宁德时代罕见警告：储能市场发展潜力不再巨大

　　3月15日，宁德时代公布2023年年报。年报披露，2023年，宁德时代全球储能电池出货量市占率为40%，连续3年排名全球第一。

　　这份年报披露的信息显示，宁德时代认为，储能市场发展潜力已经不再如此巨大。换句话说，储能狂飙突进的好日子已经过去。

　　1.市场发展潜力不再巨大

　　为什么这么说呢？

　　先来看看宁德时代近几年储能电池系统的营收情况：

　　过去四年中，宁德时代储能电池系统营收快速上升，从2020年的近20亿飙升到2023年的近600亿元，增长了约30倍。由此可见，这一行业的烈火烹油程度。

　　从增速看，2020年宁德时代的储能产品业务高速发展，同比增长218.56%，随后得到了爆炸性增长，2021年，宁德时代实现储能系统销售收入约为136亿元，同比增长601.01%。2022年，储能业务同比增长230.16%。

　　但进入2023年，宁德时代储能电池系统速度放缓，储能电池系统销量69GWh，同比增长仅为46.81%。

　　对储能市场发展的前景，这几年宁德时代的判断也在不断变化。

　　2020年年报中，宁德时代分析国内发电侧储能装机量增速飞快，储能行业迎来快速发展阶段。

　　2021年，宁德时代分析，随着支持政策逐渐出台，储能产品安全性、循环寿命等各项性能指标的提升，市场发展潜力巨大。而电化学储能是清洁能源消纳的重要保障和新能源车的动力来源之一，在碳减排背景下的重要价值逐渐凸显。

　　2022年，宁德时代认为，储能系统作为解决风光发电间歇性、波动性，增强电力系统安全性和灵活性的必备手段，在其安全性、经济性不断提升的情况下，市场发展潜力巨大。国内市场方面，各个省份持续推行风光配储政策，并逐步明确储能成本补偿机制，通过共享租赁、容量补偿、参与电力市场交易等形式提升储能电站收益。国际市场方面，欧洲基于积极的碳中和目标，光伏、风电的发电量占比不断提升，表前储能市场需求增长迅速，且受去年以来电价大幅上涨影响，户用光伏配储能经济性凸显推动户储市场需求快速增长。美国多州制定储能装机目标，加大光伏投资配储税收抵免（ITC）力度，将政策期限延长10年至2032年，并首次将独立储能纳入ITC补贴范围，推动表前储能装机量快速提升。

　　在2023年的年报中，宁德时代认为，近年来，中国储能政策环境持续优化，共享储能示范省份不断增加；美国可再生能源及储能部署进程加快，电价波动加剧下储能经济性提升；欧洲主要国家出台储能支持政策，助推市场较快增长。此外，随着人工智能快速发展带来的算力需求快速增长，将进一步提升电力和储能需求。

　　可以看出，基调已经从快速发展、快速提升变为较快增长。更为重要的是：21年、22年连续两年出现的市场发展潜力巨大，在2023年的年报中消失了。

　　这意味着什么，相信大家都能品出来。

　　2.卷出来的核心在技术创新

　　如果说2023年之前，大家都能大碗吃肉，那么，2024年的关键词毫无疑问就是：“卷”。

　　靠什么卷出来呢？宁德时代的年报也给了答案：不断创新的技术和产品模式。

　　2020年，宁德时代储能系统产品包括电芯、模组/电箱和电池柜等，可用于发电、输配电和用电领域，涵盖太阳能或风能发电储能配套、工业企业储能、商业楼宇及数据中心储能、储能充电站、通信基站后备电池、家用储能等。

　　2021年，对比前一年，宁德时代基于长寿命电芯技术、液冷CTP电箱技术，推出了户外系统EnerOne、EnerC等产品，可提供从电芯部件到完整储能电池系统的全系列产品，其安全性、经济性行业领先。新型锂电池开发及应用创新团队承接国家重点研发项目“100MWh 级新型锂电池规模储能技术开发及应用”。

　　2022年，宁德时代基于储能的应用场景，针对性地开发了应用独特技术的储能专用电芯，并结合智能液冷控温技术、高成组CTP技术、无热扩散技术，推出了具备高充放电效率、长寿命、高集成和高安全特点的户外系统EnerOne以及针对全气候场景的EnerC等产品，可提供从电芯部件到完整储能电池系统的全系列产品。此外，宁德时代新增了聚焦能源存储转化领域前沿基础问题研究的21C创新实验室。通过商业模式创新，宁德时代已推动换电、共享储能等业务模式落地。

　　进入2023年，电芯产品方面，基于多样的应用场景和产品全周期的经济性，宁德时代开发了多款发电侧、输配电侧储能专用电芯以及适用于用户侧的系列电芯，具备超长寿命、高安全、宽温度适应性等特性。系统集成方面，在发电侧及输配电侧应用领域，宁德时代结合智能液冷控温、高成组CTP、无热扩散等技术，推出了具备高充放电效率、长寿命、高集成和高安全特点的户外水冷电柜EnerOne、EnerOne Plus以及针对全气候场景的储能集装箱EnerC、EnerC Plus及EnerD等产品；宁德时代推出零辅源光储直流耦合解决方案，可改善电站出力特性、电能质量、能量时移效率。在用户侧应用领域，宁德时代可提供高安全、耐低温、长循环、易安装的家庭储能解决方案，适用于低压、中压到高压平台的全方位应用场景。此外，宁德时代新增了未来能源（上海）研究院、厦门研究院、江苏研究院等各具特色的研发机构。

　　创新是要砸钱的，在总体研发方面，宁德时代投入金额从2020年约36亿已经上升至2023年的约184亿。

　　3.不断扩大的“朋友圈”

　　除了技术，要卷出来还得靠强大的“朋友圈”。

　　2020年，由宁德时代主导执行的第一个创国家优质工程及发电侧分散式百兆瓦时级锂电储能项目、青海省海南州特高压外送基地配置项目塔拉滩一标段1000MW光伏电站配置交流储能项目投运；由宁德时代提供电池系统的珠海横琴储能调频项目投运，储能黑启动9F燃机试验成功。

　　2021年，宁德时代在储能方面与国家电网、南方电网，包括华能集团、大唐集团、国投电力在内的国内“五大四小”发电企业，以及晶科能源、东方日升等的风光新能源企业以及Fluence 等国际知名客户形成或深化战略合作伙伴关系。

　　2022年，在储能电池方面，宁德时代首个海外工厂实现电池模组及电芯的量产。在海外，宁德时代与Tesla、Fluence、为美国公用事业和分布式光伏储能开发运营商Primergy Solar、意大利国家电力公司ENEL、Wärtsilä、Flexgen、Sungrow、Hyosung 等全球新能源行业领先企业合作，与英国新能源投资商Gresham House储能基金公司达成合作协议，共同推动公用事业规模储能的应用落地，此为首次与运营储能项目的资产管理公司直接合作，开创了业务合作新模式；在国内，宁德时代与国家能源集团、国家电力投资集团、中国华能、中国华电、中国广核集团、中国长江三峡集团、中国能源建设集团等在新能源领域合作达成战略协议。宁德时代还与ATL成立合资公司，推进家储、工商业储能、电动二轮、无人机、电动工具等细分市场发展。通过国网时代投资福建霞浦、山西大同、湖北荆门等地多个百兆瓦时级别储能电站项目，宁德时代还参与辅助服务市场，增强电力系统稳定性。

　　2023年，宁德时代的合作方包括多个国内电力企业，例如中车株洲、中国电建、晶澳科技、正泰集团；海外市场方面，宁德时代助力Nextera实现1.8GWh规模的全球最大光储单体项目并网；为意大利国家电力公司ENEL交付6.4GWh规模的全球最大储能项目群；为西澳电力公司Synergy交付3.8GWh规模的澳洲最大独立储能项目。

　　朋友多了，路才好走。

　　4.未来：风险与机遇并存

　　在宁德时代2020年和2021年的年报中，可能面对的风险均未单独提及储能业务。

　　2022年和2023年的年报中，宁德时代均提到，可能面对的风险之一是：宏观经济与市场波动风险全球宏观经济存在不确定性，若未来出现经济增长放缓和市场需求下滑，将影响整个新能源以及动力和储能电池行业的发展，进而对宁德时代的经营业绩和财务状况产生不利影响。

　　怎么应对这些风险呢？

　　2022的应对措施是：紧紧围绕既定的年度经营计划开展各项工作，积极推进材料及材料体系、系统结构、绿色极限制造、商业模式等方面的创新，优化运营管理，加大市场推广力度，尽可能减少市场波动和政策变化带来的影响。

　　2023年的应对措施是：积极推进材料及材料体系、系统结构、绿色极限制造、商业模式等方面的创新，不断推出行业领先、具有市场竞争力的新技术、新产品，满足客户多元化需求。同时，不断探索和拓展新的应用领域，实现创新技术和产品在更多场景中的应用，推动市场发展。此外，宁德时代还将进一步加大市场推广力度，积极开拓新兴市场尤其海外市场，尽可能减少单一产品、单一市场的需求波动所带来的影响。