今天期权懂带你了解什么是欧式期权?什么是看涨期权?看涨期权是买入权,看跌期权是卖出权。买入看涨期权表示你从别人那买入,卖出看涨期权表示别人从你那买入。
本文来源于公号:期权懂
什么是欧式期权?
欧式期权是一种金融衍生品,它赋予持有者(买方)在未来某个特定日期(即到期日)以特定价格(行权价格)买入或卖出某种资产的权利,但不是义务。这种期权只能在到期日行权,不能在到期日之前行权,这是欧式期权与美式期权的主要区别。
欧式期权的主要特点包括:
到期日行权:欧式期权只能在合约规定的到期日当天行权,买方在此之前不能行使期权。
权利而非义务:买方拥有选择是否行权的权利,但没有行权的义务。
行权价格:这是期权合约中规定的执行交易的价格。
权利金:买方为获得期权权利而支付给卖方的费用。
内在价值:期权的内在价值是指期权的行权价格与标的资产当前市场价格之间的差额(如果为正值)。
时间价值:期权的时间价值是指期权价格中超出内在价值的部分,反映了期权到期前标的资产价格变动的预期。
什么是看涨期权?
看涨期权是期权基础策略之一,对应看跌期权,其含义,指投资者选择某一行权价格,并支付相应的权利金,以此获得以此行权价格向看涨期权出售者买入该期权所对应标的权力(某些商品期权、权益类期权以现金交割)。
欧式看涨期权和看跌期权的平价关系
欧式看涨期权(Call)和看跌期权(Put)之间存在一个被称为平价关系的数学关系,它基于无套利原则。对于相同的标的资产、执行价格和到期日,欧式看涨期权和看跌期权的价格关系可以用以下公式表示:
\[ C - P = S - PV(K) \]
其中:
\( C \) 是看涨期权的当前市场价格。
\( P \) 是看跌期权的当前市场价格。
\( S \) 是标的资产的当前价格。
\( PV(K) \) 是执行价格 \( K \) 折现到当前时点的价值,这里 \( PV \) 表示现值。
折现可以通过乘以\( e^{-rT} \)来计算,其中 \( r \) 是无风险利率,\( T \) 是期权到期时间(以年为单位)。
平价关系表明,一个看涨期权的价格减去相应看跌期权的价格,等于标的资产当前价格减去执行价格按无风险利率折现后的现值。如果这个关系不成立,将会存在套利机会,因为交易者可以通过买入低估的期权和卖出高估的期权来获利,直到价格回归平价关系。
特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.