港股18A年报背后 | 裁员与增员

生物行业报道的裁员一直以来是海外biotech主旋律。

据药研网统计，2024年一季度，海外至少有68家生物制药公司官宣裁员消息，同比去年的63家仍增长7%。

那么，国内的biotech生存现状又是如何呢？

从公开信息来看，国内biotech行业似乎鲜有人员变动消息。然而，透过今年两家biotech破产的消息可知，国内biotech受行业影响也难以“独善其身”。

我们统计了港股18A里40家企业近两年年报中的员工数据，贴上其对应23年营收年增率YoY变动，供大家对照参考。

据其2023年财报中员工数据统计，过去一年，一半的18A企业员工数量都有所减少，有4家减少的比例甚至高达50%！基于这4家国内biotech对应YOY数据可知，其中康希诺、德琪医药2023年经营业绩大幅减少，人员缩减也超50%。基石药业人员缩减幅度更是高达106%！

不过，如图所示，另一半18A企业却也在逆周期增长，进行人员扩张。

药研网据年报公开信息统计，百济神州、云顶新耀、康方、再鼎、复宏汉霖等国内头部创新药上市公司在2023年都进行了不同程度的人员扩张，尤其是在其创新药产品更大规模落地后，销售人员和研发人员成为其扩张的主要方向。

这“半边风雨半边晴”的各自背后，到底是什么原因呢？

基石药业 “瘦身”，员工规模减半

据2022年报显示，基石药业的员工数量为476人，但截至2023年年底，这一数字为230人，员工数量减少超过一半。

在人员变动方面，主要是研发、行政、销售及市场推广等方面员工减少，其中，由2022年年底的2.121亿元减少至2023年年底的1.031亿元的员工成本可知，研发员工减少最多。目前，基石药业的研发员工为122人，其他方向员工总计为108人，分布在上海、北京、苏州及中国其他地区和海外。

2023年年底，基石药业连续三次对外授权合作，将艾伏尼布片、普拉替尼（商品名：普吉华）、PD-1单抗Nofazinlimab三者的部分权益对外授权或转让。其中，2023年12月21日，基石药业宣布将艾伏尼布片的大中华地区（包括中国大陆、中国香港、中国澳门及中国台湾）和新加坡开发、生产和商业化独家权利转让给施维雅公司，同时基石药业也将获得总额5000万美元的付款。

这一系列举措几乎将旗下重磅产品的商业化权益全都“卖”了出去。此外，基石还对外表示，“我们的海外合作正在积极探索中，预计将在2024年底达成多项协议。”

为了熬过2023年的“寒冬”，基石药业一方面持续加码对外授权，另一方面，降低员工成本进一步加快“瘦身”。

12月13日，基石药业向《财经·大健康》证实，裁撤旗下产品普拉替尼全部销售人员，并表示“此前公司三个产品线销售人员占公司员工总数的不到40%”。

裁撤销售团队，对基石药业而言更像一种战略选择。基石目前仍处于亏损状态，像阿伐替尼、普拉替尼获批上市后，公司在销售推广上投入了3.64亿元，而两款药物总销售额仅为1.63亿元。再加上研发方面的巨额投入，收支难以平衡，为了瘦身过冬，裁员也许是当下最优的战略选择......

“新冠疫苗第一股”的困境

康希诺是国内疫苗巨头，主要产品为埃博拉病毒病疫苗、脑膜炎疫苗、百白破疫苗、新冠肺炎疫苗等。2020年8月在科创板上市，2019年3月，康希诺于港交所主板上市，成为科创板开板以来首只“A+H”疫苗股。同年年底，因为新冠疫情的爆发，成为爆红的“新冠疫苗第一股”。

随着新冠疫情的常态化和进入尾声，一度成为疫苗巨头的康希诺，正在感受到严重的萎缩之痛。其最高市值曾接近2000亿元，如今市值117亿元，缩减九成。

2月24日，康希诺发布业绩快报，2023年营业总收入3.57亿元，同比下降65.49%；归母净利润亏损14.47亿元，上年同期净亏损9.1亿元，同比亏损增加59.14%。这也是康希诺（H股）上市六年以来，第五次出现亏损。

康希诺在2023年业绩快报中表示，由于新冠疫苗市场需求变化，公司新冠疫苗相关收入较同期大幅下降，并且已经在对新冠疫苗相关产品或产线进行缩减。

康希诺因高昂的营销和研发成本而陷入亏损，并于去年以来进行了多次降低成本的动作。因外部市场环境变化，去年4月，新冠疫苗生产基地之一，康希诺子公司上药康希诺从4月4日开始暂停产线生产，期限约180天。

同时，康希诺对“疫苗线”展开裁员工作，虽当时未公布具体人数，但从23年报来看，员工人数由2291缩减至1494，幅度超50%。

半边风雨半边晴

一半港股18A企业裁员的背后，另一半18A在持续招兵买马。

• 百济神州扩增1400人

百济神州2022年年报显示，公司在全球拥有超过 9,000 名员工，其中研发人员3315人，研发人员平均薪酬96.97万元。

2024年初，百济神州的员工人数反而比一年前增加了1400人。这次扩张是在公司产品销售额同比增长75%至22亿美元的背景下实现的，而未来更需要全球商业化团队的支持。

百济神州在全球拥有10600名全职员工，其中包括1600名在美国的员工。与去年1月相比，百济神州的员工总数增长超过10%，其中1300人在美国工作。

百济神州表示：“随着我们的研发、生产和商业化计划与战略的不断发展，我们必须在美国、中国、欧洲和其他地区增加大量的管理、运营、药物开发、临床、监管事务、生产、销售、营销、财务和其他人员。”

• 康方2023年业绩"V型反转"，增员437人

3月19日，康方生物公布了2023年业绩报告。报告期内，2023年，业绩报告显示：报告期内总收入创新高达45.26亿元人民币，同比增长440%；净利润创新高达19.42亿元人民币，扭亏为盈，为上市以来的首次年度盈利，实现了V型反转。

值得一提的是，康方生物2023年雇员人数由2022年的2341名增加至2778名。

结语

半边风雨半边晴，几家欢喜几家愁。

国内biotech行业的创新药公司总体生存境遇仍旧向好。悲情的，或许只有这些暂无突出产品力、现金流很快告罄的Biotech们，不得不“降本裁员”躲避暂时的寒冬。

不过，裁员也是一种产能出清，内卷将适度缓解，更多企业将注重运营效率和财务平衡。在周期低谷活下来，春天一定会到。

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