国债逆回购的手续费

这两天的行情，让我不得不觉得，现金管理还是香。虽然收益不高，总归是不绿。

准备这几天，花几天整体回顾下常用的几种现金管理工具。

先说下国债逆回购，这个品种很简单，大家都玩的很溜了。只是唯一可能没有很关注的内容是，借出国债逆回购的手续费。

一、国债逆回购的默认手续费

国债逆回购的默认手续费如下：

• 交易一万元的一天期国债逆回购，手续费为0.1元

• 交易两万元的一天期国债逆回购，手续费为0.2元

• 交易一万元的两天期国债逆回购，手续费为0.2元

• 交易两万元的两天期国债逆回购，手续费为0.4元

规律很简单，手续费就是万0.1。

一万元，交易一天期，就是0.1元。金额翻倍或者持有国债逆回购的天数加倍，手续费也对应翻倍。

二、国债逆回购的优惠手续费

有些券商，对国债逆回购的手续费有一些折扣，比如一折或者五折。

比如我这次发现我用的一个券商，东*财*，给我的是没打折的默认佣金。这两天跟营业部联系，直接给我一折了。

还有些特定渠道开的低佣账户，比如我这里开的一些券商，也是直接一折或者五折。

一折后，国债逆回购的手续费如下：

• 交易一万元的一天期国债逆回购，手续费为0.01元

• 交易两万元的一天期国债逆回购，手续费为0.02元

• 交易一万元的两天期国债逆回购，手续费为0.02元

• 交易两万元的两天期国债逆回购，手续费为0.04元

手续费直接少了90%，打折后手续费是万0.01。

三、手续费打折VS手续费不打折

以10万元借出一天期国债逆回购为例，看看手续费不打折与打折，对实际收益率的影响。

（1）默认手续费

今日收盘后的一天期国债逆回购价格为1.790，借出10万元国债逆回购，手续费为1元，到期收益为3.90元。

根据实际到手收益3.90元，以及国债逆回购按365天计息，来反推这笔国债逆回购交易的实际年化收益率为1.424%。

计算公式为3.90*365/100000=1.424%，与标出的1.790%年化收益相差较大。

（2）一折手续费

今日收盘后的一天期国债逆回购价格为1.790，借出10万元国债逆回购，手续费为0.1元，到期收益为4.80元。

根据实际到手收益4.80元，以及国债逆回购按365天计息，来反推这笔国债逆回购交易的实际年化收益率为1.752%。

计算公式为4.80*365/100000=1.752%，与标出的1.790%年化收益还是比较接近。

关键是，手续费绝对值，从1元直接降到了0.1元，这点区别很大。

一句话，能一折的话，当然申请一折。

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