英伟达“全球市值一哥”背后：“美股大盘科技”风格的QDII基金赢麻了！

近期，美股科技继续狂飙，“芯片巨头”英伟达坐上“全球市值一哥”的王座。这让不少此前重仓海外大盘科技股的投资者收益颇丰。如此凌厉走势之下，不少投资者难免心生疑问：现在还能上车吗？

行情在哪里，资金就在哪里！

6月18日，“芯片巨头”英伟达的股价创下历史新高，其3.335万亿美元的市值也超越了苹果和微软，一举成为全球市值最高的公司。6月19日，英伟达股价继续上涨3.51%。

海外科技股大放异彩，国内投资海外市场的QDII基金，基金净值也一路上扬。以华宝基金旗下的QDII基金——华宝纳斯达克精选基金（A类：017436；C类：017437）为例，近期该基金的单位净值迭创新高，6月17日，华宝纳斯达克精选A的单位净值冲高至1.6444元，再创基金成立以来新高。

最新的2024年基金一季报显示，华宝纳斯达克精选基金的前十大重仓股，均为美股市场上表现强势的科技股，包含英伟达、微软、苹果、亚马逊等一众王牌科技企业，“美股大盘科技”风格突出。

狂飙的AI坐上王座的“英伟达”

今年以来截至6月18日，纳斯达克指数上涨18.99%，微软、英伟达、苹果等科技巨头轮番坐上“全球市值一哥”的王座。（数据来源：Wind）

道明证券 (TD Securities) 整理的EPFR Global数据显示，过去一个月内，约有300亿美元新资金流入股票基金，其中高达94%投向了美国资产，尤其是科技股领域，且衡量投资者对美国股票偏好的指标徘徊在三年高位。

投资者感叹道：美股日日新高，毫无见顶之意。

美股科技大涨背后，是多方因素的共同推动。业绩是支撑股价的基础，就今年一季度来看，微软、谷歌母公司Alphabet、Meta均有着不错表现，营收、净利润等业绩指标超出市场预期。此外，美联储年内启动降息的预期渐浓，这也为美股科技走强再添了一把火。

行情行至今日，美股大盘科技股还能涨多久？

华宝纳斯达克精选基金的基金经理赵启元表示，“目前纳斯达克上市的大型科技公司经营格局依旧稳定，一旦美国通胀掉头向下，美联储启动降息，或者人工智能领域出现新的突破，美股都会有值得期待的表现。”

富国银行投资研究所高级全球市场策略师也表示，美国拥有一批在全球其他地方无可匹敌的AI/科技相关公司......（因此，美国市场对全球投资者的吸引力）可能会持续一段时间，直到这些因素发生变化，或者出现合适的替代品。

坐上“美股大盘科技”快车的基金

不少QDII基金的净值创出历史新高。

6月17日，华宝纳斯达克精选A的单位净值冲高至1.6444元，再度刷新成立以来的新高。自2023年3月2日成立以来，截至2024年一季度末，华宝纳斯达克精选A的区间收益率为47.82%。（数据来源：2024年基金一季报）

此外，2024年基金一季报披露，华宝纳斯达克精选基金的前十大重仓股分别为英伟达、微软、苹果、亚马逊、特斯拉、Meta、博通、Alphabet、奈飞、美满电子科技，前十大重仓股仓位合计近70%。

由于囊括一众纳斯达克明星科技巨头，华宝纳斯达克精选基金显露出浓厚的“美股大盘科技”特征。这也意味着当美股科技板块高歌猛进时，投资者能够更为迅速、直接地享受到股价上涨带来的红利。

作为国内首批获得QDII业务资格的基金公司之一，华宝基金有着丰富的海外投资经验，旗下带着“木头姐”标签的美股高弹性小盘科技风格基金——华宝海外科技LOF（A类：501312；C类：017204）、华宝油气（A类：162411；C类：007844）等QDII基金，一直是人气基金品种，广受投资者关注和青睐。

AI浪潮中的美股科技巨头

赵启元是华宝纳斯达克精选基金（A类：017436；C类：017437）的基金经理之一，其曾在摩根士丹利、赤子之心亚洲资本等机构从事投研工作。2019年7月，他加入华宝基金，历任高级分析师、投资经理、基金经理助理等职务，2023年8月起开始担任多只QDII基金的基金经理。

从海外市场研究一线扎扎实实做起，经过多年沉淀，赵启元不仅具备了宽阔的全球化视野，这些经历也赋予其独特的市场洞察力和投资视角。

在海外科技产业的具体研究框架上，赵启元认为，一方面，从自下而上出发，分析公司基本面，包括行业发展趋势、公司竞争格局、管理层战略眼光等；另一方面，自上而下也很重要，要考虑宏观环境对科技股的影响，比如美联储议息、利率变化等因素。

赵启元表示，整体而言，今年美国市场或仍是宏观大年，需要紧密跟踪美国经济形势变化，对重点个股进行深入研究和跟踪，以期获取超额收益。中长期而言，看好美国科技巨头在AI浪潮中的表现，以及其他受益于AI革命的中小企业。

注：持仓来自2024年一季报，定期报告中显示的各季度末前十大重仓基金仅为季度末当天持仓，不代表基金在各个完整季度始终持有，亦不代表未来持续持有，以上持仓仅供示意用途，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

数据来源：基金定期报告，截至2024.3.31，相关数据已经托管行复核。

风险提示：华宝纳斯达克精选基金、华宝海外科技QDII-LOF、华宝油气均由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人对华宝纳斯达克精选、华宝海外科技QDII-LOF、华宝油气的风险等级评定均为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者。基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现保证。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对上述基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对上述基金的注册，并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

华宝纳斯达克精选基金成立于2023．3．2，业绩比较基准为经人民币汇率调整的纳斯达克100指数收益率×90%+人民币活期存款税后利率×10%。华宝纳斯达克精选A成立以来首个完整年度（2023）净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为37.87%、38.89%；华宝纳斯达克精选C成立以来首个完整年度（2023）净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为37.51%、38.89%。华宝纳斯达克精选自成立以来至今（2023.3.2-2024.3.31），基金A份额累计净值增长率为47.82%，基金C份额累计净值增长率达47.30%，基金业绩比较基准回报为49.75%。

赵启元目前还管理着华宝海外科技LOF、华宝海外新能源车2只QDII基金。其中，华宝海外科技QDII-LOF成立于2023．4．11，业绩比较基准为经人民币汇率调整的纳斯达克100指数收益率×80% + 恒生科技指数收益率×10% + 中证综合债指数收益率×10%，华宝海外科技QDII-LOF A成立以来首个完整年度（2023）净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为34.89%、25.38%，华宝海外科技QDII-LOF C成立以来首个完整年度（2023）净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为34.76%、25.38%。华宝海外新能源车成立于2023．5．23，业绩比较基准为中证港美上市全球智能汽车主题指数收益率×80% + 恒生指数收益率×10% + 人民币活期存款税后利率×10%，海外新能源汽车（QDII）A （017144）成立以来首个完整年度（2023）净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为8.26%、16.18%，海外新能源汽车（QDII）C （017145）成立以来首个完整年度（2023）净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为8.07%、16.18%。

责任编辑 | 陈斌