，尤其是麦肯）种植上，不少产区商品薯种植面积同比有所减少。预计下半年秋季产期马铃薯淀粉产量将高于去年同期。

2、需求趋势预测

下半年的整体需求走势，一方面源于季节性规律，另一方面源于市场对下游需求的向好预期。8月中旬到月底，粉丝粉条及食品加工行业开工率会呈现整体上升趋势，外加学校陆续开学，下游进入备货期，淀粉进入采购旺季，以及市场参与者对下半年终端需求有一定向好预期，预计需求较上半年将有一定增量，增幅有限。

（二）2024下半年市场预测

当前处于马铃薯淀粉市场淡季，下游需求有限，但市场供应仍然充足，在供强需弱的情况下， 7、8月份马铃薯淀粉呈现稳中偏弱趋势，价格逐渐下跌为主；8月底9月份秋季生产时在没有较大自然气象灾害影响下，原料产量增加，供应充足，马铃薯淀粉价格将回落到市场正常价位，但不排除会有原料炒作的情况出现，价格会有反弹先涨后跌，同时市场及终端需求逐步进入旺季，下游对市场价格的接受程度相应提高，价格低位影响下其他淀粉的替代作用也会逐步减少。预计9月份后马铃薯淀粉价格偏稳运行，后期随供应增加，价格或有小幅下滑可能，但跌幅度有限。

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