密集“补血” 中小银行多举措夯实资本水平

　　资本是银行抵御风险的基石，也是服务实体经济的基础。在经营压力不减、净息差承压的背景下，如何夯实资本水平、加强资本管理，成为中小银行面临的共同课题。

　　今年1月份以来，中小银行资本补充提速，多家银行变更注册资本方案获批。《金融时报》记者梳理国家金融监督管理总局网站的信息发现，包括农商行、农信社、城商行、村镇银行等在内的数十家中小银行，通过利润转增、募集股份、发行二级资本债等方式申请增加注册资本并获批。

　　中小银行密集“补血”，既是加大信贷投放、提升服务实体经济能力的需要，也有满足监管要求、增厚风险缓冲垫的考量。在采访中，多位专家表示，综合考虑盈利水平、信贷投放等因素，今年中小银行面临的资本压力不减，拓宽资本补充渠道、夯实资本水平亟需政策支持。同时，银行自身也需要以改革促发展，完善公司治理，以经营效率的提升增强内生资本补充能力。

　　多家中小银行补充资本获批

　　近日，金融监管总局批复同意多家中小银行变更注册资本，具体增资方式主要包括利润转增、募集股份等。例如，金融监管总局河北监管局同意张家口银行变更注册资本方案，募集国有股份不超过6.5亿股；崇左监管分局同意广西崇左农村商业银行利润转增注册资本722.24万元。

　　还有多家农商行获批发行二级资本债补充资本。例如，金融监管总局浙江监管局同意浙江舟山普陀农村商业银行发行不超过5亿元的二级资本债券，并按照有关规定计入二级资本。

　　谈及近期中小银行密集补充资本的原因，中国银行研究院博士后马天娇在接受《金融时报》记者采访时表示，一方面，中小银行扩充资本可有效支撑信贷投放，加力服务实体经济，满足经济恢复对于信贷的需求；另一方面，中小银行业需持续补充资本金以加快不良资产处置，提高资本质量，增强风险抵御能力。

　　商业银行补充资本的方式分为外源性补充和内源性补充。其中，利润转增属于内源性补充，定向募股和发行二级资本债均属于外源性补充。此外，发行永续债、以地方专项债补充资本也是近几年较为常见的方式。

　　冠苕咨询创始人周毅钦在接受《金融时报》记者采访时表示，利润转增不需要通过市场募资，减少了市场风险和不确定性，但受限于银行盈利能力，资本增加可能有限。尤其是近年来中小银行经营波动大，利润转增的空间相对较小。以募集股份的方式补充资本，可以大幅增加资本规模，如果能吸引战略投资者参与，还可以实现股东结构多样化。但募集股份需要通过市场发行新股，可能导致现有股东股权稀释等问题。

　　积极拓宽资本补充渠道

　　数据显示，当前，商业银行资本充足率整体符合监管要求。2023年四季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.06%，较上季末上升0.29个百分点。核心一级资本充足率和一级资本充足率分别为10.54%和12.12%，均较上季末上升。其中，国有大型银行资本充足率较高，达17.56%，城商行、农商行资本充足率分别为12.63%、12.22%。

　　当前，国内银行资本补充还面临渠道少、难点多、进展慢等问题，尤其是多数中小银行融资渠道窄、经营能力相对弱，资本补充压力更大。

　　“充足的资本实力是银行信贷投放的基石，也是银行抵御风险的重要屏障，当前，部分中小银行资本补充需求凸显，但资本补充渠道仍较匮乏，资本补充压力犹存。”马天娇表示，一方面，受净息差收窄影响，部分中小银行盈利能力下滑，通过内源性融资补充资本的能力受限；另一方面，中小银行通过发行二级资本债、永续债等方式补充资本，面临发行门槛较高、市场认可度较低等问题。

　　近年来，中小银行也在积极尝试新的资本补充工具。自2020年国务院常务会议允许以地方政府专项债支持中小银行补充资本金以来，各地实践纷纷落地。据《金融时报》记者初步统计，2023年，至少有河南、辽宁、内蒙古、黑龙江、四川、安徽等16个省（区）共计发行19只支持中小银行发展专项债券，发行金额超过2000亿元，而2022年发行规模为630亿元。

　　“与其他资本补充工具相比，通过专项债支持中小银行补充资本，债券票面利率相对较低，能够以较低的成本募集资金，帮助中小银行缓解资本压力，实现可持续经营。”马天娇表示。

　　提升内生资本补充能力

　　资本补充是银行业面临的共性问题。对于中小银行，业内多有对拓宽其资本补充渠道的讨论。以呼声较高的永续债为例，专家建议适度放松发行门槛，例如，可以设定差异化的发行标准和审批要求，降低在资产规模方面的要求；扩大中小银行永续债投资者范围，例如，提高保险资金投资比例、扩展国际投资渠道；提高中小银行永续债流动性等。

　　值得关注的是，《商业银行资本管理办法》（以下简称《资本办法》）已在今年1月1日正式实施，银行业资本补充面临新的考验。根据《资本办法》，资本监管与银行资产规模和业务复杂程度相匹配，降低了中小银行合规成本，但对于资本质量和风险管理水平的要求不减。

　　针对如何进一步夯实资本水平，提高服务实体经济质效，金融监管总局法规司在其发布的专栏文章中提出，银行要规划好内外源资本补充，合理优化业务模式，改善净息差水平，通过提供全方位金融服务提高客户综合贡献，提升核心盈利能力。充分利用境内外市场，安排好不同层次的资本工具发行，积极拓展投资者范围，提高资本补充能力。同时，银行要结合资本充足水平，合理把控资产规模增速，进一步发挥资本监管对银行资源配置的引导作用，持续优化资产结构，更好地服务实体经济。

　　光大证券金融业首席分析师王一峰表示，尾部中小银行存在有效资产规模小、业务结构失衡、经营管理脆弱等问题，更需要进一步促改革、换机制，通过完善公司治理、健全风控体系、有效成本控制等方式，提高自身经营效率，提升内生资本补充能力。