美国在红海失利,开始收割印度,转嫁巨额债务风险,印度或衰退27年

迹象表明，美英正在红海及中东地区，节节败退。美国国防部2月20日确认，当地时间19日，一架价值 3200万美元的美国MQ-9“死神”（MQ-9 Reaper）无人机在也门被击落，同一天一艘英国油轮被摧毁并完全沉没。也门胡塞声明称，还袭击了两艘美国船只，并精准命中目标。相当于，胡塞在24小时内袭击了三艘美英船只，并击落一架美国无人机。胡塞在红海对美英资产的袭击一夜之间突然升级。

所有这一切发生在自1月12日以来，美英对也门进行多周空袭之后。美国金融分析机构零对冲2月20日分析称，尽管美英对胡塞发动了数百次袭击 ，但最新的事态却表明，美英未能为红海及中东带来和平与安全。美国发起的“红海繁荣卫士行动”收效甚微，甚至因失去红海制海权而陷入失败。特别是胡塞目前正在积极追捕美英空中目标，并取得了一些“成功”。这导致多年以来美国海上霸主的身份正在丧失。

也正是在这一背景之下，2月20日的另一则消息显示，美国拟在联合国提出加沙停火草案，这个转变，疑似与上述美英在红海接连失利，以及美国经济撕裂加剧，并且债台高筑背景下，几乎拿不出更多资金有着密切关联。

截至2月20日，美国国会参议员苏珊·柯林斯近期已多次警告，美国中央司令部的资金正在迅速耗尽。参议员杰克·里德认为，国会需要通过多轮融资，才能允许联邦继续维持在中东的冲突。一名联邦官员表示，在某个时候，相关中东地区预算的漏洞将必须由国会填补。这是一笔即将到期的账单，我们必须在有限的资源内支付它。

2月16日这周，美国参议院通过了一项953亿美元的对外援助法案，其中就包括141亿美元用于以色列，92亿美元用于向加沙、约旦河西岸等区域的额外增资。但是截至2月20日，美国众议院不但没有就这一法案付诸表决，反而众议员们正在进入为期两周的休息日。尽管白宫猛烈抨击称其“令人愤慨”，但目前依然无果。

这一景象也将导致本财年超过1.7 万亿美元联邦支出协议的附加条款很难在2月底之前达成协议，进而3月联邦多个机构可能将陷入大面积关门停摆。这就再次指向，美国目前正在面临在中东及红海地区资金枯竭的困境，当粮草不足时，其节节败退就不可避免。而美国在中东及红海的失利仅仅是该国负债累累，正在付出代价的冰山一角。

国际评级机构惠誉2月20日发布的最新报告显示，美国目前至少49家小型银行面临不良贷款风险，可能会倒闭。而今年以来，不断陷入困境的纽约社区银行只是其中一个。

在美联储的高利率背景之下，这些银行都有可能成为下一个硅谷银行。始于去年3月的美国银行业危机并没有结束，相反的是，更大的美国金融和银行业风暴正在酝酿之中。

雪上加霜的是，美国1月多项通胀指标显著上升，进而为美联储维持高利率，今年上半年不会降息找到了更多的依据。芝商所美联储观察工具2月20日预测，美联储3月降息的概率已下降至8.5%，而在1个月前这一预期高达46.2%。

市场现在普遍押注，美联储降息最早可能会从7月才开始降息，自去年11月美联储降息呼声加大以来，降息已经由此前的预期3月不断推迟至5月，6月，直至今天的7月...

甚至美国前财长萨默斯2月19日更是预测，持续的通胀压力明显。美联储的下一步政策很有可能是加息，而不是降息。加息的可能性达到具有显著意义的15%。萨默斯称，美联储的举动必须“非常小心”。

而假设美联储接下去果真表现强硬的货币政策，短期内不降息，甚至重新加息，对于债台高筑，又急需大笔资金来运营的美国联邦来说，将要支付更高昂的债务利息成本。截至2月20日，联邦未偿还债务总额高达34.3万亿美元，为美国GDP的123%。并且在美联储已开启11轮加息背景下，美国国债的利息总额目前已超过1万亿美元大关。

对此，截至2月20日，美国财长耶伦多次表达了关切并回应称，“持续按照5.25%-5.5%的利率水平，会使这个国家陷入破产危机。”“特别是如果不能继续面向全球借债，美国就会陷入前所未有的经济和金融灾难。”显然，通过前面提及的，美国由于资金枯竭等原因，在中东及红海节节失利的现象就提前说明了问题。

有分析认为，虽然美联储也在高利率周期收割美国国债的利差，但其对多个高外债，低外储脆弱市场的收割程度更加猛烈，并且间接地将美国债务和通胀风险转嫁给了多个脆弱市场。其中，印度和越南就非常明显。

比如，事情的一个新进展是，2月20日，美国花旗银行和法国兴业银行已经下调印度股市评级。理由是对印度股市高估值的担忧。而美国的彭博数据显示，印度Sensex指数当前的估值是其未来12个月盈利预期的20倍，高于该指数过去10年的平均水平，这使得印度股市成为亚洲最昂贵的市场。

多家华尔街机构在研报指出，虽然印度经济总量为3.4万亿美元，但部分领域的消费需求疲软，增长并不均衡。特别是印度股市估值较高，尤其是最近的财报季中，越来越多的印度公司盈利不及预期。

美国记者亚历克斯·特拉维利（Alex Travelli）1月时就表示，虽然此前资金大量涌入印度股市，但来自海外的长期投资却一直在下降。其中，新机器和工厂投入的资金停滞不前。作为印度经济的一部分，它正在萎缩。

分析认为，上述一系列的迹象都表明，华尔街资本，甚至一些美联储的股东机构都开始为收割印度提前布局。有预计在持续被收割过程中，印度金融市场泡沫或将蒸发至少60%的资产，即至少约2.4万亿美元，约合200万亿印度卢比的资金或将从印度撤离。

而在2月20日，印度蓝筹股指数Nifty 50指数达22,196.95点，创下历史新高，并且是2024年以来，盘中更是一度创下22,215.60点的52周最高，第7次创新纪录高点。国际资产管理公司Robeco（荷宝）分析师称：“作为价值投资者，我们喜欢非常便宜的东西，但印度几乎什么都没有”。

Matthews Asia首席投资官Sean Taylor做出风险提示认为，印度金融市场的泡沫正在面临破灭称，“印度股市当前估值过高，我们采取了获利了结的策略。我们将重新评估和调整全球投资布局，将更多资本投入到其他有增长机会的地区。”

不仅于此，虽然印度总人口约14.2亿，位列全球第一，但外国投资者和印度国内企业觊觎的最强大的需求来源是最富有的印度人，这部分消费者的总数仅约为2000万。而印度总人口中，14亿的大基数依然在与食品和燃料价格的通货膨胀作斗争。分析师萨勃拉曼尼安称，大多数印度人的生活还将在未来几年勒紧裤腰带。目前，没有证据表明投资者对印度感到放心。

印度经济更大的风险还在于，其多年以来深陷美元债务黑洞，一系列的增长都是巨额美元债务堆积而成，这就给到美联储及华尔街资本集团收割印度财富利差创造了极大的便利。印度央行2月9日公布的最新报告显示，印度的外汇储备总额为6172亿美元。但是，这与印度所有公共债务相比，显得微不足道。

数据显示，截至2月18日，包括各地方，州，邦在内，印度公共债务总额已经高达2.8万亿美元。是该国外汇储备的454%。这说明，印度的债务与外汇储备严重倒挂，印度经济实际早已入不敷出。也为世人揭开了印度经济近年增长的庞氏骗局真相。

而这些债务在美联储持续居高不下的利率周期中，催生了华尔街资本可以进一步收割印度的债务利差。因为印度完全不具备宽广强大的外汇储备护城河屏障，根本无法抵御美联储和华尔街的收割。

印度联邦甚至在去年12月已经不得不公开承认，国际货币基金组织(IMF)警告的，该国债务与GDP之比在四年后可能达到100%。而2022/23财年印度债务占GDP的比例为81%，这也远远高出国际公认的65%的警戒值。

与此同时，由于印度在经济信用方面一直饱受诟病，多次面向全球投资人上演种种“过河拆桥”的景象，国际信用评级机构惠誉数周前就已将印度的长期外币发行人违约评级(IDR)定为“B B B-”，评级展望从“稳定”下调至“负面”。惠誉认为，印度高昂的公共债务负担相当严峻。而穆迪也已经将印度主权信用评级从“Baa2”下调至“Baa3”，仅略高于垃圾级，同时将印度的评级展望维持在“负面”。

综合英国经济学人，英国金融时报，纽约时报等多家媒体的分析，此时的印度最广泛的消费者购买力依然处于上世纪90年代中叶的水平。甚至英国记者皮林认为，印度经济就像海市蜃楼。

从这一角度来看，特别是在美联储及华尔街资本正磨刀霍霍，开始收割不断膨胀，又严重背离基本面的印度泡沫市场，以转嫁美国巨额债务赤字通胀以及在中东失利等一系列风险的背景下，印度很有可能倒退回1997年亚洲金融危机时期的水平，而衰退27年，被打回原形。

值得玩味的是，美西方一些人长期为印度经济脸上贴金，这就为美联储和华尔街资本收割印度财富制造了更加便捷的机会。印度经济被美国收割的幕后推动手似乎也正在浮出水面。多年以来，印度总是有一些人在乐此不疲地依赖着美国资本。

亿万富翁吉姆·罗杰斯称，印度市场经常犯错，他们根本不懂经济。正如投资经理Patricia Perez-Coutts称，美联储的货币举措向来拿脆弱经济体开刀，就像一群野生牛羚正在渡河，狮子会挑年幼体弱的下手……其他整群牛羚会继续前进。