重构阿里蔡崇信

尺度商业编者按：

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文 | 金卫

不知不觉，蔡崇信上任阿里集团董事会主席大半年时间了。

2023年6月，阿里巴巴完成了24年来公司管理职务的第二次制度化交接，张勇交出权杖，蔡崇信接棒阿里巴巴集团董事会主席、吴泳铭出任集团CEO。

阿里巴巴告别张勇时代，迎来蔡崇信时代，这也是2023年3月阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革后，阿里出现的一次重大人事变动。

蔡崇信上任半年多，阿里有什么变化？

重注菜鸟和淘天

作为阿里老将，蔡崇信回归之后的第一枪就是重注菜鸟。

2023年6月，蔡崇信首次以菜鸟集团董事长身份阐述菜鸟的未来方向，“菜鸟会立足中国根基、着眼全球市场，持续构建全球化的物流网络。”

蔡崇信为菜鸟拟定了全球化的战略方向，表示将以“每年1-2个国家的节奏建设海外本地物流网络”。

2023年9月26日，菜鸟智慧物流网络有限公司（简称“菜鸟”）正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，冲刺全球智慧物流第一股。

2023年12月，阿里再次出现重大人事调整。当月20日，阿里巴巴宣布，阿里巴巴集团CEO、淘天集团董事长吴泳铭兼任淘天集团CEO。

这次换帅之后，吴泳铭将同时担任阿里巴巴集团和淘天集团、阿里云智能集团三项CEO职务。

蔡崇信在全员信宣布了这项任命时表示，此举为了推动集团的核心电商业务相关板块高效的战略协同和高强度资源投入，形成「统一指挥」和「高强度持续投入」，调整即日生效。

淘天集团是阿里最大的收入来源，作为电商主阵地，淘天在阿里体系的重要性不言而喻。不过，近年来，淘天正日益受到抖音、拼多多等挑战，尤其是2023年底，拼多多在发布第三季度财报之后，市值一度超越阿里。

当时，马云在内网罕见发声， “坚信阿里会变，阿里会改”，并表示AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。

2023年11月，在阿里巴巴季度业绩电话会上，吴泳铭首次向外界披露新战略大图，将阿里面向未来十年的重要优先级，明确为三个方向：技术驱动的互联网平台业务，AI驱动的科技业务，全球化的商业网络。

新零售变革

2024年以来，阿里的变革调整开始向新零售领域蔓延。2月初，据媒体报道，阿里巴巴正在考虑出售银泰百货，已与几家公司有所接触，评估对方对收购银泰的兴趣程度。主导这项出售计划的正是蔡崇信，此举也意味着分拆重组背景下的阿里，正在重新审视多年来的“新零售”战略。

2015年阿里提出“新零售”战略后，时任CEO张勇开始探索打通线上线下的新零售模式，并且主导推动了阿里多项重大投资决策。

例如在家电数码领域，阿里入股苏宁云商；在百货商超领域，入股银泰商业、高鑫零售、三江购物；O2O赛道上重金收购饿了么，同时依靠淘宝天猫的基座，和阿里云、菜鸟等商业基础设施，全面建设起阿里新零售的整个生态体。

银泰曾是阿里新零售战略最大赌注之一：2014年，阿里入股银泰百货，成为仅次于银泰创始人沈国军的第二大股东；2015年，阿里增持银泰股票，成为第一大股东，由张勇出任CEO；2017年，阿里以177亿元人民币私有化银泰，马云在该宗收购中给出了极高溢价，银泰彻底被阿里收入囊中。进入阿里之后，银泰百货开启由内到外的数字化转型升级，在全国拥有超过100家百货门店及购物中心。

张勇曾表示：“阿里巴巴对银泰商业的定位非常清楚，它将会是阿里集团舰队中的一艘主力舰，担负线上线下零售百货转型升级平台的使命。”2019年，阿里更是喊出“未来五年再造一个银泰百货”的口号。

然而“新零售”的模式虽然新颖，但竞争十分激烈，从收购结果来看，银泰发挥的作用并不十分明显，银泰主要分布在国内一二线城市，与盒马类似，主要消费人群是中产及以上阶层。2019年前后，大部分消费者的目光很快被飞速崛起的“直播电商”吸引，主张打通线上线下的“新零售”也逐渐陷入尴尬境地。

2023年初，阿里提出“1+6+N”组织变革后，其中“1”是阿里巴巴集团，“6”是阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱等阿里的六大板块业务，而新零售并不在核心圈，除了银泰，此前，盒马、饿了么都被传正在考虑出售，但相关传闻很快被官方辟谣。

为何是蔡崇信？

作为有着资深法律和财务背景的人，又拥有海外风投机构经验，蔡崇信当初引入一套现代公司治理结构以及全球化的发展格局，这对阿里的发展至关重要。

早年，蔡崇信主导了阿里对雅虎中国的收购、帮助公司屡屡拿到巨额投资，还参与了阿里的VIE架构。2007年、2014年，阿里先后在港交所、纽交所上市，两次带队的都是蔡崇信，尤其是纽交所上市创下当时最大的IPO。此后，蔡崇信担任阿里战投负责人，全面负责战略投资工作，主导了阿里扩张时期对UC、高德、饿了么、陌陌等项目的投资并购。

作为阿里唯一的永久合伙人，蔡崇信见证了阿里各业务线的前世今生，在阿里转型关键期，需要一位这样对各业务线了如指掌的元老来重稳军心，阿里的新战略也需要一位具有全球化经验和多元化背景的决策者来掌舵前行。

去年，灵魂人物马云回归，为阿里指出了三个方向：回归淘宝、回归用户、回归互联网。吴泳铭表态，“无论过去的商业模式有多成功，都必须翻篇归零，唤醒重新创业的心态。”

如今看来，阿里三条“回归线”已经逐渐明晰——回归淘宝，即精力归拢到电商的主业，多元化业务进行有侧重点的收缩；回归用户，即用户为先，重视用户的低价心智；回归互联网，即重视线上，重视云业务等，形成拖累的线下重资产业务要做取舍。

从阿里最新的变阵来看，这或意味着包括银泰、盒马在内的一众新零售资产将迎来大变局。有观点认为，新零售绝非收缩的最后一站，一些表现不好的多元业务，都不排除被阿里出售以回笼资金的可能性。

作为一个“投资控股人”的角色，阿里有必要调整资产布局来提升集团资产组合的价值，这也是蔡崇信所擅长的领域。上任半年，蔡崇信主导的重构阿里的动作越来越频繁，2024年，这些动作或将被加快。

对蔡崇信有何看法，欢迎在下方留言。