71页深度游戏研发趋势研报：中国游戏研发趋势大变天，All in小游戏不是唯一解

《71页深度游戏研发趋势研报：中国游戏研发趋势大变天，All in小游戏不是唯一解》报告着重剖析如下问题：当前中国游戏厂商研发版图为何呈现出沙漏型格局？以腾网米为首的研发商，为顺应流量平台变化，在跨平台侧做出了哪些布局？以三七互娱、途游、疯狂游戏、4399为代表的流量型厂商，在跨平台大潮下做了哪些取舍？小游戏在IAA、IAP两大赛道上，发生了哪些显著变化？

核心要点1：中国游戏厂商研发版图正朝沙漏型格局研发，跨平台开发日益两极化，纯手游研发商体量不断缩小

以腾网米为代表的游戏研发商，研发版图正朝手机、PC、主机三端跨平台深度演化。他们试图通过精品手游巩固核心用户群，进而通过PC、主机双端争取高价值用户。同时，借此开拓海外市场，与欧美日本等厂商同台竞争。

像三七互娱、途游、疯狂游戏、4399为代表的流量型厂商，则开始把重心放在小游戏赛道上，横跨手机、PC、PAD等终端。原因在于，微信、抖音流量互通后，玩家体验游戏链路大幅缩减，加之微信基础设施日益完善、商业化T+1，吸引厂商在微信上研发中重度游戏，最大化上述厂商买量厂商模型优势。整体而言，中国游戏厂商研发版图正呈现出沙漏型格局，且正在加速演化。

需要补充的是，腾讯手握流量平台微信，研发版图覆盖两个跨端趋势，后者主要作为手机端补充的场景，沉淀关系链，非重点研发方向。此举，亦有助于争抢字节系游戏广告预算。至于字节跳动，我们认为管理层放弃游戏业务，主攻AI，符合自身的业务逻辑，即做买水人。

长远来看，我们认为一旦头部游戏厂商构建自有流量池，流量平台重要性会大幅弱化。我们认为，游戏研发商跟流量平台中短期相互依存，长远来看则是关联性愈发减弱。

核心要点2：从应用商店到玩家社区，再到云游戏平台，游戏厂商一直致力于自建玩家平台

游戏厂商竞争的本质无非是比拼游戏品质，找到目标用户。围绕前者，诞生了所谓的内容型游戏厂商，换皮型游戏厂商。针对后者，涌现了品牌广告，牛皮癣广告。

观察腾网米这类游戏厂商，我们很容易发现他们旨在构建自研自发能力，构建玩家社区及自有游戏平台。本质上即聚拢核心玩家，缩短触达链路，打造极具质价比的商业化模型。如腾讯游戏社区‘闪现一下’网易游戏‘大神’米哈游‘米游社’，腾讯云游戏平台‘先锋云游戏’网易‘网易云游戏’米哈游‘米哈游启动器’等。

在跨平台趋势下，上述厂商依据自有业务矩阵，构建流量闭环或依托于流量平台，将玩家引流至玩家社区。出于风险控制的需要，他们一定不会将自有游戏业务，押注在单一流量平台上。即我们认为，网易游戏、米哈游不会大力发展小游戏，而是独立的云游戏App，云小游戏只是辅助补充。

核心要点3：终端、流量平台总会变，厂商想要最大化新流量平台红利，快速变现

从PC、Web，再到手机、流量平台世代，几乎每个世代都会诞生潜力新星。游戏厂商能活到现在，且仍跻身新流量平台第一梯队，必然有其合理性。简言之，即深度洞察新流量平台用户属性，通过快速立项，自有流量模型/能力，抓住目标玩家，最大化商业价值。

当前以三七互娱、途游、疯狂游戏、4399为代表的流量型厂商，在立项侧已经走过了纯手游App 移植小游戏阶段，迈入原生小游戏阶段。在发行侧，上述厂商的买量模型/能力，已经打通了微信、抖音，并根据平台特性不断调优，进而以最低价获取高质量用户。

我们观察到，中小型研发厂商正走到十字路口，是拥抱流量平台全力开发小游戏，还是坚守手游阵地。伴随着小游戏愈发诱人的钱景，我们认为会有一大批中小型研发商转向小游戏。

不过，正如同过往游戏产业高峰、低谷一样，率先吃到平台红利的往往是极少数的研发商。小游戏也是如此，它需要游戏厂商极其敏锐的热点跟踪能力，高效的投流模型。因此我们认为，围绕何种终端、流量平台开发不是重点，而是研发商需要最大化自身研发优势。

核心要点4：小说、短剧或成IAA小游戏发展的燃爆点

今年来，微信、抖音不约而同提及将重点发力IAA小游戏，并给出了工具、广告资源等扶持政策。在IAA小游戏发展趋势中，从《羊了个羊》到《躺平发育》，我们看到了IAA小游戏长线运营的潜力，长线的内容更新、运营活动的推出、副玩法的加入，也成为了IAA小游戏的趋势。

除此之外，IAA小游戏在解谜、找茬品类上除了融入生活元素外，也开始愈发注重剧情内容。至于在故事题材上，选择都市逆袭类小说、热门短剧等题材的产品往往有着不错的表现，例如畅玩榜Top10的《飞驰的人声3》等，甚至还出现了女性向的小说、短剧产品，例如《本宫重生了》。

我们认为，小说、短剧或成为今年IAA小游戏发展的燃爆点。游戏跟小说、短剧的界限会变得愈发模糊。是时候见证新物种了。

核心要点5：SLG强势突围，IAP衍化趋势靠拢APP

在IAP小游戏品类分析中，我们发现品类趋于固化，且RPG、卡牌等细分品类产品趋于固化，如RPG中寻道like、大作战like在半年间畅销榜产品增长了40%。在产品质量大差不差的情况下，IAP整体格局趋于流量比拼。

近期两款SLG冲上了畅销榜头部，其中《无尽冬日》稳居Top2，也曾击败《寻道大千》登顶小游戏畅销榜榜首。同时，《指尖无双》强势入驻畅销榜Top10，两款产品均在没有大力买量的前提下取得了如此成绩，IAP小游戏SLG的时代或许已经到来。

这也意味着在IAP小游戏中，衍化趋势开始靠近APP游戏，玩法的重要性将越来越重要。