刚刚官宣，下调！宁波的情况是……

LPR，终于“动了”！

2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年2月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

这是自2019年8月LPR改革以来，5年期以上LPR第8次下调（共下调90个基点），同时也是今年以来首次下调，25个基点的降幅，超出市场预期。

LPR下调最直接的影响就是房贷利率。根据当前的LPR，宁波首套房贷利率有望从4.0%降到3.75%。按照贷款100万元、年限30年、等额本息的方式计算，不考虑加点情况下，此次5年期以上LPR下调将为购房者节省利息超5万元；等额本金节省利息近3.8万元。二套房贷利率有望从4.4%调整到4.15%。

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本月LPR公布后，记者询问了宁波多家银行，各家银行表示，已经根据LPR同步调整了当前的利率。某国有银行房贷业务负责人表示，按照之前的经验，LPR调整后，新购房的房贷利率是默认同步下调，存量房贷利率并非立即调整。

一般来说，房贷利率的重定价日是每年的1月1日或贷款的发放日（不同银行政策不同，用户可在签订贷款协议时进行选择）。所以，对于存量房贷来说，会在利率重定价日当天得出新的利率，在下一周期执行。

降息的意义

从历次下调LPR来看，对于权益市场和债券市场还是有一定提振作用的。这一动作至少能够带来流动性的改善。此次下调则意义更为明显。

第一，这是在2024年开局之时的下调，对于仍处于相对低迷的经济来说，无疑是强心针。要打好今天的开局之仗，首先要做的就是提振信心。而下调利率，向市场注入流动性，就是提振信心的最好方法。此次降息体现了这一政策上的倾向。

第二，货币政策传导途径发生重要变化。此前MLF没有下调，经常性地会预期LPR也不会调。但这次不一样，光大证券认为，2月MLF未调的原因依然是主要考虑了人民币汇率约束。这对市场是一个有效的信号，甚至决定了未来一段时期的利率政策选择。人民银行在进行系列对冲操作之后，向市场注入信心，有效维持了人民币汇率基本稳定。

第三，存款利率可能继续下调。天风证券认为，央行可能继续推动存款利率改革，切实压降银行负债端成本，以此缓和银行的净息差压力。虽然主要银行的活期存款利率有所回落，但对公定期存款平均成本率相比于2021年小幅上行。央行2023年四季度货币政策执行报告也多次提及要继续推动落实存款利率市场化调整机制、督促银行持续健全存贷款利率定价机制、继续推进存款利率市场化带动整体利率水平下行等。

来源｜宁波晚报 中国基金报 券商中国 潮新闻

编辑 | 胡兴家

审核｜吴奇林 胡孟才

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