IDG、高瓴等资本加持！嘀嗒出行五闯港交所

继2020年10月、2021年4月、2023年2月和2023年8月先后4次递表失效后，3月19日，嘀嗒出行第五次在港交所申请上市。联席保荐人为中金公司、海通国际和野村国际。

更新后的招股书披露最新数据，2021年至2023年，嘀嗒出行营业收入分别为7.81亿元、5.69亿元、8.15亿元。经调整净利润分别为2.38亿元、8471万元及2.26亿元。

嘀嗒出行五度冲击港交所

更新后的招股书透露，截至2023年底，按市场份额计算，嘀嗒出行是中国第二大顺风车平台，覆盖中国366个城市，认证私家车车主达到1560万名，顺风车搭乘次数1.3亿次，出租车网约交易总额2.24亿元。

其业务模式为通过共享私人乘用车闲置座位，并通过智慧出租车服务来提高出租车的运力利用率及用户体验。利用用户流量提供广告及其他服务，此外还通过云出租车管理工具凤凰出租车云平台为公司客户（包括出租车运营商及出租车协会）提供服务。

就上述服务而言，嘀嗒出行的收益主要来自平台提供顺风车的私家车车主收取服务费，服务费约为车费的10%；其次从广告和其他服务产生收益，比如向第三方商家收取固定金额的广告费及向第三方汽车增值服务提供商收取佣金。

财报数据显示，2021年至2023年，嘀嗒出行营业收入分别录得7.8亿元、5.69亿元和8.15亿元。具体来看，顺风车平台服务占据营收90%左右，分别贡献营业收入6.95亿元、5.15亿元和7.74亿元。

作为纯信息服务平台，公司并不拥有或租赁车队车辆，所以不承担任何与持有车辆相关的成本，正因如此，公司才能连续几年实现盈利，且保持超高毛利率。

财务数据显示，2021年至2023年，公司经调整净利润（非国际财务报告准则计量）分别为2.38亿元、8471万元和2.26亿元，毛利率分别为80.9%、75.1%和74.3%。

至于毛利率呈现下降趋势的原因，公司称主要由于持续增加向私家车车主提供的补贴，以及提高了顺风车搭乘投保的保险范围上限，因此向保险公司支付更高的保险费。

从现金流方面来看，2021年至2023年，公司现金及现金等价物分别为4.86亿元、6.63亿元和6.86亿元，而且现金流主要靠经营和投资活动所得，而不是融资所得现金流，这说明公司经营状况良好，公司现金流相对充足，财务状况比较健康。

IDG、高瓴等资本加持

招股书显示，自成立以来，公司吸引了许多知名及有影响力的机构或企业投资者投资公司，比如蔚来资本、IDG、崇德资本、易车网、高瓴、京东及携程，一共进行了5轮融资，5轮融资下来，嘀嗒出行合计融资额约为18亿元。

其中A轮投资者初始认购日期为2014年12月4日，以总价300万美元（约合当时人民币金额2010万元）认购6875万股，每股成本0.0436美元（折合约人民币0.3元/股）。

B轮投资者初始认购日期为2015年2月2日，以总价2000万美元（约人民币1.34亿元）认购6875万股，已付每股成本0.29美元（约合人民币1.9元）。

C轮投资初始认购于2015年4月至6月期间，投资机构以总代价1亿美元（约合人民币6.7亿元）认购股份数1.39亿股，每股成本0.72美元（约人民币4.8元）。

D轮投资始于2017年8月，投资机构以总代价2913万美元（人民币1.95亿元）认购6796.7万股，每股成本0.43美元（约合人民币2.88元）。

E轮投资始于2018年5月至6月20日期间，投资者以1.36亿美元（约合人民币9亿元）认购2.74亿股，每股成本0.5美元（约合人民币3.35元）。

招股书解释，D轮及E轮投资各自较C轮投资的折让相对较大，主要是由于当时不利的市况及中国汽车客运市场的可资比较公司估值呈下降趋势，导致本集团于D轮及E轮投资时的估值下降。

股权架构来看，Leap Profit投资（为蔚来资本基金一期全资拥有）合计持有公司1.69亿股，占比17.69%，IDG合计持有公司8832.86万股，占比9.25%，易车香港有限公司（易车网全资拥有）合计持有4821万股，占比5.05%，Ctrip Investment（携程全资拥有）持有2784万股，占比2.92%。Sumptuous Canna Limited（京东集团最终控制）合计持有公司4036.86万股，占比4.23%。

责编：朱雨蒙

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校对：廖胜超

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