创新投教方式、构筑“大投保”格局 证券公司多元化助力投资者保护

21世纪经济报道 记者 崔文静 北京报道

“下一步监管工作重点是突出‘两强两严’，即强本强基、严监严管，保护投资者特别是中小投资者合法权益是证监会最重要的中心任务。”证监会主席吴清在今年两会记者会上曾如此表示。

实际上，保护投资者尤其是广大中小投资者合法权益，不仅是监管的重要工作，也是证券公司等金融机构的努力方向。

21世纪经济报道记者综合采访与调研发现，投资者投诉很大程度上源于“非法证券金融活动”对投资者权益的侵害以及客户对业务规则的误解。为此，证券机构普遍加强投资者教育及防非打非宣传力度，以帮助客户全面提高认知能力。

为了让更多普通投资者参与其中，近年来，监管与机构不断创新投教方式，防非宣传跑即为创新案例之一。中证协联合中国田径协会、证券机构等持续开展“防非宣传健康跑”公益活动，仅2023年5-12月即推出“线上+线下”活动55场。

与此同时，建设投教基地，组织投教进校园，编写儿童财商读本等也成为加强投资者教育的创新方式。

疏解投资者情绪、满足投资者诉求，同样是证券机构努力的方向。券商纷纷畅通中小投资者诉求表达渠道、提高投诉处理效率。以申万宏源为例，其截至2022年底未办结投诉相比2020年高峰期的下降比例达85%，未办结投诉化解力度明显增强。

多元化投教方式

“在长期与客户交流及服务的过程中发现，很大比例的投诉源于‘非法证券金融活动’对投资者权益的侵害以及客户对业务规则的误解。”申万宏源相关负责人告诉记者。

因此，申万宏源等券商纷纷加强投资者教育及防非打非宣传力度，帮助客户提高认知能力，将投资者教育和风险防范宣传贯穿业务管理的全流程，重视以“风险承受能力匹配”为核心的适当性管理，在日常宣教中充分揭示风险、引导投资者认识非法证券金融活动的“陷阱与套路”，从源头上维护投资者合法权益，畅通“投资者教育引导、产品业务适当性管理、维权救济渠道”的全链条机制。

由于投资者金融知识素养差异悬殊，通过更为简单易懂、轻松有趣的方式开展投资者教育方能事半功倍。为此，监管与券商纷纷尝试多元化的投教方式。

比如，防非宣传跑。2015年，中证协打破原有的防非宣传模式，以更加贴近群众、采用不同年龄层、社会各界人士欢迎的健康跑活动形式开展宣传，打造中证协“防非健康跑”公益活动品牌，现已组织八届行业开展防非跑公益活动，每年举办打非宣传健康跑已经成为行业的一个例行活动。

自2021年，在证监会指导下，协会联合中国田径协会举办防非健康跑公益活动，两个协会的合作是跨行业践行社会责任的创新，让不同年龄层的各界人士，在运动健身的过程中提高证券投资风险意识，减少非法证券活动的危害。

东吴证券即是防非宣传跑的积极参与者，其于近期组织开展“抵制非法证券期货基金活动，保护投资者合法权益”防范非法证券宣传月活动，针对不法分子网络化、跨地域作案的特征，内容聚焦非法推荐股票期货基金、非法转让新三板股票、假冒仿冒证券期货基金经营机构及从业人员、场外配资、非法发行股票、非法经营期货业务、非法期货交易、境外机构非法提供跨境证券交易服务、以私募基金名义违法展业、非法集资、金融领域非法中介等领域；坚持开展以“打防结合，预防为先”为原则的宣传教育活动。

除防非宣传跑外，证券公司还推出颇为多元化的投教方式。以东吴证券为例，其推动“四合一”备忘录签署工作，构建“一会、一局、一司、一校”投教进校园合作机制，在苏州大学开设《证券期货基础知识》选修课程；组织编写并出版江苏辖区首部儿童财商读本《我的财富魔法书》，并配套打造了八期《我的财富魔法课》真人视频课、《货币的前世今生》动画短视频及音频等投教产品；持续开展“投资者教育进百校”、“智慧金融赋能，财商教育之旅”等系列财商教育和暑期夏令营活动。

构筑“大投保”格局

根据《证券法》，投资者与证券公司等发生纠纷的，双方可以向投资者保护机构申请调解，普通投资者与证券公司发生证券业务纠纷并提出调解请求的，证券公司不得拒绝。构筑“大投保”格局，及时解决投资者纠纷，也是证券公司当前的努力方向之一。

2022年起，申万宏源陆续与中证中小投资者服务中心及上海资本市场人民调解委员会签订战略合作协议及《证券业务纠纷调解合作协议》，在维权诉讼、持股行权、纠纷调解等方面开展合作，健全多元纠纷化解机制、提升投资者保护工作水平。

针对一些涉众涉稳、集中频发的侵害投资者权益事件，力争与行业及监管形成合力，构筑“大投保”格局。比如，针对近年来高发的“假冒证券公司APP”违法违规私募基金等非法证券金融活动，侵害投资者合法权益引发的投诉事件，需要集网信部门、金融监管、公检法等执法部门之力协同，形成防范和处置合力。

针对既往投诉处理情况，申万宏源进行系统梳理并编撰《投诉典型案例》，进一步总结宣传公司各分支机构在投诉处理的经验成果，充分发挥优秀案例示范引导作用，引导各分支机构通过相关案例的学习，不断完善和改进服务。