从亏损到单季净利润超3亿，这家光学龙头企业发展前景几何？

3月以来，华为产业链延续了强势表现，这得益于其在消费电子领域的出色表现。

回顾去年8月底启动的“先锋计划”，华为Mate60系列手机的市场反应远超预期。不论是线上平台还是实体门店，华为Mate60的主流机型都供不应求，充分展现了其强大的市场吸引力。据业内专家预测，华为Mate60系列在今年的累计销量有望超过2500万台。

近日，又有新消息传出，华为计划在4月推出另一款旗舰机型——P70系列。据近期微博数码博主定焦数码爆料，“供应链独家消息：近期华为P70加单50%。”，预示着其出货量将再次实现显著增长。

在当前消费电子行业尚未完全复苏的背景下，华为却成为业内少数几家上调在售机型及未发布新机出货量目标的手机厂商之一，这无疑突显了其在市场中的领先地位。华为新机的热销不仅为自身带来了丰厚的利润，同时也为产业链上的多个环节带来了直接的利益。随着华为新机需求的增加，供应商的订单量也将相应上涨。

以华为核心供应商之一的欧菲光为例，其在华为Mate60发布前后的股价连续六个交易日涨停，成为当时市场的明星股。这一转变不仅让欧菲光实现了从低谷到高峰的跃升，也进一步证明了华为产业链的强大影响力和市场潜力。眼下P70系列发布在即，欧菲光能否复刻去年的连板奇迹呢？

至暗时刻

欧菲光自2002年便扎根于光学影像模组和光学镜头领域，于2010年成功在深交所挂牌上市。2016年，欧菲光斥资2.34亿美元全资收购了索尼华南公司，从而获得了索尼摄像头模组的核心技术。这一战略收购不仅使欧菲光在技术上获得了巨大的提升，更使其成功进入了苹果的供应链体系，成为了当时国内唯一一家能够同时服务于安卓和苹果两大系统的模组厂商。

在苹果供应链的加持下，欧菲光的光学光电产品业务经历了迅猛的增长。从2016年的79.4亿元迅速攀升至2017年的166.32亿元，市值更是一度突破了700亿。此后几年，欧菲光在苹果供应链中的地位持续稳固，销售份额不断增长。然而，成也萧何，败也萧何。2020年，苹果对其供应链进行了大规模的调整，剔除了包括欧菲光在内的超过34家国内供应商。这一变动对欧菲光的业绩产生了巨大的冲击，光学巨头步入至暗时刻。

在跌落神坛之后，欧菲光在2020年计提了高达27.7亿元的资产减值损失，其中与苹果相关业务的资产减值损失便达到了25.8亿元，占比高达93.04%。随后的几年里，欧菲光的业绩持续下滑，连年亏损。

直到2023年，随着华为Mate60系列的热销以及公司在智能汽车等业务领域的转型初见成效，欧菲光才逐渐走出了被苹果“抛弃”的阴影，开始了复苏之路。

收获机遇

2024年1月22日，欧菲光公布的2023年业绩预告显示，公司报告期内预计实现净利润为6900万元至9500万元。

值得注意的是，在华为新机热销的助力下，公司第四季度的业绩尤为出色，预计单季净利润将达到2.3亿至3.94亿元，创下了自2021年以来的单季度最高水平。这也是欧菲光近四年来首次实现净利润的正增长。

欧菲光在其业绩预告中详细阐述了业绩大幅增长的三大原因：

首先，下半年终端客户需求和销售收入的大幅增加，以及产品毛利率的稳步提升，为公司业绩增长奠定了坚实基础；其次，公司进一步优化了产业基地布局，完善了产业链一体化的各个环节，推动了智能制造和精细化管理的深入发展；最后，非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润产生了积极影响，预计贡献了3.4亿元至3.8亿元。

华为作为欧菲光多年的合作伙伴，在智能手机市场的强势回归无疑成为了公司走出困境的重要推动力。2023年高端智能手机市场中，华为Mate60系列凭借其卓越表现，风头甚至盖过了苹果iPhone15系列。

据产业链消息透露，欧菲光摄像头模组全面参与了该系列的供应，并占据了绝大部分市场份额，包括后置摄像头、前置摄像头和指纹模组等，单台价值在500-600元之间。若按照业内普遍预期，华为Mate60系列的出货量若能达到2000万部左右，欧菲光作为其核心供应商，单机价值供应的营收将有望超过百亿元。

此外，备受行业期待的华为高端旗舰机型P70系列即将发布，欧菲光同样扮演着关键供应商的角色。

再踏征途

从长远布局来看，欧菲光能够走出低谷，其根本原因在于公司的战略布局。面对苹果订单波动的挑战，欧菲光采取了一系列技术创新和多元化战略，将业务触角延伸至智能手机、VR/AR、自动驾驶等多个领域。

2021年6月，欧菲光对外发布了《未来五年战略规划的公告》，明确提出了形成智能手机、智能汽车以及新领域三项业务并驾齐驱的战略布局。尽管近年来全球智能手机市场受到换机周期延长和消费环境下行等多重因素影响，表现疲软，但欧菲光仍稳居摄像头模组、镜头、指纹识别模组等产品供应链的头部地位，客户覆盖华为、小米、荣耀、OPPO等主流品牌。

在智能驾驶领域，欧菲光的布局涵盖了智能驾驶、车身电子和智能中控等多个方面。公司以光学镜头、摄像头为基础，逐步延伸至毫米波雷达、激光雷达、抬头显示(HUD)等丰富的产品矩阵。欧菲光表示，其车载业务能够提供系统级解决方案，包括自动泊车系统、周视系统、行泊一体驾驶域控制器、集成以太网关的第五代车身域控制器、仪表中控、HUD等系统级产品，具备未来跨域融合的实现能力。

展望2024年，欧菲光的表现无疑值得期待。随着公司战略布局的深入实施和各项业务的持续发展，欧菲光有望在全球智能科技领域继续巩固其领先地位，为投资者带来更加丰厚的回报。

P70发布在即，你看好欧菲光的发展前景吗？

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