财报季揭开美国银行业困境：0.01%利率下美国储户纷纷外逃

如果每存入100美元，你就可以获得0.01美元/年的利息，你愿意吗？

然而这不是梦，这是摩根大通银行的日常操作。

据了解，如果用户在摩根大通银行的Sapphire、Premier Plus或Private Client支票账户里存入5美元或者50万美元，他们获得的年利率都是微不足道的0.01%。

储蓄账户也是同样的情况，无论存入多少钱，所获得的利息仍然非常低。即便是那些拥有“关系利率”的客户，也只能获得稍微好一点的利率——0.02%。

在这种情况下，顾客存款主要是出于安全和流动性考虑，而不是为了获得高额的利息收入。

然而美国人慢慢厌倦了0.01%的收益率，这种低利率推动他们寻找其他更高收益的投资选项。

为了吸引和保留存款，华尔街大行们不得不提高存款利率，支付更多利息。这种压力抵消了他们因贷款利率上升而获得的好处，导致他们的主要收入来源——净利息收入出现下滑。

摩根大通净利息收入下降，股价大跌6%

美国银行业最初受益于快速加息步伐，因为它们可以发放利率更高的贷款，从而提高贷款收入。同时，它们在提高对存款人的利息方面行动较慢，导致去年净利息收入激增。

然而，4月13日，摩根大通报告称，与2023年第四季度相比，其第一季度净利息收入（贷款收益与支付给存款的利息之间的差额）有所下降，为连续11个季度以来的首次环比下降。这一消息导致摩根大通当日股价大跌6%，创自2020年6月以来的最大单日跌幅。

而且，富国银行净利息收入也不及预期。两家银行都表示，提高存款利率的压力加大，抵消了贷款利率上升带来的好处。

客户抛弃“低利率账户”，选择更高利率的大额存单

面对微薄的利息，美国人的选择之一是抛弃低利率账户，选择更高利率的大额存单。

美联储数据显示，截至2023年底，美国商业银行持有的10万美元或以上的大额定期存单金额达到2.26万亿美元，比去年同期增加了6150亿美元，创下了有记录以来的最大年度增幅。

还有，富国银行上周表示，其无息存款较一年前下降了18%，而有息存款则有所增加。

这些变化趋势凸显了消费者对于更高利率存款产品的偏好，因为大额存单（CD）因为有锁定期，所以通常提供比普通支票或储蓄账户更高的利率。

摩根大通的首席财务官Jeremy Barnum在Q1财报电话会上表示：“存款从支票和储蓄账户向大额存单的转移是“主要趋势”。在政策利率约为5%的背景下，如果支票和储蓄账户的利率接近零，投资者为了获得更高的回报不得不转移至收益率更高的大额存单。”

他补充说，公司致力于调整其服务，以吸引和保留那些寻求更高收益的资金。目前，银行为了吸引和保留存款而不得不提高存款利率。

客户转向更高收益的货币基金、股市、其他金融产品

对于美国人来说，另一个选择是完全避开银行，选择其他投资渠道，如货币市场基金、股票市场或其他金融产品，以寻求更高的回报。

根据投资公司协会的数据，2023年货币市场基金的资金流入激增超过1万亿美元，为有史以来最大的增幅。这些基金提供的收益率约为5%，而且没有定期存单所具有的锁定条款，这使得它们成为越来越受欢迎的存款替代品。

随着消费者通过智能手机轻松地将存款转移到提供更高利率的金融产品上，银行被迫在利率上展开竞争。虽然对于像摩根大通和美国银行这样的大型银行来说，这种压力较小，但对于地区性贷款机构来说，这可能会带来压力。

金融科技公司也对银行构成了威胁，它们通过提供比全国平均水平高出10倍以上的储蓄利率来吸引消费者的存款。LendingClub Corp.和Betterment提供高达5%的高收益储蓄账户，而SoFi Technologies Inc.的利率约为4.6%。

而且，美联储的利率政策也推动了这一趋势。随着美联储维持高利率的时间延长，储户将有更多的时间来寻找更高收益的投资选择。随着本周两年期国债收益率超过5%，银行可能不得不再次提高存单利率。