A股中报行情来袭！机会在哪里？

引言：7月A股有两大事件影响A股，一个是重要会议，另一个是中报预告行情。前者的政策预期将给市场带来可能的风险偏好的提升，而后者将给市场提供新的配置和布局点。实际上，每年的4月和7月是全年最看业绩的两大月份，业绩将成为这个时期的胜负手。由于从去年基数相对较低，今年业绩预喜的比例可能会增加，缓解市场对于基本面的担忧的同时，也或将带来阶段性的炒作良机。

7月将是看业绩的关键月份

进入到7月份，或是全年市场重要的时刻。首先，作为承上启下的月份，7月份的表现或承载着市场对下半年的期望；其次，“五穷六绝七翻身”的心理预期，也将影响着市场和投资者的信心。

除此之外，业绩也将是本月市场最为关注的焦点。今年4月财报季行情大家还历历在目，而如今时间来到7月份，又将迎来全年市场最关键的看业绩的月份。由于7月中旬会迎来上市公司业绩预告披露高峰，无论是悲观预期的落地还是超预期的增长，都可能给上市公司以及行业带来可能的提振，也因此会成为市场重要的配置方向。

业绩预告已经开启

众所周知，7月15日之前，沪深主板企业将面临有条件强制披露业绩预告。而根据证券时报网报道，截至7月1日，A股共计26家上市公司披露了2024年半年度业绩预告（不包含年内上市的公司）。从预告类型来看，21股预增，2股扭亏，3股预减；整体预喜比例达到88.46%。

当前看，由于去年基础较低，今年业绩预喜的比例可能会增加，缓解市场对于基本面的担忧的同时，也将给市场带来新的配置和布局点。尤其是对业绩预增标的，或将成为资金追逐的焦点。

中报业绩有望持续向好的方向

正因如此，对于中报业绩预期向好的行业，应该是本月应该重点关注的方向，而资金也往往会提前关注和相应的配置。

目前，根据招商证券的统计分析，预计中报业绩有望延续较高增速的领域主要集中在：1）出口链相关领域，二季度仍保持较高出口增速，并且多数库存处于较低水平，如白电、小家电、汽车零部件、航海装备、工程机械、纺织制造、家居用品等；2）部分TMT领域，随着全球半导体周期的复苏和AI大模型升级带来的算力需求旺盛，消费电子、半导体、通信设备等二季度均处于主动补库状态，多项中观指标持续改善；3）部分必需消费仍有望录得较高业绩增速，食品饮料、纺织服饰、养殖等受益于价格回升或出口高增的领域；除此之外，医药、工业金属、石油石化、化学纤维等工业企业盈利目前修复较好，叠加较低基数或价格的上涨，中报业绩有望边际改善。

投资者如何把握中报预告行情？

对于投资者来说，新一轮财报季的来临，也意味着有了新的确定性的投资方向。不过，对于中报预告行情，投资者又该如何进行把握呢？

首先，虽然中报预告行情备受关注，但指导意义并不是很强，不应过分看重。一般来说，业绩预告当中，一季报的预告对市场的指导意义最强，而中报之后又将公布三季报，所以意义相对较弱；

其次，对于中报预告，最好关注业绩连续两个月都在增长的相关标的，尤其是连续两个季度提升比例较高的标的，其提振作用和关注度都会比较高；

此外，中报预告以及中报行情的炒作，仍需结合市场大势适当参与。从从1-5月工业企业盈利来看，盈利改善仍有压力。而目前国内经济整体修复不强，海外流动性也没有实质性的释放，市场整体信心低迷下，即便中报预告行情有表现，也不建议盲目重仓和满仓。