券商债券业务评级规则将做调整；基金公司密集上新跨境ETF；2月CPI同比增长0.7%丨大资管一周情报

21世纪经济报道

作者 | 吴霜 实习生蔡怡楠

编辑 |方海平

新媒体编辑 | 实习生赵熙楠

一、监管和政策

1、2024年国民经济和社会发展计划的主要任务：加力优化营商环境

国家发展改革委3月5日发布《2024年国民经济和社会发展计划的主要任务》，其中提出： 坚定不移深化改革，构建高水平社会主义市场经济体制。 着力扩大国内需求，进一步发挥消费基础作用和投资关键作用。 建设更高水平开放型经济新体制，增强国内国际双循环的动力和活力。 有力有效推进乡村全面振兴，加快农业农村现代化。 扎实推动区域协调发展和新型城镇化建设，加快优化区域经济布局。 深入推进生态文明建设和绿色低碳发展，加快建设美丽中国。 加强重大经济金融风险防控，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

2、国务院办公厅：进一步优化支付服务提升支付便利性

3月7日，国务院办公厅发布《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》。意见指出，进一步提升移动支付便利性。银行、支付机构和清算机构要加强合作，在风险可控的前提下，持续完善移动支付服务，优化业务流程，丰富产品功能，扩大受理范围，充分考虑老年人、外籍来华人员等群体需求，做好适老化、国际化等服务安排，提升移动支付各环节的友好度和便利性。做好外籍来华人员通讯服务，优化外籍来华人员境内手机号码办理流程，为外籍来华人员提供良好的国际漫游服务。推动重点旅游景区、旅游度假区、夜间文化和旅游消费集聚区、特色商业街区、重点旅游休闲街区、重要文娱场所等线上、线下场景更好便利消费支付。支持与“食、住、行、游、购、娱、医”等消费密切关联的互联网平台企业，优化外籍来华人员线上、线下购买产品与服务的支付体验。

3、券商债券业务评级规则将做调整，违约率扣分范围从前20名扩至前30名

3月8日，中证协拟对《证券公司债券业务执业质量评价办法》进行最新调整，目前正向行业征求意见。本次调整突出了加分与扣分项的调整，尤其是增加风控实效指标的扣分层次和扣分力度，将原违约率排名前20扣分调整为排名前30扣分，同时增加相关扣分力度。本次调整删除了债券展期作为风险处置的加分标的，并增加债券重大诉讼取得突出成果并对厘清中介机构责任边界有示范效应的情形作为风险处置指标的加分标的。绿色金融的导向在本次调整中比较突出，新规拟适度提升券商承销绿色及低碳转型债、科技创新债的加分分值，适当调降其他分项的加分分值。中证协表示，本次调整旨在进一步提升券商债券业务执业质量评价指标的客观性与科学性。

4、深圳金融支持供应链“12条”发布 促进数字金融与产业实体深度融合

3月5日晚间，深圳市地方金融管理局发布《深圳市关于金融支持供应链高质量发展的实施意见》的通知。《实施意见》指出，要推动全市建立支持供应链发展的金融服务体系，不断提高供应链上下游中小微企业的融资规模；强化基础设施建设，促进数字金融与产业实体的深度融合，推动供应链金融服务场景化、生态化、线上化和数字化，提升金融精准支持产业链供应链能力，每年在供应链金融公共服务平台新增应用场景不少于3个；因地制宜在各区打造供应链金融特色园区，形成要素聚集和有效流动；加强供应链金融标准体系建设，2029年前推出供应链金融标准3个以上。

5、央行金融市场司：提升金融市场稳健性和货币政策传导效率

3月10日，中国人民银行金融市场司在中国人民银行微信公众号上发布文章《加快建设中国特色现代金融市场体系 提升服务实体经济质效》。其中提到，下一步，中国人民银行将继续深化金融市场改革开放发展，持续完善金融市场结构和产品体系，强化金融市场功能，加强金融市场宏观审慎管理和金融基础设施统筹监管，提升金融市场稳健性和货币政策传导效率，推进金融市场更高水平双向开放，加快建设具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融市场体系，为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融服务。

6、中小金融机构风险持续收敛，兼并重组等仍是化险主要方式

全国两会期间，中小金融机构改革化险再次成为金融业关注的焦点。国务院总理李强在政府工作报告中提出，“标本兼治化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，维护经济金融大局稳定”“稳妥推进一些地方的中小金融机构风险处置”。

二、行业和机构

人事变动：

-3月6日电，民生证券今日召开股东大会和董事会，顾伟获任为公司董事长。公开履历信息显示，顾伟为75后，此前曾任无锡市地方金融监督管理局局长、党组书记、一级调研员。

-3月6日，国家金融监督管理总局发文，核准金韬渤银理财有限责任公司董事、总裁的任职资格。据悉，金韬曾任渤海银行投资银行部总经理、渤海银行成都分行行长等职。另财联社记者统计，开年来已经有三家理财子换帅，其中上银理财、信银理财更换董事长，渤银理财更换总裁。

-3月6日，据贝莱德基金公告，继前任总经理张弛离职后，原督察长、合规稽核部负责人陈剑接棒代任仅8日便正式担任总经理，同时代任督察长一职。

-3月6日，据万联证券资管最新公告，新任董事长李晔，新任合规总监、首席风险官刘常建均于3月5日正式上任。继前任董事长黄伟离任后，李晔代任董事长已近半年，目前还兼任公司总经理一职。另外，前任合规总监、首席风险官林创坚因个人原因离任。

-3月4日，国家金融监督管理总局官网发文称，因涉及所在任职机构违法违规事项，不予核准张蔓浙江乐清联合村镇银行股份有限公司行长的任职资格。

-3月4日，新华保险在港交所发布公告，公司董事会收到副总裁杨征的辞职报告。杨征因工作原因辞去公司副总裁职务，其辞职自2024年3月4日起生效。

- 3月7日，中海信托股份有限公司（下称“中海信托”）在其官微发布公告称，经第五届董事会第三十三次会议、股东大会2023年第三次临时会议审议通过，选举卓新桥担任公司董事长职务，汤全荣不再担任公司董事、董事长职务。

目前多家银行的个人信用贷款利率下限已步入“3%”区间。3月10日，目前多家银行的个人信用贷款利率下限已步入“3%”区间，部分情况下还出现“2%”字头的利率，部分银行给出额度最高达百万元级别。受访人士表示，市场利率中枢持续下移为银行下调消费贷利率打开了空间。而银行信贷额度较为充足，活动营销对个人按揭贷款、对公贷款的促进作用有限，个人消费贷成为重点营销产品，价格竞争愈加激烈。专业人士提醒称，投资者在参与消费贷款时需要谨慎选择、理性借款，要量力而行，以避免不必要的财务风险，更不能借消费贷款用于投资。 (中国基金报)

多家试点银行推出“跨境理财通”相关产品，利率最高达10%。3月7日，随着近期粤港澳大湾区“跨境理财通”2.0版本启动，多家“跨境理财通”试点参与银行纷纷推出相关存款及理财产品优惠，其中部分定期存款产品的利率甚至高达10%。另外，还有银行推出理财资金加息券、外币兑换现金奖励、基金认购费回赠等活动，吸引投资者开户及购买跨境理财产品。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，高收益的产品和优惠活动能够吸引更多的客户前来投资，增加银行客户基础；也可能促使资金更快地流入银行，改善银行资金状况；可以增强银行在市场上的竞争力，提高银行市场份额。不过，银行在推出这些产品时需要进行全面的分析和评估，有效管理相关风险，维护市场稳定和可持续盈利能力。 (证券日报)

多家民营银行跟进下调存款利率，净息差仍保持相对优势。3月5日，近日，多家民营银行相继调整存款利率。引人关注的是，与国有大行、股份制银行1年期至5年期定存利率普遍低于3%不同，不少民营银行调整后的3年期、5年期定存利率仍高于3%。星图金融研究院副院长薛洪言表示，本轮民营银行密集下调存款利率，应该是对年初由国有大行引领的新一轮存款“降息”的跟随式反应。当前，全行业均面临较大的净息差收窄压力，全国性银行“降息”为地方中小银行“降息”打开了空间，中小银行跟进“降息”是大概率事件。 (证券日报)

跨境ETF热度高，基金公司密集上新。3月10日，纳斯达克ETF、日经ETF等多只跨境产品日前接连发布公告，提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。随着跨境ETF持续火热，基金公司也在快马加鞭上报QDII新品。基金人士提示，境外市场具有波动性较高的特征，再叠加外汇市场波动，因此包括跨境ETF在内的QDII产品往往波动幅度较大，投资者需要充分了解这一前提再进行投资。 (中证网)

重仓红利、TMT的基金领跑，年内最高斩获近30%收益。3月9日，开年短短几个月的时间，A股市场经历“V型”反转。结构性行情之下，主动权益基金表现也形成强烈反差。去年表现尚优的部分量化基金，因经历了农历春节前的小微盘股流动性危机，今年跌落至倒数位置。而重仓煤炭等红利板块或者集中持有人工智能等TMT板块的基金，近一个月大涨近40%，不仅收复了春节前的业绩失地，还取得了不错的年内正收益。截至3月8日收盘，在全市场5141只权益基金（包括普通股票及混合型基金，仅统计主份额）中，表现最好的诺安积极回报基金已经斩获29.85%的收益，包括鹏华弘鑫、大摩数字经济、中航机遇领航、西藏东财数字经济优选、宏利景气领航两年持有、万家精选在内的6只基金年内收益也超过20个百分点，同时还有包括宏利成长、万家宏观择时多策略在内的124只基金年内收益超过10%。共有1981只基金年内业绩“飘红”，取得正收益的基金在全市场占比超过38%。 (中国基金报)

2月以来99%权益类基金取得正收益。3月9日，数据显示，截至3月7日，2月以来有近99%的偏股型、普通股票型基金获得了正收益。其中，有155只基金涨幅逾20%（不同份额合并计算），平均涨幅为11%。这也意味着，如果投资者在1月低位买入权益类基金，大多能获得正回报。部分投顾机构的统计数据显示，在1月市场下跌时，许多基金投顾用户低位拣筹，且在2月选择了加码。东方证券数据显示，1月许多投资者情绪低迷时，其基金投顾用户的净申购额却实现了逆势增长，平均每周净申购额超千万元。 (上海证券报)

债基备受追捧，机构频频限购。3月8日，今年以来，债市持续走强，债券型基金的配置价值愈发凸显，吸引资金快速涌入。不少基金公司开始主动控制规模“闭门谢客”。据统计，近一个月以来，共有322只债券型基金（份额分开计算）开启限购模式。截至3月7日，目前仍处于限购状态的纯债型基金共计1525只。有分析人士认为，当前长久期债券收益率快速下行，交易拥挤度较高，且长久期利率债基对资产收益率变动的弹性较大，对于大多数风险偏好较低的个人投资者而言需谨慎参与，短期债基的配置价值更值得关注。 (上海证券报)

知名基金经理四度出手，公募整体参与定增数量同比仍下滑。3月6日，定增市场公募参与度下降？今年以来，知名基金经理对定增项目的投资热情不减。盛丰衍已出手参与4笔定增，包括三力士、尚品宅配、弘元绿能、金辰股份的定增，王园园、朱少醒、程洲、闫思倩等管理的产品也在不同项目中现身。然而，考虑整体数据，和去年同期相比，公募参与定增的数量和金额均显著下降。业内人士分析认为，这种下滑趋势一方面由于新增上市的定增项目数量减少，限制了机构投资者的参与机会；另一方面，受行情影响，定增项目的盈利表现不理想，这也在一定程度上抑制了市场对定增投资的热情。 (证券时报)

中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募基金已完成产品备案，具备入市条件。3月4日电，从相关渠道获悉，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。知情人士告诉记者，该基金在产品备案前已收到部分实缴出资，已做好入市准备。“投资主要偏向市值大、流动性好的优质上市公司。”知情人士说，该基金投资节奏根据资本市场和投资标的情况把握。 (财联社)

10余家券商开年掀起回购潮，注销式回购渐成气候。3月6日，近期，券商回购股份接连潮起，相关公司以真金白银彰显各自发展信心。截至目前，年内已有10余家券商披露回购方案及最新进展。较之以往不同，今年券商回购股份后进行注销的现象有所增多。业内人士认为，注销注册资本有助于增厚每股收益，切实提高公司股东的投资回报。记者注意到，2月底以来，包括东方财富、广发证券、申万宏源、国信证券在内的多家券商，均制定了“质量回报双提升”行动方案，而“切实回报股东”“重视投资者回报”正是其中的关键词。（证券时报）

首批中证A50ETF下周上市，险资大手笔配置。3月7日，摩根中证A50ETF、平安中证A50ETF先后发布上市公告。3月12日，两只中证A50ETF将分别在上交所、深交所上市。根据公告，两只中证A50ETF的前十大持有人中有多家险资机构，包括太平洋人寿保险、国华人寿保险、中国人寿再保险以及平安人寿保险、平安财产保险、平安健康保险等，合计持有份额约为7.38亿份。同日，华宝基金、富国基金、嘉实基金旗下的中证A50ETF宣布成立，募集期间净认购金额分别为15.48亿元、15.29亿元、14.30亿元，募集有效认购总户数分别为12772户、7642户、12923户。至此，首批10只中证A50ETF全部成立，基金规模合计为165.26亿元，有效认购户数合计为14.41万户。 (中证金牛座)

公募REITs总发行规模超千亿元，险资参与度有望持续提升。3月7日，截至3月6日，Wind资讯数据显示，已公布发行规模的33只公募REITs（不动产投资信托基金）总发行规模已超1000亿元，达1074.26亿元。同时，据记者梳理，在上述33只公募REITs中，险资获配金额约为147.9亿元，占发行规模的13.8%。目前，我国公募REITs市场正处在快速扩容期。3月1日，4只REITs新产品同步上报，而目前已经申报等待获批的REITs总数已达18只。业内人士认为，REITs的特性与险资契合度较高，随着该市场持续扩容，险资的参与度还将进一步提升。 (证券日报)

三、市场和数据

国家统计局：2月CPI同比增长0.7%。国家统计局数据显示，2月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.5%；食品价格下降0.9%，非食品价格上涨1.1%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨1.9%。1-2月平均，全国居民消费价格与上年同期持平。2月份，全国居民消费价格环比上涨1.0%。其中，城市上涨1.1%，农村上涨0.9%；食品价格上涨3.3%，非食品价格上涨0.5%；消费品价格上涨1.1%，服务价格上涨1.0%。

中国人民银行：1月债券市场发债超5.3万亿元。中国人民银行近日发布的数据显示，1月份，债券市场共发行各类债券53094.1亿元。其中，国债发行7500亿元，地方政府债券发行3844.5亿元，金融债券发行5984亿元，公司信用类债券发行12705.9亿元，信贷资产支持证券发行52.1亿元，同业存单发行22854.6亿元。1月份，银行间债券市场现券成交33.5万亿元，日均成交15218.5亿元，同比增加71.6%，环比增加13.3%。 截至2024年1月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.92万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.5%。1月份，签发票据的中小微企业10万家，占全部签票企业的92.3%，中小微企业签票发生额1.8万亿元，占全部签票发生额的67.0%。贴现的中小微企业9万家，占全部贴现企业96.2%，贴现发生额1.4万亿元，占全部贴现发生额76.8%。

股票市场：节后第二周，市场继续反弹，投资者情绪明显回暖，日均成交额从前一周的9000亿升至1.1万亿元。科创50指数（6.67%）大幅领涨，创业板指（3.74%）和中证500指数（3.49%）涨幅靠前，沪深300指数（1.38%）则相对落后。风格方面，各指数表现显著分化。成长风格指数（5.47%）领先，周期（2.13%）和消费（0.96%）上涨，金融（-0.95%）和稳定（-1.21%）下跌。行业方面，30个中信一级行业涨多跌少。计算机（8.14%）、电子（7.02%）、通信（5.53%）继续强势表现，家电（5.50%）和国防军工（5.35%）涨幅亦居前；银行（-2.33%）、交通运输（-1.51%）、煤炭（-1.16%）、电力及公用事业（-0.94%）、石油石化（-0.76%）跌幅靠前。（苏银理财）

债券市场：上周资金面相对偏松，央行共进行11640亿逆回购操作，有5320亿逆回购到期，净投放资金6320亿。上周各期限资金价格多数下跌。3月1日与2月23日相比，银行间DR利率：隔夜下行4BP，7天下行2BP，14天下行19BP，21天下行21BP，1个月下行17BP，3个月下行7BP；银行间拆借利率：隔夜下行6BP，7天保持不变，14天上行13BP，21天上行16BP，1个月下行13BP，3个月上行10BP。（苏银理财）

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