阿拉丁拟1.8亿收购源叶生物51%股权，商誉增9886万、标的溢价413.7%

瑞财经 邓如菲3月18日，阿拉丁(SH688179)发布关于公司收购股权的公告。

公告显示，阿拉丁拟使用银行贷款和自筹资金，以人民币1.81亿元收购上海源叶生物科技有限公司（以下简称“源叶生物”或“标的公司”）51%股权。

源叶生物100%的股权交易价格为人民币3.55亿元，相对于其2023年的净资产增值413.68%。本次交易形成商誉9886.46万元。

源叶生物成立于2009年8月，注册地、经营地位于上海市松江区。公司主要从事科研试剂的研发、生产及销售，在生化试剂、标准品、小分子抑制剂、液体试剂等相关产品方面优势明显。“源叶”试剂品牌，业务遍布全国，在行业内具有一定知名度。

公告显示，本次交易完成后，阿拉丁将直接持有源叶生物51.00%的股权，源叶生物将成为公司合并报表范围内的控股子公司，公司合并报表下的营业收入及利润水平将有所增加。根据公司2023年业绩快报，公司2023年营业收入为4.03亿元，净利润为0.83亿元，以2023年的财务数据估算，公司合并报表下的营业收入及利润水平将分别增长25.93%和44.21%。

乙方承诺，目标公司2024年、2025年和2026年扣除非经常性损益后的“经审计净利润”分别不低于3300万元、4000万元和4700万元。

另外，本次收购源叶生物股权的金额为1.81亿元，资金来源于银行并购贷款和其他自筹两部分，其中银行贷款1.29亿元（最终金额以银行审批结果为准），贷款年利率介于2.8%-2.9%之间，具体利率取决于最终确定的合作银行，该贷款计划借款期限为7年，本金及利息偿还主要利用公司后续主营业务收入及被投资企业年度分红。

截至2023年9月末，阿拉丁账面货币资金4.89亿元。阿拉丁同时表示，本次交易的资金使用可能影响公司的现金流，但因为公司经营性现金流入在公司历史上比较稳定，不会带来较大风险。

根据评估，源叶生物股东全部权益在收益法下的评估价值为3.7亿元，增值率为506.64%。在此基础上，源叶生物100%股权交易的估值为3.55亿元，相对于其2023年的净资产增值413.68%。按照2023年年度净利润计算，本次并购市盈率为9.63倍。

据查，阿拉丁成立于2009年3月16日，法定代表人为徐久振，注册资本为1.41亿元，经营范围含化学试剂、生物试剂、生物工程产品领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，仪器仪表等。该公司大股东为徐久振，持股27.70%。

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