财迷‖数据解毒中俄联合声明及楼市同时降低首付和房贷利率

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不必谈拜登对电动车及其他产品大幅提高关税：

也不必谈有微软准备大搬家,部分员工可通过L1签证去米帝工作：

今天财迷只谈两大重磅消息。首先是中俄发布关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明：

其次，央行和金融监管总局祭出大招：降低首付5%，并下调贷款利率0.25个百分点：

窃以为，这两大爆款消息很可能会成为近期神州内外政策的标志性事件，并在以后被载入史册。所以财迷在这里悍然决定就这两件事替列位看官做个解毒，以帮助各位看清形势，趋吉避凶：

ONE.对中俄联合声明的解毒

中俄关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明，内容长达一万两千多字，共分为十个部分，财迷这两天花了四五个小时才逐字逐句读完。

财迷在这里替大家摘录要点并做解毒如下：

原文第一部分写道：“双方指出，当前的中俄关系超越冷战时期的军事政治同盟模式，具有不结盟、不对抗、不针对第三方的性质。”——这份文件的标题叫做“中俄关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明”，但是文中第一部分又提到中俄的伙伴关系“具有不结盟、不对抗、不针对第三方的性质”。从中我们不难看出神州既希望深化关系，但又刻意保持距离的“微言大义”。

第一部分另有原文如下：“双方将继续坚定捍卫第二次世界大战胜利成果以及载入《联合国宪章》的战后世界秩序，反对否定、歪曲和篡改二战历史。” ——这大概意味着中俄都想继续维持雅尔塔体系后的国际秩序：两个阵营各自划定各自的地盘，在自己地盘内捞世界。

原文第二部分详细阐释了中俄会加强立法合作，加强军事合作，加强执法合作，加强司法合作，加强应急管理合作。最妙的是谴责没收外国资产和财产的行为，对彼此在本国的国家财产提供保护——这很容易让我们想起格鲁吉亚慈父和西班牙人运到莫斯科的黄金的故事。

原文第三部分详细阐述了中俄准备在贸易、金融、信息通信技术、航天领域、农业、交通物流、海关、商品市场、工业、基础设施、住房和城市发展等领域展开合作。

对此，财迷的解毒是：中俄无论如何深入贸易合作，都无法取代中国和美欧日等国的贸易合作。相关数据如下：在俄乌战争开打前，中俄进出口贸易规模月均在600亿人民币左右，现在中俄进出口贸易规模月均大概为1400亿左右，只比中国和澳大利亚的进出口贸易规模（1200亿/月）略高。而中美进出口贸易规模月均为4000亿左右，中日进出口贸易规模月均在1800亿左右（图看不清请点击放大并横屏看高清大图，下同）：

中国和欧盟的进出口规模估计有3000亿左右，因为光是英法德三国和中国的进出口贸易规模每月就达到了2000亿左右：

综上，中国和美欧日澳的月均贸易额及中国和加拿大的贸易（400亿/月左右）至少在1万亿左右，是已经翻倍后的中俄贸易量的7.1倍。因此，俄罗斯市场大概率是难以取代美欧日澳加市场的。

原文第三部分还提到：“积极支持地方合作和边境合作......遵循睦邻友好、尊重国家主权的原则共同开发黑瞎子岛（大乌苏里岛）。加快协商《中俄船只在黑瞎子岛（塔拉巴罗夫岛和博利绍伊乌苏里斯基岛）地区周围水域航行的政府间协定（草案）》文本。双方将同朝鲜民主主义人民共和国就中国船只经图们江下游出海航行事宜开展建设性对话"。

以上两段话十分重要：如果中国船只可以经图们江下游出海航行，就意味着吉林首次有了出海口——以后黑龙江、吉林和内蒙古东部的产品就可以不用绕行大连，而是直接从延边自治州的珲春市就可以出口到全球各地，可以缩减至少一半的陆运成本：

不过，这里面还有很多工作要做——图们江水深3米左右，大船行驶非常困难。清淤的话又会需要俄国和朝鲜两国的合作。

原文第四部分详细阐释了中俄准备深化两国教育、科技、历史文化、电影领域、医学、传染病防治、体育、旅游、媒体、档案研究等领域的合作。同时深化两国民间团体和青年之间交流。

原文第五部分中，中俄表示双方将会在外交领域深化合作，并同时都同意在世贸的框架下进行国际贸易——这毫无疑问是神州非常熟悉且受益良多的旧模式。同时神州还拉着俄国一起反对科技封锁和贸易制裁。

在原文第六部分中，双方进一步阐述了外交方面的合作方式——看上去中俄想搞几个小圈子自己玩。这些小圈子包括但不限于上海合作组织、金砖国家、二十国集团以及亚太经合组织。

原文第七部分有段落如下："双方重申恪守2022年1月3日发表的《五个核武器国家领导人关于防止核战争与避免军备竞赛的联合声明》，特别是核战争打不赢也打不得理念，再次呼吁联合声明所有参与国切实遵循该声明。"......"中俄支持《不扩散核武器条约》审议进程取得成功，同时反对企图将《不扩散核武器条约》及其审议进程用于与条约内容无关的政治目的"——这看上去很像是中国拉着俄国一起向外界宣称不乱丢煤气罐。毕竟，就在俄乌战争刚开始陷入僵局的时候，绿豆眼大帝就威胁要丢煤气罐了。

原文第八部分阐述了中俄准备在气候变化、可持续发展、塑料污染治理和核废水治理方面深入合作。

原文第九部分最有意思，具体文本如下：“俄方积极评价中方在乌克兰问题上的客观公正立场，赞同必须在充分完整遵守《联合国宪章》的基础上解决危机的观点。俄方欢迎中方愿为通过政治外交途径解决乌克兰危机发挥建设性作用。双方指出，必须停止一切促使战事延宕、冲突进一步升级的举动，呼吁避免危机失控。双方强调，对话是解决乌克兰危机的良好途径。双方认为，为稳步解决乌克兰危机，必须消除危机根源，恪守安全不可分割原则，兼顾各国合理安全利益和关切。”——从文本里我们似乎可以看到俄国急切地希望中国就俄乌战争公开表态站队，但中方只希望做一个拉偏架的调停人，并不想介入太深。

原文第十部分也很有意思。这部分指名道姓地批评米帝，原文如下：“双方反对美国通过扩大军事力量和拼凑军事集团改变东北亚地区力量平衡的霸权行径。美国抱守冷战思维和阵营对抗模式，将“小集团”安全凌驾于地区安全稳定之上，危害地区所有国家安全。美国应当停止此类行为.....双方反对美国及其盟友在军事领域的威慑行径、挑动同朝鲜民主主义人民共和国对抗及可能引发的武装冲突而加剧朝鲜半岛局势紧张。双方敦促美国采取有效措施缓解军事紧张局势并塑造有利条件，摒弃恐吓、制裁和打压手段，推动朝鲜及其他有关国家在相互尊重和兼顾彼此安全关切的原则上重启谈判进程。双方重申政治外交手段是解决半岛所有问题的唯一出路，呼吁国际社会支持中俄具有建设性的共同倡议"。

以上这种指名道姓地批评，在联合公报中并不常见。

综上，财迷有小结如下：

第一，这是一个充满了玄机的公报，也是奠定了未来十年到二十年地缘格局的公报。

第二，该公报将中俄的“伙伴关系”上升到了历史上几乎是空前的紧密时刻，无限接近于中俄结盟，但却又明确表示：中俄不会结盟。

第三，该公报看似面面俱到，指出中俄将会在政治、军事、经济、外交等几乎各个方面进行深入合作，但是并没有公开提及直接对俄国进行军事援助——这应该是绿豆眼和布林肯都最关心的事情。

第四，该公报罕见地指名道姓地对米帝进行批评。阐述了中俄在对美国方面的一致立场。

第五，从公报内容看，这一次明显是绿豆眼过来攀交情（或许还有求助），这意味着在中俄关系中，俄罗斯首次从大哥变成了小弟——这算得上一个里程碑事件。

第六，从公报内容中明显能感受到绿豆眼大帝压力山大，比以前更加和善——居然就连黑瞎子岛和图们江出海口都愿意开放给神州使用，这在以前是想都不敢想的事情。目测俄乌战争再打两年，或许绿豆眼会跪求神州去远东搞经济特区。

第七，如果说这个公报还有什么小问题，那就是稍微有一点"讨巧"——在和俄罗斯拉近关系的同时，仍然试图不得罪美欧日澳加。但其中的良苦用心不知道能不能被太平洋对岸看清楚，否则这个公报可能会被当成结盟的指导性文件，成为下一次科技封锁/贸易战的由头。

TWO.对楼市降首付外加降息的解毒

相关要点如下：

第一，财迷一直告诉急着买房的刚需读者先别着急入场，最好继续等政策红利——现在政策红利果然来了。

降首付也许算不上红利，但自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，这个确实算得上红利。

降低之后，5年以下(含5年)和5年以上首套个人住房公积金贷款利率为2.35%和2.85%，5年以下(含5年)和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别为不低于2.775%和3.325%。

第二，注意，我说的红利仅限于降低房贷利率，不包括已经低到15%的一套房首付。

关于一套房降首付，有评论如下：之前三成首付，等于是要加三倍杠杆。现在1.5成首付，相当于是要加6倍多杠杆。

这意味着：大型联合收割机的刀锋会离地面更近一点，转速也会更快一点。上一波收割的是能拿出首付30％的人，这波收割的是能拿出15％的人——能拿出15%的人，抗风险能力要小得多。

一言以蔽之：老乡，快来六倍杠杆接盘，一旦暴雷终身负债那种。

第三，这样的游戏不可持续，无异于饮鸩止渴，只会带来更大的雷。

前面说了，让哪些只能负担15%首付的人买房，和次贷危机之前米帝银行不管什么阿猫阿狗白垃圾黑命贵都放贷， 本质并无不同。一旦这些人放弃贷款断供，那不就是另一场次贷。

另外，现在的问题明显是居民普遍杠杆过高，收入太低，没钱消费。还要鼓励房奴们加杠杆，在这个揾钱越来越难的时代，如果真有潜在房奴跟着加杠杆，那就等于70高龄吃伟哥，估计一不小心就会马上风。

第四，这次的楼市新政看上去更像是为了解决燃眉之急，或者是作为政策制定者的庄家准备拉高出货

最近的楼市确实不容乐观，相关数据如下：

就上面的数据看，不仅各地衙门的土地财政收入可能降低3/4（去年已经减半，今年还可能减半），恐怕就连银行系统也会被危及。为了保住银行系统，只有苦一苦房奴们。

另外，通常情况下，政策制定者会在进行制度设计的时候，选择对自己最有力的路径。最近一段时间，帝都二手房价格已经跌回2016年水平：

魔都则房价房租都跌了：

而帝都和魔都，恰好住着最多的政策制定者——所以，我们不能排除也许政策制定者是希望通过这次的政策红利拉高房价，他们好乘机出货——不然，我们很难想象技术官僚们居然会制定这种涸泽而渔的政策路径。

第五，另外，庙堂似乎想通过升级版的“土地财政”来解决燃眉之急。

最近，连续发生了这么几件事：

5月16日，房地产去库存重启，并且这次是临安地方衙门亲自下场收房，从开放商手里买走住宅：

5月17日，财政部招标首发400亿元人民币30年超长期特别国债，并且未来超长期国债会作为政府融资的重要工具：

之前各地一直吹风要进一步促进房地产租赁市场稳健发展，加大公租房供应(也就是所谓的新加坡模式，这不是最近发生的，只是这件事跟上面两件紧密关联)。

有人将其解毒为"土地金融2.0版本"——未来ZF主要通过超长期国债融资，来从开发商手中购买房产实现清库存，同时通过放租获得租金收入，来清偿债务。

窃以为这种说法有几许道理。因为总要有个新途径来解决每年8万亿土地财政收入下滑到2-3万亿这个问题。

第六，真正的解决办法是给居民普遍发钱，借债也可以发，固本培元。

真正的办法，是干脆通过发债给居民普遍发钱，让消费活跃起来。同时将反腐矛头对准，哪些手握大量资金的国企和城投公司大鳄们，让他们把手里的钱吐出来，放到市场上，而不是放在金融系统内空转。

一句话，把肥料挤出来，给韭菜浇水施肥，固本培元，消费上去了，企业就能赚到钱，就业机会就会增加。就业机会增加了，大家不担心失业降薪，对未来预期变好，自然想要改善居住条件。

第七，财迷在网上找到很多网友们风趣且一阵见血的评论，特摘录如下：

@Polujedyshifonaya：呐，漫漫熊市中给你们最后一次加6倍杠杆的做多的机会。

@Boohoo:我拉不出是屎，是饿的，他偏偏给我上开塞露。

@NOBODY:欧美可以破产的，国内这杠杆爆了还一辈子债去吧。

@沉默是金：没想到我们不走分配改革的路，也不走日本模式，直接选择鼓励居民加杠杆。

@老鼠人：奉劝那些有钱的同胞们还是赶紧出来接盘！好好说话的时候都不给面子，敬酒不吃吃罚酒，把他们逼急了后面肯定会出更多损招甚至绝户招，那就悔之晚矣。

@小鸡君：采取了让食利阶级吐血以外的一切政策。

@竹杖轻马生：又是掐人中，又是人工呼吸，就是不松开掐脖子的手。

@多学而知：你就是零首付买房也得别人还的起贷款啊？看看那些强行上车然后失业的家庭断贷吧，血淋淋的教训，这不是首付的事，而是你能不能还的上，还的上每月房贷以后会不会影响生活，能不能经受住风雨，比如失业后或者生病之后能否供得起贷款，切勿盲目上车。

@团子圆子和丸子：如果不知道后续发展怎样可以参考下生育放开一二三胎的情况

@纯味：等哪天0首付0利率0税费了，我也不敢冲。因为怕挨了房产税的闷棍，自此背上小书包，再也脱不下来。

@一鹤行之：三四线城市将彻底失去机会；目前的降首付和降利率，本质上对于客户来讲，购房成本并没有太大变化；200万首付40万3.5利率和30万首付2.8利率，感觉就是朝三暮四，但直观感觉是进入门槛更低；但购房总成本降幅有限。

THREE.总结和我等草民的对策

第一，战争足以让一个耀武扬威的大哥变成到处讨好的小弟，所以轻易不能言战。

想当初，绿豆眼靠着石油赚大钱的时候，并未把神州放在眼里，对神州渔船直接放大招击沉：

那个时候，你和绿豆眼大帝谈什么共同开发黑瞎子岛或者把图们江开放给神州船只航行，他估计会当耳旁风。人家绿豆眼大帝在G8里面混得风生水起，都没空理你。

然鹅，俄乌战争陷入僵局之后，不但俄国国内经济日益萧条，绿豆眼在西方也几乎没朋友了，只能跑到东边来求温暖，抱粗腿，直接从大哥变成了小弟——由此，我们可以看到，长期战争对国力会带来巨大的损伤。国之大事，在祀与戎，未做好万全准备，轻易不能言战。

第二，神州是国际贸易体系的主要受益者，俄国市场只能满足神州外贸企业1/7到1/10的产能，我们不能因为俄国一家市场而导致神州外贸行业受到巨大损失。

相关数据前面分析过了，此处不多说。这里只讲一下外贸行业的重要性——在楼市发动机熄火的今天，外贸行业赚到的数千亿美金真金白银，是神州经济最后的压舱石和神州货币体系最后的锚定物，没有了这笔钱，神州就没有钱进口机床，芯片和医疗设备，无法完成产业的更新换代。

另外，和俄国人做外贸，其实不很靠谱，很容易被坑，这里给一个证据：

第三，这一次的降首付+降房贷利率，是观察房市的一个重要指标。

现在政策工具箱里面的东西已经不多，降首付外加降低房贷利率，这等于是双王/四个二一把梭哈。如果这样的大招还无法让楼市止跌回升，那估计就可以给楼市烧纸了。

第四，这一次的政策红利出台，如果能够将房价拉升，那么是各位看官减轻重资产配置，提高现金配置的最好机会之一。

过去一段时间，财迷不管是回到大陆和亲友聊天，还是和从内地来渔村开户的VIP群群友聊天，都发现一个问题:他们中的不少人手里握着好几套房，在房价刚开始跌的时候觉得跌得不多，就没有卖，等房价跌了1/4或1/3之后，又舍不得卖——这其实是人性使然，不想蒙受损失。

所以，如果房价能拉升一波，就要适当处理掉一些房子，不然后面很大可能是真的卖不出去了。

第五，刚需的看官，特别急且有公积金覆盖房贷的，可以上车。如果不很急，其实还可以等等。

这一次政策红利出台，看上去很像是政策制定者作为庄家想要拉高出货，割韭菜割到涸泽而渔，房价即使短期有回升，长期看还是会慢慢下行。

就拿深圳来说，就过去几年的数据看：一年不买房，省辆BBA。三年不买房，省辆保时捷。

而且，就目前的租售比来看，等于是房东替房奴打工——每个月还银行的房贷可比

第六，各地衙门搞回购变公租房，估计最后打工人也不会好受。

首先，在政策制定上，多半就不会让打工人舒服住公租房，不然没人买房，各地衙门如何卖地？

其次，土地财政这样的垄断生意，各地衙门都能搞砸（渔村也算部分土地财政，还经历过98年和03年危机，但一直都能维持良性运转），其实还是因为大大小小的硕鼠太多，把慢牛搞成了脱缰野马。公租房也一样，只要硕鼠还在，打工人就不可能安生。所以，真正的问题，是解决这些硕鼠，不然再好的生意模式，都会被搅黄。

总而言之，神州最近对外将自己和俄国的伙伴关系拉升到准同盟层次，同时过了一把当大哥的瘾。对内则为了救燃眉之急，发布类似涸泽而渔的政策，从日本模式进入准次贷模式。这都是可能会在以后被记载进历史书的里程碑事件。

目测如今的神州已经走到了历史的岔路口，选对了路(政策)，我等草民就能继续过一段时间安稳日子。如果选错了路，那就会进入喜闻乐见的“走了一些弯路”，并付出“必要的代价”哪个阶段。在这个见证历史的时刻，我等草民还需看清形势，走好位，方能趋吉避凶。

言尽于此。

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