上海
财联社3月20日讯（编辑 宣林）铜缆高速连接概念股爆发，截至今日收盘，线缆行业头部企业新亚电子四天三板，国内连接器领先制造商得润电子录得两连板，拥有高速组件（DAC铜缆）系列产品的兆龙互连两日涨45%，子公司生产DAC铜缆的沃尔核材涨停。
消息面上，英伟达在近期GTC大会上发布GB200超级芯片，GB200NVLink Switch和Spine由72个Blackwell GPU采用NVLink全互连，具有5000根NVLink铜缆（合计长度超2英里）。英伟达官网显示，NVIDIA® Mellanox® LinkX® InfiniBand DAC铜缆是在InfiniBand交换网络和NVIDIAGPU加速的人工智能端到端系统中创建高速、低延迟100G/EDR、200G/HDR和400G/NDR链路的成本最低的方式。
通信网络是制约数据中心算力高低的关键因素，AI超算对于网络层数据传输速率和延时要求非常苛刻，需要高带宽、高速率的交换机和通信链路匹配。国盛证券宋嘉吉等人在2023年7月9日的研报中表示，AI超算和DCI场景中，主流交换网络的连接方案是光模块+光缆、AOC（有源光缆）和DAC（直连铜缆），DAC也可分为有源ACC、AEC和无源DAC。
光模块+光缆最为主流，可以广泛、灵活应用于多种场景中，例如长距离电信传输网、中距离接入网和DCI、服务器架顶交换机等；光模块的I/O端口也可以广泛适配各种光纤连接器，传输距离灵活可控。AOC将光模块和光缆集成化，避免光口被污染的可能性，是成本与性能折中的一种优化设计方案。AOC专用于超短距离的架顶以太网或InfiniBand交换机的互联场景，通常是100米传输距离。
DAC没有光电转换模块，线缆两头是简单的电缆连接头，是成本最低的高速互联方案。由于铜的物理性能限制，DAC传输距离极短，且带宽越大，有效传输距离就越短。在速率从400G向800G升级中，其传输距离将从3m缩短到2m。据LightCounting测算，到2027年DAC铜缆连接市场规模将超12亿美元，2023-2027年间复合增长达25%，远超AOC市场14%的复合增速。
中国银河赵良毕在2023年6月30日的研报中表示，DAC铜缆解决方案以其低功耗、低成本及低损耗等优势，或将在算力网络构建中形成自身的较高壁垒，随着我国互联网厂商数据中心内部逐步进行“铜进光退”，行业内相关公司亦值得关注。
据悉，A股上市公司方面，立讯精密在铜缆连接方面已基于自主研发的Optamax™散装电缆技术，开发了112G PAM4无源铜缆、112G PAM4有源铜缆；兆龙互联的DAC产品已在数据中心中广泛应用；航锦科技已完成OSFP 800G DAC研发，目的是提供满足高速率IB网络数据传输的铜缆；中航光电自主研发的各类连接产品涵盖英伟达最新提出的同类型铜缆连接器产品。
据财联社不完全整理，还有博创科技、上海贝岭、兆龙互连、天玛智控、楚江新材、沃尔核材、华脉科技、中天科技在互动平台上回复铜缆（DAC）相关业务布局，具体情况详见下图：
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