2024年3月IPO市场：收益丰厚，打新人的春天！

2024年一季度，港股市场共12只新股上市(不含转板)，募资约47亿港元；美股市场共57只新股上市，募资约85亿美元；A股市场共30只新股上市，募资约236亿人民币。

港股：一季度IPO数量及募资规模均降约1/3，但发行市场已开始出现回暖迹象；3月新股赚钱效应明显，多只个股首日大涨；排队公司中近半数为首次递表，更多中大型IPO项目将陆续登陆。

美股：得益于中大型IPO项目的提振，一季度美股发行募资额明显回暖；Reddit、Astera Labs等新股上市后表现亮眼，回报率可观；年内10家中概股成功登陆美股，24家赴美企业通过备案。

A股：新股发行继续收缩，一季度上市数及募资额降6成；3月新股全部首日收涨，平均涨幅达120%，打新收益丰厚；A股撤回上市企业数量增多，转战港股上市或成为趋势。

▌港股：发行出现回暖迹象，新股赚钱效应明显

2024年3月港股市场有7只新股上市，募资总额约25.56亿港元；一季度港股共有12只新股上市，合计募资超47亿港元。一季度IPO上市数量及募资规模均较上年同期低约1/3，不过单看3月份情况，发行市场已开始出现回暖迹象。

具体来看，中国第三大钾肥公司米高集团(9879.HK)募资超过9亿港元，居年内港股第二大IPO，略低于1月份上市的速腾聚创；数字支付解决方案提供商连连数字(2598.HK)位列年内第三，募资6.57亿港元，首日收盘市值超百亿港元。

新股表现上，3月份港股新股赚钱效应明显。泓基集团(2535.HK)首日涨幅高达136%，富景中国控股(2497.HK)、乐思集团(2540.HK)首日亦上涨超过30%，且乐思集团后续累涨超5倍；仅连连数字1只新股小幅破发，首日收负7.63%。

从新股申购情况看，打新活动也迎来了难得的火热人气，富景中国控股、荃信生物-B(2509.HK)的认购倍数分别达到了294倍、163倍，上一次出现超过300倍的认购还要追溯到两年半以前。

备案情况上，截至3月28日，共有239家境内企业在中国证监会备案，其中160家拟在香港上市；截至3月25日，2024年已有29家赴港上市企业通过备案（含6家全流通申请），获批上市企业的平均审批时长约为180天。

据LiveReport大数据统计，截至2024年一季度末，在有效期内的递表公司有89家（主板86家，创业板3家），其中86家为递表处理中，3家为通过聆讯，近一半企业是首次递表。

此外，根据市场传闻，茶百道计划募资3亿美元，地平线计划募资约5亿美元，顺丰控股可能筹资10-20亿美元等，预计更多中大型的IPO项目将会陆续登陆港股市场。

港股IPO总结：市场开始回暖，最大的风险是"踏空"？

A股密集撤单，89家港股IPO排队中，喜迎一半"新生"！

▌美股：发行募资额明显回暖，热门新股表现亮眼

2024年3月美股市场有16只新股上市，募资总额约21.37亿美元；一季度美股共有57只新股上市，合计募资超85亿美元。尽管上市数量低于上年同期，但得益于逐渐增多的中大型IPO项目提振，美股发行募资额明显回暖。

3月份腾讯和OpenAI创始人投资的"美版贴吧"Reddit(RDDT.US)，以及客户包括英伟达、亚马逊等科技巨头的AI硬件企业Astera Labs(ALAB.US)先后成功上市，募资额均超过7亿美元，登上美股年内第三及第四大IPO。

新股表现上，3月份美股新股的首日破发率约50%。相比于半数破发的小型股，Reddit和Astera Labs两只体量较大、市场参与度也较高的新股首日表现则非常亮眼，回报率十分可观，其中Reddit涨近50%，Astera Labs则涨超70%。

3月份共有4只中概股登陆美股市场，使得年内成功在美上市的中概股数量达到了10家。此外，据证监会备案信息，截至3月25日，2024年已有24家赴美上市企业通过了中国证监会备案。

▌A股：新股发行继续收缩，但打新收益颇为丰厚

2024年3月A股市场有10只新股上市，募资总额约59亿人民币；一季度A股共有30只新股上市，合计募资超236亿人民币。整体上A股的新股发行仍处于收缩中，一季度上市数量同比下降了56%，募资总额则同比下降了64%。

3月份A股上市新股中，规模相对较大的项目是全球领先的智能产品ODM头部厂商龙旗科技(603341.SH)，以15.6亿人民币募资额位居A股年内第四；此外，吸尘器微特电机龙头星德胜(603344.SH)也进入前十，募资9.33亿人民币。

新股表现上，3月份上市的A股新股全部首日收涨，"僧多肉少"的局面下10只新股首日平均涨幅达120%，打新收益颇为丰厚。表现最好的是视频监控芯片公司星宸科技(301536.SZ)，首日涨幅接近2倍，居今年A股收益第三名。

今年以来，A股新股首日平均涨幅接近100%，30只新股仅1只首日收跌。从涨幅来看，创业板、北交所新股表现十分出彩，几乎包揽了全部首日翻倍的"牛股"。

自"827"新规以来，A股的IPO全流程监管趋严，撤回上市的企业数量走高。据LiveReport大数据统计，截至一季度末，共有80家企业撤回A股IPO申请，上交所27家（科创板10家），深交所32家（创业板22家），北交所21家，超过去年同期47家。随着撤单企业的不断增加，转战港股或成内地企业上市融资的一大趋势。

作者|活报告

编辑|Anna