平安银行加速发行个贷不良资产支持证券

经济观察网 记者 胡群 平安银行正在加大不良资产处置力度。

2024年5月17日，平安银行发布橙益2024年第七期不良资产支持证券（ABS）发行文件。5月16日，平安银行连续发布2024年第五期和第六期不良资产支持证券发行文件。平安银行的3单不良贷款ABS产品入池资产分别是个人消费贷、个人经营贷和信用卡。

据经济观察网统计，截至目前，平安银行年内已成功发行4单不良ABS项目，如果计入即将发行的上述3单，平安银行7单不良ABS产品基础资产均为个人信贷产品，发行额度合计4.04亿元，未偿本息合计约49.95亿元，预计可回收5.74亿元，涉及借款人户数为56921人。

这一数据高于平安银行近年同期的水平。2023年，平安银行共发行了12单不良ABS产品，发行规模达到10亿元。其中，上半年发行了3单，发行规模为2.57亿元。而在2022年全年，该行发行了3单ABS产品，发行规模为3.31亿元。

证券业人士王宇鹏认为，平安银行在本年度加快个人贷款产品的不良资产证券化发行进程，表明该行在处理不良资产和风险管理方面采取了积极措施。通过ABS的途径，银行能够将不良贷款转变为可在市场上交易的证券产品，这不仅为银行改善资产负债表结构，提升资本运作效率，并加快不良资产的处理进程，也为投资者开辟了参与银行不良资产处理的新途径。

个贷不良率微升

在平安银行今年的7单不良ABS中（含即将发行的3单），有3单是以信用卡不良贷款为基础资产的产品。这3单ABS的发行额度总计2.25亿元，而它们的未偿还本金和利息总额为32.94亿元。根据预测，3单ABS产品可能回收的金额仅为3.21亿元，涉及的借款户数达到40330户。

信用卡贷款由于缺乏保证担保或抵质押物担保等增信措施，涉及的贷款笔数较多，且贷款的分散度较高。此外，信用卡借款人居住地、职业、授信额度、年龄等特征在分布上也较为分散，这些因素共同导致了信用卡不良贷款的回收工作面临较大挑战。

在另外的4单不良ABS中，个人消费贷有2单，个人经营贷和微小企业贷各1单。

平安银行2024年内发行的不良ABS：

数据来源：中国债券信息网，发行额度、未偿本息、预计可收回的单位为亿元

橙益2024年第七期不良资产支持证券发行说明书显示，2024年一季度，国内经济整体回升向好，但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等困难和挑战，部分个人客户的还款能力仍处在恢复过程中，个人贷款不良率有所上升。

截至2024年3月末，平安银行的不良贷款率上升至1.07%，较2023年末的1.06%增加了0.01个百分点。该行个人贷款的不良贷款余额为264.82亿元，较2023年末减少了6.13亿元。此外，平安银行的个人贷款不良率从2023年末的1.37%上升至1.41%，增加了0.04个百分点。其中，信用卡不良贷款余额133.78亿元，较2023年末减少了8.62亿元；不良率为2.77%，与2023年末持平；消费贷、经营贷不良率环比有所上升。

来源：橙益2024年第七期不良资产支持证券发行说明书

中泰证券分析，平安银行2024年一季度不良生成率为2.20%，环比下降0.65%。不良贷款率上升主要原因是核销力度环比有所减弱。值得关注的是，该行关注类贷款占比1.77%，环比上升0.02%。

平安银行不良贷款数据：

中泰证券研报

一季度核销金额超176亿元

平安银行今年第一季度的不良贷款核销转出率（当期核销+转出/不良贷款均值）为196.33%，较上一季度的196.74%略有下降，环比减少0.41个百分点。与上年同期相比，该指标显示出显著增长，同比上升15.25个百分点。

平安银行2024年一季报显示，中小企业和个人在还款能力方面继续面临压力。为了应对这一挑战，平安银行持续强化资产质量管理，并加大了对问题资产的处置力度。2024年一季度，平安银行核销贷款176.87亿元，同比增长12.1%；收回不良资产总额85.96亿元，其中收回已核销不良资产本金59.92亿元（含收回已核销不良贷款59.22亿元）；不良资产收回额中67.4%为现金收回，其余为以物抵债等方式收回。

平安银行在一季报中表示，未来将密切跟踪宏观形势变化，持续强化管控措施，保持良好的风险抵补水平，确保资产质量可控。

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胡群经济观察报部门主任

金融市场研究院主任
主要关注银行、信托、fintech领域市场动态。