重磅房贷政策出炉：首套二套首付比例、公积金利率下调，商贷利率取消下限

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市场期盼已久的房地产政策落地。

5月17日，央行网站连发三则通知，分别是关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知、关于下调个人住房公积金贷款利率的通知以及关于调整商业性个人住房贷款利率政策的通知。

其中包括首套住房商贷最低首付款比例调整为不低于15%，二套比例调整为不低于25%，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，取消首套住房及二套住房商贷利率政策下限等重磅内容。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向蓝鲸新闻指出，这些政策进一步降低了居民购房门槛与成本，将有助于提振楼市复苏信心，带动刚需与改善型需求逐步释放。但坚持房住不炒仍是不变的定位，各地应依据房地产市场供需情况，因城施策精准调控，满足刚需与改善型需求，促进房地产平稳健康发展。

首套首付款比例调整为不低于15%

此次对首套房和二套房的首付比例作出了较大调整。

中国人民银行和国家金融监督管理总局指出，为落实党中央、国务院决策部署，适应我国房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，促进房地产市场平稳健康发展，现发布个人住房贷款政策有关事项通知。

对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。

在此基础上，中国人民银行各省级分行、国家金融监督管理总局各派出机构根据城市政府调控要求，按照因城施策原则，自主确定辖区各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例下限。

易居研究院研究总监严跃进认为，房贷首付比例历史性地做了下调，即降低至15%。这是历史最低的首付比例，既是按揭贷款历史上的最宽松政策，也是最近几年各类购房政策中最为宽松的政策。和过去的限购放松、认房不认贷相比，首付比例的下调，其能级远远超过其他城市的政策，其甚至可以理解为历史上最宽松的一条政策。

"该政策对于房贷方面的拉动、对于刚需和改善型住房的快速释放和规模性释放等都具有非常重要的意义。"严跃进表示。

公积金贷款利率下调0.25个百分点

对于个人公积金贷款利率，此次下调幅度为0.25个百分点。

中国人民银行决定，自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。

严跃进指出，此次政策对于后续各地公积金贷款的申请、购房成本的降低以及支持住房消费提振具有积极作用。

"尤其是叠加房贷首付政策，对于后续购房者积极入市会产生实质性影响。"严跃进认为，后续"低首付+低商贷利率+低公积金利率"的购房模式会形成，全力助力今年房地产销售市场的活跃，也有助于全面提振房地产市场的复苏。

取消首套及二套住房商贷利率政策下限

此次对首套住房和二套住房的商贷利率亦有所调整。

根据央行通知，一是取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。

二是，中国人民银行各省级分行按照因城施策原则，指导各省级市场利率定价自律机制，根据辖区内各城市房地产市场形势及当地政府调控要求，自主确定是否设定辖区内各城市商业性个人住房贷款利率下限及下限水平（如有）。

三是，银行业金融机构应根据各省级市场利率定价自律机制确定的利率下限（如有），结合本机构经营状况、客户风险状况等因素，合理确定每笔贷款的具体利率水平。

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉向蓝鲸新闻表示，降低贷款利率，降低收入乘数，意味着降低了月供，特别是在不限制利率下限以后，月供可能会大幅度降低。再加上房价已经明显下跌，未来月供对于很多人来说将从"不可支付"转移到"可支付"。

"这对于年轻人、新市民买房，具有极大的激励效应。从去年以来的数据看，他们以刚需为主，主要购置二手房源，这对于促进新房和二手房源循环，去化库存和挂牌量，活跃交易情绪，稳定价格体系具有重要意义。"李宇嘉表示。

"当然，具体效果取决于银行执行层面如何落地，毕竟这要求银行让利，后续预计降准、降息会相继推进，因为在4月30日的政治局会议上，已经明确了‘要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本。’"李宇嘉补充道。