跌停！巨轮智能收年报问询函，公司曾向前标的“输血”超12亿元惹关注

5月26日，巨轮智能（002031.SZ）收到了交易所下发的2023年年报问询函，对公司业绩情况、内控问题等事项进行询问。

2023年，公司的业绩并不理想，除了营收下滑、业绩亏损之外，公司的内部控制报告还被年审会计师出具非财务报告内部控制重大缺陷。

不仅如此，公司出售的保理资产一事也引起了交易所的关注。钛媒体APP注意到，早在2017年，公司溢价近5倍收购该标的相应股权，后又将其折价转让。期间（2021年），公司还向其提供了超12亿元的财务补助，占当年净资产的比重超50%。

二级市场方面，5月27日，公司股票开盘跌停，截至收盘，公司股价报收2.75元，跌幅10.13%，当前总市值为60.48亿元。

业绩情况及内控问题遭关注

公开资料显示，巨轮智能主营业务产品包括轮胎模具、液压式硫化机、机器人及智能装备。

拉长时间线来看，2021年至2023年，公司营业收入（剔除保理业务收入）分别为12.77亿元、9.9亿元、8.03 亿元；归母净利润分别为-4.69亿元、3780.5万元、-3059.52万元。对于2023年亏损的原因，公司称主要受部分境外参控股公司经营业绩下滑、下游客户处于清理库存使得公司部分产品需求后置等因素的影响。

毛利率方面，钛媒体APP注意到，自2021年公司的销售毛利率同比下滑12.31个百分点至14.03%后，其毛利率便维持在13%至14%区间。

若分产品来看，公司毛利率波动幅度较大。2021年至2023年，公司轮胎模具毛利率分别为8.55%、2.42%、9.43%；液压式硫化机毛利率分别为5.74%、10.92%、21.17%；机器人及智能装备毛利率分别为3.16%、22.1%、8.11%。

基于此，交易所要求公司结合业务板块所处行业发展情况、经营情况、产品定价、成本构成及变动，量化分析公司近三年营业收入、产品毛利率大幅波动的主要原因及合理性。

此外，巨轮智能应收账款的变动也引起交易所的注意，公司2021年至2023年应收账款期末账面价值分别为3.95亿元、3.53亿元、3.34亿元，占当期营业收入比重较高，2024年一季度末进一步增长至3.58亿元，而公司一季度实现营业收入仅1.59亿元。此外，公司2023年应收账款坏账准备计提比例为13.3%，低于去年的17.48%。

因此，交易所要求公司说明应收账款占营业收入比重持续较高的原因，以及2024年一季度应收账款继续增长的原因。

值得注意的是，在内部控制审计过程中，巨轮智能的非财务报告内部控制存在重大缺陷，主要涉及以下两个事项。

其一是巨轮智能因缺乏对工程款支付的有效控制措施，截至2023年12月31日形成大额的其他应收款2.27亿元。目前，巨轮智能对上述重大缺陷进行了整改，并于今年4月26日收回全部资金。其二是在2022年3月至2023年3月期间，公司通过固定资产采购违规对外提供财务资助5410.5万元。

交易所要求公司说明因工程支付形成的大额其他应收账款的具体过程，以及财务资助的内部决策过程、审批划款程序、资金最终流向及具体用途等。

溢价收购+折价转让，公司还曾向标的“输血”超12亿元

除了业绩及财务内控问题遭到关注之外，巨轮智能出售保理资产一事也遭到交易所问询。

该事件要追溯至2017年年初，公司全资子公司天津讯盈数字科技有限公司（下称天津讯盈）通过股权收购和增资的方式获得和信（天津）国际商业保理有限公司（下称和信保理）51%股权，总交易价格5.57亿元，开展保理业务。彼时，和信保理净资产为1.54亿元，公司溢价近5倍进行收购。

2017年至2020年上半年，和信保理分别实现的净利润为1.1亿元、1.47亿元、1.62亿元、1.72亿元，该公司不仅完成了相应的业绩目标，且净利润呈逐年递增的趋势。

就在和信保理业绩向好之下，巨轮智能却将其折价卖出。

2021年9月，为进一步聚焦主业，优化产业结构，发展先进制造业，巨轮智能对天津讯盈进行首次公开挂牌转让。实际上，天津讯盈的设立主要为投资性质，除了投资并持有其下属子公司51%股权之外，自身无实质经营业务。据2021年半年报显示，和信保理净利润为5694.78万元，尚在盈利中。

2021年12月，天津讯盈最终以5.52亿元的价格卖出，该公司在评估基准日2021年6月30日的股东全部权益评估值为8.68亿元，与5.52亿元的转让价格相比，相当于打了6.4折。

当时，巨轮智能在出售天津讯盈公告中披露，公司向天津讯盈下属控股子公司和信保理提供财务资助款余额合计12.41亿元。

实际上，这笔财务资助金额对巨轮智能而言并不是一笔小数目。截至2021年12月末，巨轮智能账上资金仅为1.44亿元，公司净资产为24.4亿元，财务资助金额占净资产的比例为51%。

也正是因为折价转让保理资产，巨轮智能在2021年确认相应的投资损失3.79亿元，导致公司在当年巨亏4.69亿元。

关于这笔巨额财务补助，和信保理承诺分六期偿还公司财务资助本金及相应利息，且于2024年9月30日之前还清其结欠公司的财务资助款本金12.41亿元及相应利息。

今年1月份， 巨轮智能公告称，公司近期收到和信保理提前偿还其按照约定应分别于2024年3月31日、2024年9月30日之前偿还的最后两期财务资助本金合计4.12亿元及相应利息。至此，上述对外财务资助的本金及相应利息已全部回收完毕。

该项财务资助引起了交易所的关注，在年报问询函中，交易所要求说明已收到大额款项的具体用途，是否存在与实控人及其他关联方联合或者共管账户的情况，是否存在其他潜在的资金用途或者货币资金、资产受限的情况。(本文首发于钛媒体APP,作者|李若菡)