4月3日,珠江啤酒获西南证券买入评级,近一个月珠江啤酒获得6份研报关注。
研报预计2024-2026年EPS分别为0.34元、0.40元、0.46元,对应动态PE分别为23倍、19倍、17倍。研报认为,公司在华南拥有良好消费者基础,广东啤酒市场高端化程度位居全国前列,未来产品结构升级空间广阔。产品方面,公司高端化“3+N”品牌战略清晰,在纯生占比不断提升基础上,推进97纯生向普通纯生的替换,巩固省内8元及以上价格带市场份额。公司以文化产业提质升级促进协同发展,加快文化产业项目建设进度,深化“双主业”品牌融合。随着公司纯生系列产品占比持续提升,叠加24年成本下行趋势明确,旺季欧洲杯与奥运会存在双重利好,公司高端化升级态势良好,全年业绩值得期待。
风险提示:现饮场景恢复不及预期风险,高端化竞争加剧风险。
本文源自金融界
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