网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

见证历史!突然爆雷!

0
分享至


源自券商中国


又一次见证历史:最高信用等级、最安全的投资产品突然爆雷。

美国银行最新公布的报告显示,一项由英国购物中心支持的贷款(商业抵押贷款支持证券,CMBS)的AAA级部分投资者罕见遭遇亏损。同时,巴克莱银行的报告显示,以曼哈顿中城百老汇一栋大楼的抵押贷款为支持的3.08亿美元票据的AAA部分的购买者也遭遇25%的亏损。

这是2008年金融危机以来商业地产支持的最高评级债券首次出现此类损失。

对于欧美出现的罕见爆雷事件,分析人士表示,这种情况表明,欧美金融系统可能存在一些严重的问题,即便是最高信用等级的投资也不再安全。令市场感到震惊的是,此类爆雷事件发生在美股市场连续创出历史新高之际。

上述CMBS的爆雷与商业地产关系密切,或许表明,欧美商业地产价值的下降可能比市场预期的更为严重。全球评级巨头惠誉日前发布的分析报告警告称,美国写字楼的价值可能会遭遇超过2008年房地产市场崩溃的暴跌,到目前为止,写字楼价值已累计暴跌约40%,美国商业地产市场尚未触底,且远远没有触底。

那么,这究竟是何信号?

突然爆雷

罕见爆雷事件令欧美市场紧张。

据彭博社报道,美国银行最新公布的报告显示,一项由英国购物中心支持的贷款的AAA级部分投资者罕见遭遇损失,这可能是2008年全球金融危机爆发以来首次出现此类损失。

众多分析师估计,基于预计从出售基础资产中收回的金额,商业抵押贷款支持证券Elizabeth Finance2018的A级票据持有人可能会出现亏损。损失金额取决于从基础资产处置中收回的金额。

需要指出的是,Elizabeth Finance2018自2020年以来一直处于违约状态,其特别服务商、贷款服务机构Mount Street接受了一项3500万英镑的现金出价,处置Maroon物业组合抵押物。

Mount Street估计,该物业组合净收益约为3150万英镑,低于A类票据的3360万英镑本金余额。美国银行预计,根据Mount Street的估计,该A类票据将遭受6%的本金损失。

美国银行表示,Maroon物业的价值下跌非常剧烈,这一跌幅超出了在2021年给出的预期,当时该机构预测本金损失仅可能会影响B类票据。

无独有偶,美国CMBS市场也出现了罕见爆雷事件。

据巴克莱银行日前公布的报告,以曼哈顿中城百老汇一栋大楼的抵押贷款为支持的3.08亿美元票据的AAA部分的购买者,在最近几周贷款以大幅折扣抛售后,收到了不到其初始投资的四分之三。这意味着,投资者亏损幅度超过25%。

所有低级债权人持有的债务都被清零了。

巴克莱警告称,这是2008年金融危机以来商业地产支持的最高评级债券投资者首次出现此类损失。

对于欧美连续出现了罕见爆雷事件,分析人士表示,这种情况表明,欧美金融系统可能存在一些严重的问题,即便是最高信用等级的投资也不再安全。

KBRA Analytics 的数据显示,截至今年3 月份,美国的商业抵押贷款债券中约有高达520亿美元(约合人民币3800亿元)的办公室贷款陷入困境,占比高达31%。

该公司称,这一比例比一年前增加了16%。其中,美国部分城市的爆雷风险更大,芝加哥、丹佛的办公室分别有75%和65%面临风险。

惠誉警告

从上述两则案例可以看出,CMBS的罕见爆雷与商业地产关系密切。

分析人士指出,CMBS的A类(即AAA部分)票据出现罕见爆雷,或许表明,欧美商业地产价值的下降可能比市场预期的更为严重。

近日,全球评级巨头惠誉发布了对美国办公楼市场的最新分析,认为目前美国商业地产市场尚未触底,且远远没有触底。

惠誉表示,到目前为止,美国写字楼价值已累计暴跌约40%,而全球金融危机期间则下跌了47%。但该机构表示,写字楼价值“尚未触底”,并给出以下四点理由:

1.持续的高利率(相信美联储将维持更长时间的高利率);

2.美国经济增长放缓;

3.贷款环境趋紧;

4.办公室需求长期下降(市场上可供租赁的办公空间数量惊人,这证明了这一点)。

惠誉警告称,这些因素将加剧再融资挑战,将导致贷款违约率上升,并转移到特殊服务以进行潜在的解决或修改。

惠誉在谈到其评级的商业抵押贷款支持证券(CMBS)的办公楼贷款时表示:“随着市场压力的增加,商业地产办公楼贷款表现将继续走弱。”

惠誉将CMBS 办公室贷款违约率预测上调至2024年底的8.4%,这将超过惠誉预测的金融危机期间最高的8.1%的办公室贷款违约率。到2025年,办公室CMBS违约率将进一步恶化,达到11%。

据跟踪和分析CMBS的Trepp称,今年5月份,又有12亿美元的CMBS办公室贷款出现违约。

美国商业地产价值暴跌的具体案例,来自房地产公司Related的一笔交易。

今年6月初,有报道称,Related旗下一栋位于纽约市曼哈顿地区的办公大楼,即将以极低的价格“血亏”出售。这栋办公楼在2018年的购入价格接近1.53亿美元,而目前的出售价格仅不到5000万美元。这意味着,该商业地产价值暴跌约67%。

知情人士指出,这笔交易是一笔亏本交易,而且出售金额甚至低于未偿还的抵押贷款金额。据悉,这栋大楼的贷款余额超过1亿美元。

值得注意的是,市场对美国商业地产市场的担忧正在银行系统中蔓延。

数据显示,到2025年年底,到期的美国商业地产贷款总量将超过1万亿美元,而到2027年,这一数据将达到2.2万亿美元。这表明,美国商业地产的困境可能在未来两年内成为最大的潜在危机。

责编:彭勃

校对:赵燕

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
决赛后,姜萍一张手捉蛤蟆的照片跟着火了……

决赛后,姜萍一张手捉蛤蟆的照片跟着火了……

我是娱有理
2024-07-17 07:18:24
舒马赫官宣出柜? 前妻祝福,儿子发文:百分百支持!

舒马赫官宣出柜? 前妻祝福,儿子发文:百分百支持!

英伦圈
2024-07-16 22:15:09
美国顶级预言家再出手!直言2024美日中命运!这个岛最先出事!

美国顶级预言家再出手!直言2024美日中命运!这个岛最先出事!

飞云如水
2024-06-09 21:53:34
朝鲜前驻古巴外交官现身韩国,首次讲述出逃经过,还透露哪些秘密

朝鲜前驻古巴外交官现身韩国,首次讲述出逃经过,还透露哪些秘密

文雅笔墨
2024-07-17 11:20:49
博主:若非国家规定 华为穷疯了也不会转让AITO品牌

博主:若非国家规定 华为穷疯了也不会转让AITO品牌

手机中国
2024-07-17 13:34:06
尴尬了!德国刚宣布拆除中国设备,不到24小时,我国传来利好消息

尴尬了!德国刚宣布拆除中国设备,不到24小时,我国传来利好消息

影孖看世界
2024-07-16 21:43:23
让中国厂商打去吧!宝马中国4S店全系车型涨价:每周涨一点,BBA等豪车都要退出价格战节奏

让中国厂商打去吧!宝马中国4S店全系车型涨价:每周涨一点,BBA等豪车都要退出价格战节奏

和讯网
2024-07-16 11:20:34
重磅!刚刚,江苏多所高校投档分数线出炉!

重磅!刚刚,江苏多所高校投档分数线出炉!

南京择校
2024-07-17 23:39:57
余承东:如果没进华为 我估计会成中国航空航天总工程师

余承东:如果没进华为 我估计会成中国航空航天总工程师

快科技
2024-07-16 12:25:09
被诈骗了!美媒怒斥萨尔,奇才浪费一个榜眼签,火箭抢走唯一超巨

被诈骗了!美媒怒斥萨尔,奇才浪费一个榜眼签,火箭抢走唯一超巨

巴叔GO聊体育
2024-07-17 13:04:04
叛徒方方:歪曲疫情真相,在国家危难时逃亡国外,如今狼狈回国

叛徒方方:歪曲疫情真相,在国家危难时逃亡国外,如今狼狈回国

玲说百态味
2024-04-26 15:49:42
拉夫罗夫直言:“俄没有转向东方”,中国可能不爱听,但却是事实

拉夫罗夫直言:“俄没有转向东方”,中国可能不爱听,但却是事实

娱乐的小灶
2024-07-18 01:44:19
中方态度变了,北约怕什么就做什么,亚太国家不再犹豫:不鸟北约

中方态度变了,北约怕什么就做什么,亚太国家不再犹豫:不鸟北约

夏知观史
2024-07-16 22:23:24
坚决抵制!奥委会联合美国针对中国游泳队,兴奋剂检测遥遥领先

坚决抵制!奥委会联合美国针对中国游泳队,兴奋剂检测遥遥领先

宗介说体育
2024-07-17 16:12:52
从万众期待到现身温网挨骂,是凯特王妃做错了还是英国人难伺候

从万众期待到现身温网挨骂,是凯特王妃做错了还是英国人难伺候

网球之家
2024-07-17 13:50:18
成特朗普副手不到24小时,万斯就台湾问题表态,不准大陆武力收台

成特朗普副手不到24小时,万斯就台湾问题表态,不准大陆武力收台

影孖看世界
2024-07-17 02:33:56
人到中年,事业运爆棚啊

人到中年,事业运爆棚啊

麻辣婊
2024-07-16 23:09:04
“大鱼”全部现身?俄一网拿下,乌克兰这回必须给普京一个交代

“大鱼”全部现身?俄一网拿下,乌克兰这回必须给普京一个交代

青年的背包
2024-07-17 16:11:01
广州最近几年变萧条了?网友:都跑了好多人了!

广州最近几年变萧条了?网友:都跑了好多人了!

有趣的火烈鸟
2024-07-17 21:00:12
在泰国被撕票女孩儿,玩的太大了,把自己折进去了

在泰国被撕票女孩儿,玩的太大了,把自己折进去了

雨秋闲话
2024-07-16 19:22:53
2024-07-18 03:42:44
证券时报e公司
证券时报e公司
证券时报旗下专注上市公司产品
20144文章数 401269关注度
往期回顾 全部

财经要闻

甘犁建议对月入不足5千实行负所得税补贴

头条要闻

5个大人4个小孩在阿勒泰入住两个标间被拒 民宿回应

头条要闻

5个大人4个小孩在阿勒泰入住两个标间被拒 民宿回应

体育要闻

没有他,就没有科比-布莱恩特

娱乐要闻

科比父亲离世,瓦妮莎拒绝其安葬科比墓地

科技要闻

外媒:Uber根本不用怕马斯克的无人车

汽车要闻

智己城市NOA挑战北京旅游季 无接管通过旅游团

态度原创

手机
艺术
房产
本地
公开课

手机要闻

苹果新动态:呼吁弃Chrome,应对iPhone“鬼手”,静待台积电2nm

艺术要闻

穿越时空的艺术:《马可·波罗》AI沉浸影片探索人类文明

房产要闻

罗牛山·璞域业主集体暴怒!调查:自家阳台到底能不能封?

本地新闻

这届老外为啥都来中国当旅行牛蛙?

公开课

连中三元是哪三元?

无障碍浏览 进入关怀版