北京
新能源汽车和储能市场蓬勃发展，为电池行业带来新的机遇。根据中汽协数据，2024年第一季度国内新能源汽车销量达到208.9万辆，同比增长31.8%，全年预计销量有望突破1200万辆大关。与此同时，国内新型储能装机量也有望实现翻倍增长，达到41.2GW。新能源汽车和储能需求的持续增长，将为电池行业提供强劲的需求支撑。
供给端持续出清，行业集中度提升
电池供给端正经历着结构性调整，资本开支增速放缓，行业整体"固定资产+在建工程"同比增速处于历史低位水平。这意味着电池行业正在经历供给出清的阶段，竞争将更加激烈。在这一过程中，具备技术优势和成本优势的头部企业有望胜出，行业集中度将进一步提升。宁德时代等龙头企业正在加速全球布局，有望逐步侵占日韩企业的市场份额。
技术创新引领行业变革，新材料需求有望增长
电池技术创新正在加速推进，快充技术、半固态/固态电池等新一轮技术突破有望引领行业变革。800V快充技术和固态电池的渗透率有望加速提升，这将带动高镍三元材料、硅负极、碳纳米管等新材料的需求增长。锂电材料企业在2023年受到原材料价格波动和行业去库存的影响，但从2024年第一季度来看，盈利能力已经开始逐步修复。随着新技术的产业化，锂电材料行业有望迎来新一轮的增长周期。
新能源汽车和储能出海势头强劲，国内企业迎来新机遇
根据中汽协数据，2023年中国新能源汽车出口量为120.3万辆，同比增长77.6%。全球储能锂电池出货量也达到185GWh，同比增长53%。新能源汽车和储能市场的出海势头强劲，国内电池企业和材料企业有望受益于全球市场的高速增长。随着国内企业技术实力和成本优势的不断提升，有望在全球市场中获得更大的市场份额。
总的来看，电池行业正迎来新的发展机遇，供需两端持续改善，新技术突破不断加速，出海市场潜力巨大。在此背景下，建议重点关注具备行业竞争力的供应链优质头部企业，把握新能源赋能带来的投资机会。
本文源自：金融界
作者：巨灵
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