消金公司担保 增信余额明确设限

《办法》提高消金公司注册资本和出资人出资比例，且新增多项监管指标要求；《办法》规定担保增信业务余额不得超过50%，由此判断监管旨在鼓励消金公司从事自营或分润模式。

本刊特约 文颐/文

3月18日，金融监管总局正式发布《消费金融公司管理办法》(下称“《办法》”)，《办法》将于4月18日起施行。2014年，中国正式施行《消费金融公司试点管理办法》（下称“《试点办法》”），2023年12月18日至2024 年1月19日，金融监管总局就《消费金融公司管理办法（征求意见稿）》（下称“《征求意见稿》”）向社会公开征求意见。

与《试点办法》相比，《征求意见稿》关于可经营业务范围主要有四点修订：一是将消金业务范围划分为“基础业务”和“专项业务”。二是将“与消费金融有关的咨询服务”纳入“专项业务”，此规定略有趋严。三是删除“代理销售与消费贷款相关的”保险产品，此规定影响不大。四是明确可以开展ABS。

提高注册资本 控制业务风险

《办法》首先将消金公司最低注册资本由3亿元提升至10亿元，目前，31家消金公司中有9家注册资金低于10亿元，分别是长银五八消金、北银消金、中信消金、河北幸福消金、晋商消金、蒙商消金、唯品富邦消金、锦程消金、盛银消金，低于5亿元的有5家，预计以上消金公司将陆续补齐资本金。

涉及上市银行参股控股、注册资本金不足10亿元的消金公司有北京银行持股的北银消金（注册资本8.5亿元）、成都银行持股的锦程消金（注册资本4.2亿元）。城商行参股控股的消金公司中，南京法巴注册资本金达到50亿元，为城商行参股控股的资本金最高的消金公司。

其次，《办法》将主要出资人出资比例由原来的30%提高至50%，目前，31家消金公司中大股东持股低于50%的有15家，涉及上市银行作为主要出资人、需要向消金公司补充资本的有：杭州银行持股杭银消金42.95%、中国银行持股中银消金42.8%、上海银行持股尚诚消金42.7%、成都银行持股锦程消金38.86%、北京银行持持股北银消金35.29%。

本次《办法》新增多项监管指标要求，主要包括：1.拨备覆盖率、贷款拨备率不得低于银行最低监管要求；2.流动性比率不得低于50%；3.杠杆率不低于国家金融监督管理总局关于商业银行的最低监管要求；4.担保增信业务余额不得超过全部贷款余额的50%。

值得关注的是，《办法》规定担保增信业务余额不得超过50%，由此判断监管旨在鼓励消金公司从事自营或分润模式。

在助贷模式下，助贷指助贷机构（资产提供方）向资金方推荐客户，由资金方在独立风控后100%出资（若为联合贷则按比例出资）向借款人发放贷款的模式，助贷机构在其中担任客户获取与运营、首轮风控、部分贷后等环节，核心是提供信贷资产。

助贷机构方面以市场上金融科技公司为主，也有消金、小贷作为资产提供方出现，资金方以传统商业银行、消金公司、民营银行等资金提供方为主。

助贷主要分为两类主流模式，一类是增信模式，一类是分润/导流模式。从此次《办法》对担保增信业务比例约束来看，预计监管更偏向消金公司更多从事自营业务，或合作模式中的无增信分润模式。

在担保增信模式下，资金方或多或少增加了对担保机构的依赖，助贷机构（资产方，此处一般为数科、小贷等信贷资产提供方）通过自有或外部的增信公司（融资担保公司或保险公司），为合作资金方逾期的全部或部分贷款进行增信兜底。

在分润模式下，对资金方风控能力提出更高要求，助贷机构扮演角色不变，无增信机构兜底，资金方仍是100%出资向借款人发放贷款，由于全部风险自担，因此一方面资方面临B端风险，在选择合作机构时更加慎重；另外面临C端风险，对于放贷过程中的每笔借据都提出更高的风控要求。