成交持续缩量，情绪再度退潮，高标资金抱团顺周期龙头

一、走势回顾

4月12日早盘三大指数震荡下行，午后快速反弹后尾盘再度加速下杀，在3月宏观数据不及预期以及财报月不确定性情绪带动下，市场信心仍然偏弱，成交继续处于低位，各成分股指数也全线下跌。

沪深两市成交额8102亿元，较上一交易日缩量26亿元。两市股票呈现跌多涨少的态势，1518只股票上涨，3742只股票下跌。北向资金今日净卖出73.85亿元。其中，沪股通净卖出45.69亿元，深股通净卖出28.16亿元。

图：近7个交易日两市成交额变化

图：近一月北向资金净流入情况 数据来源：Wind数据

二、板块表现

今日领涨的行业板块是贵金属、厨卫电器、小家电板块，领涨的概念板块是黄金概念、家用电器、培育钻石板块。

主力资金净流入最多的行业板块是半导体及元件、通信设备、工业金属板块，流入最多的概念板块是人民币贬值受益、黄金概念、共封装光学（CPO）板块。

三、个股先锋

截至4月12日收盘，连板股有11只。

主力资金净流入最高的个股为赛力斯，流入金额6.80亿元，沃尔核材、紫金矿业主力净流入金额均超3亿元。

沪股通、深股通涨幅前五个股如下。

四、市场情绪

1、打板高度：莱绅通灵9连板。

2、今日两市个股上涨1518家，下跌3742家，下跌区间主要集中在-3%-0之间，上涨区间主要集中在0-3%。涨超5%公司家数：跌超5%公司家数为165:175，上个交易日为182:109。

3、今日涨停板58家，上个交易日47家，涨停封板率从68%上涨到71%。上个交易日涨停个股今日平均收益1.48%。

4、创历史新高个股：

今日有兴业银锡、粤高速A、海信家电、神火股份、银泰黄金、思源电气、华明装备、豪迈科技、天孚通信、科思股份、宇通客车、羚锐制药、洪城环境、山东黄金、川投能源、赛轮轮胎、三星医疗、中国外运、紫金矿业、杭叉集团、华达科技、嘉友国际、金诚信23只个股股价创历史新高（上个交易日8只），其中其中兴业银锡、粤高速A、海信家电、神火股份、银泰黄金、思源电气、华明装备、豪迈科技8只个股是在上个交易日新高基础上再创新高。

虽然指数下跌，但是今日高板连板高度进一步打开，涨停家数和赚钱效应均有所提升，23只个股创历史新高，也反映出高标资金仍然比较活跃，在不确定性环境中选择抱团顺周期龙头。

五、前线机会

1、机械设备

4月9日，工信部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》，《方案》提出，针对工业母机、农机、工程机械、电动自行车等生产设备整体处于中低水平的行业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。

相关个股：创世纪、中钨高新、柳工、亚威股份、厦工股份

2、旅游

根据文旅部数据，清明假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，较2019年同期增长11.5%，国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。清明假期旅游消费火爆情绪下，市场博弈五一假期旅游消费需求会进一步释放。

相关个股：中国中免、宋城演艺、张家界、峨眉山A、君亭酒店

3、家电

根据发改委消息，消费品以旧换新文件已经印好，未来几天就会出台。

相关个股：北鼎股份、宏昌科技、迪贝电器、火星人

4、黄金

黄金期现货价格持续走高。中东地缘冲突不确定性增加。

相关个股：盛达资源、登云股份、山东黄金、中润资源

5、固态电池

4月8日晚，智己汽车正式发布智己L6智能轿车，智己L6车型率先搭载了行业首个量产上车的“超快充固态电池1.0”，这是一块容量达到133kWh的超大容量电池，能够让智己L6实现超1000公里的CLTC续航里程。另外，广汽埃安旗下昊铂品牌宣布，昊铂“全固态”电池将于4月12日发布。

相关个股：翔丰华、硅宝科技、胜华新材、三祥新材

6、大模型

2024年3月AI产品全球增速榜中，秘塔AI搜索以超过500%的增速超越Kimi，位列榜首，同时在国内总榜中也跻身前三甲。另据报道，OpenAI和Meta即将发布新的人工智能模型，据称这些模型将能够进行推理和规划，这是在机器中实现超人认知的关键步骤。Meta表示，将在未来几周内开始推出Llama 3，而微软支持的OpenAI表示，它的下一个型号，预计将被称为GPT-5，将“很快”推出。

相关个股：常山北明、昆仑万维、掌阅科技、三六零

7、P70

市场预期华为P70将在近日初发布。

相关个股：光弘科技、水晶光电、欧菲光、维信诺、华力创通

8、核污染防治概念

据清华大学团队模拟日本核污水排海的结果显示，核污水预计将在下月到达我国沿海。另外，4月5日，俄罗斯哈巴罗夫斯克市克拉夫丘克市发现放射性污染源。

相关个股：实朴检测、中电环保、大湖股份、苏盐井神、华盛昌

六、观点前瞻

国盛证券表示，当前A股市场处于存量资金博弈阶段，板块轮动加快，题材进一步分化；尤其进入4月中下旬市场迎来经济数据、一季报和机构持仓数据密集披露，市场博弈趋于复杂，波动或加大，但下行风险或有限，重点关注沪指下方2984点附近的支撑。策略上，把握结构性投资机会，绩优央企和顺周期资源品种仍是近期市场上涨的主要推动力。

光大证券表示，在成交量相对不足的背景下，市场或以存量博弈为主，指数或将继续在3000点上方震荡整理，热点轮动切换的风格大概率将延续。配置上，关注电力设备板块。近日多家电力设备上市公司披露财报，业绩表现亮眼、并受到市场的追捧，显示出行业的高景气度，可关注尚未披露业绩、同时相对滞涨的电力设备企业。

中信证券表示，从货币政策态度、债券供给压力以及支持资本市场表现三个角度来看，当前降准的可能性正在不断抬升，或将在二季度落地。对于债市而言，进入4月债市主线并没有发生明显的切换，政府债的供给加速可能会对债市形成边际扰动，但利率整体低位震荡的格局可能仍会持续。