看好光伏行业长期向好趋势 通威股份和隆基绿能再签“长单”

本报记者殷高峰舒娅疆

5月10日晚间，通威股份发布公告称，公司旗下6家子公司近日与隆基绿能及其9家子公司签署高纯晶硅产品销售合同，约定2024年至2026年期间，隆基绿能及其子公司合计采购不少于86.24万吨高纯晶硅产品，采购价格按月协商确定，合同交易总额以最终成交金额为准。

以中国有色金属工业协会硅业分会最近一期（2024年5月8日）公布的国内N型料成交均价4.53万元/吨的价格测算，本次合同预计总金额约为391亿元（含税）。

“在硅料价格周期波动、竞争加剧、产业链部分环节持续承压的背景下，两家光伏龙头的合同无疑给市场带来了鼓舞。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示。

两龙头再签“长单”谋共赢

早在2022年，通威股份与隆基绿能就曾联合“官宣”签订多晶硅料长期采购协议，彼时双方约定在2022年、2023年交易多晶硅料20.36万吨，引发市场广泛关注。本次双方再次签订大规模的高纯晶硅采购“长单”。

“此次通威股份、隆基绿能再签高纯晶硅采购‘长单’，体现了两家光伏龙头对彼此的认可。一方面，隆基绿能近年来在BC电池等领域实现新突破，对原材料有较多需求，通过大批量采购硅料进一步支撑自身晶硅光伏电池相关业务的发展。另一方面，通威股份在硅料领域具备优势地位，自身也在积极组建和完善上下游业务。这样的合作对双方来说是共赢之举。”千门资产投研总监宣继游向《证券日报》记者表示。

作为光伏行业“硅料+电池”双龙头，通威股份近年来持续推进高纯晶硅产能建设，公司近期在与投资者互动时透露，云南二期20万吨和包头三期20万吨高纯晶硅项目将在2024年如期投产，基于公司“第八代永祥法”，预计新项目投产后将实现更优的品质，继续巩固公司在高纯晶硅环节的竞争力。

对于此次和隆基绿能再度签订高纯晶硅供货“长单”，通威股份表示：“本合同的签订有利于公司高纯晶硅产品的稳定销售，符合公司未来经营规划，对公司的经营业绩有积极影响。”

隆基绿能相关负责人则向《证券日报》记者表示，尽管行业由于产能扩张出现阶段性的供需失衡，但光伏行业长期向好的趋势没有改变，公司签订硅料大单也是基于对未来市场和公司产品竞争力等因素的综合判断。

行业集中度或进一步上升

根据中国有色金属工业协会硅业分会5月8日发布的最新硅料价格，N型棒状硅成交价格区间为4.30万元/吨至4.80万元/吨，成交均价为4.53万元/吨，环比下跌7.93%。P型致密料成交价格区间为3.80万元/吨至4.30万元/吨，成交均价为3.90万元/吨，环比下跌8.88%。

从目前情况看，当前的硅料价格不但跌破二三线企业的成本，而且已经逼近头部企业的成本。

在屈放看来，伴随着光伏产业链去产能的深化，二三线企业将因无法承受低于成本的市场价格而选择减产和退出市场，龙头企业则以更低的成本储备未来的生产资料，市场进入博弈的最后阶段。

宣继游也表示，P型电池库存的出清或接近尾声，而光伏行业整体也已经走入迭代更新的关键时期，具备品牌和规模优势的企业或将占据有利地位。

“未来光伏行业集中度或进一步上升，头部企业的市场地位将更加牢固。”屈放称。