安顾方胜经纪开业，外资巨头缘何偏爱中国保险市场？

作者丨郑嘉意

编辑丨周炎炎

设计丨梁俏

新媒体编辑 ｜ 实习生胡琳琳

近日，由德国安顾集团与北京国际人力资本集团股份有限公司全资子公司北京外企人力资源服务有限公司（简称FESCO）共同投资设立的安顾方胜保险经纪有限公司（简称“安顾方胜”）正式开业。

值得一提的是，安顾方胜此次开业距其经营资格获监管核准，仅过去不到三个月。2023年11月，国家金融监督管理总局发布新政许可，核准安顾方胜保险经纪、宝马(中国)保险经纪有限公司两家合资保险经纪公司经营资格。

这也是自2018年8月核准睿安保险经纪有限公司经营资格后，监管部门首次“开闸”放出经纪牌照。期间，也曾有多家机构设立保险经纪公司，欲进一步打开市场，无奈资质始终未获核准。

开业典礼上，安顾中国首席执行官、安顾方胜拟任董事长思勇明表示，中国的保险市场有着巨大发展潜力。安顾方胜将为市场提供具有特色的产品与服务，从北京开始，逐步开设分支机构，将业务扩展到更多地区。

从安顾方胜的开业不难看出安顾集团对中国市场的“雄心壮志”——记者注意到，安顾集团在我国已通多种方式取得寿险、财险及保险经纪公司牌照。

当下，安顾集团及其关联方已持有德华安顾人寿65%股份、泰山财险24.9%股份、安顾方胜66%股份。

安顾集团对中国市场的重视，在国际中绝非孤例。

不久前，意大利保险巨头忠利保险以约7.74亿元人民币收购中意财险51%股权，成为其全资股东；2022年，美国保险巨头安达集团所持华泰保险股份比例升至83%，德国安联集团所持京东安联财险比例升至53.33%。

经纪公司开业，安顾集团再加码

安顾方胜成立于2020年，股东分别是北京外企人力资源服务有限公司、安顾集团股份公司、安顾保险金融经纪有限公司，3家公司各持股34%、33%、33%。

获批次日，国家金融监管总局党委书记、局长李云泽曾公开表示，昨日，刚刚批准在京设立宝马(中国)、安顾方胜两家外资保险经纪公司。“未来将进一步放宽外资机构市场准入要求，持续增强金融制度和政策的透明度、稳定性和可预期性，努力营造审慎经营和公平竞争的制度环境。”

也正是随着安顾方胜的成立，安顾集团在中国市场的版图日益完善。记者注意到，安顾集团在我国已通多种方式取得寿险、财险及保险经纪公司牌照。

其中，2013年，安顾集团在寿险业务方面与山东省国投公司合作成立德华安顾人寿；2019年，安顾中国成立，作为中国区总部代表安顾集团统筹安顾在华各项投资；2021年，安顾入股泰山保险，进入财险领域；2023年，安顾方胜获批成立。

当下，安顾集团及其关联方已持有德华安顾人寿65%股份、泰山财险24.9%股份、安顾方胜66%股份。

（安顾集团中国市场布局）

其中，德华安顾人寿的股权变更颇能代表安顾集团布局中国市场的坚定。

2013年6月19日，德华安顾人寿获批成立。山东省国有资产投资控股有限公司、德国安顾保险集团股份公司、德国安顾人寿保险股份公司持股比例分别为50%、20%、30%。

此后，德华安顾人寿经历多次注册资本变更，但股权结构未变。2023年，德华安顾人寿再度获批增加注册资本2.4亿元，此时注册资本已达22.4亿元。

最后一次增资时，山东省国有资产投资控股将其持有的公司3亿注册资本转让给德国安顾集团，山东省国有资产投资控股、德国安顾保险集团、德国安顾人寿保险的3家股东的持股比例由50%、30%、20%变更为35%、30%、35%。

虽持股比例同为35%，但基于德国安顾人寿为集团子公司，德国安顾集团连同其权属企业对德华安顾人寿持股比例增至65%，成为绝对控股股东。

保险之外，安顾集团亦在中国设立安顾健康管理服务、天津易和信息科技2家公司。

其中，安顾健康管理服务原名欧乐旅行援助，是最早在国内做旅行援助和健康险TPA（第三方管理服务）的外资公司之一。记者注意到，其总经理黄频亦担任安顾方胜总经理。

天津易和信息科技则是一家软件开发公司，实控人为保定市长城控股集团，业务包括软件开发、信息技术咨询服务、汽车拖车、求援、清障服务、汽车租赁、计算机系统服务等。

此前，在接受21世纪经济报道记者采访时，思勇明曾表示，中国保险业长期向好、持续开放的趋势是安顾青睐中国市场的关键。“一是高增长潜力的保险市场，二是日趋成熟的监管环境，三是充满活力的市场环境。”

但高潜力并不同于稳定轻松的收益。对外经济贸易大学保险学院教授王国军对记者表示，不少外国公司在国内市场始终“水土不服”，无法适应市场变化，在经济转型的中国，其战略易出现“淮南为橘，淮北为枳”的尴尬困境。

北京工商大学中国保险研究院副秘书长宋占军指出，从保险密度和保险深度来看，中国保险市场仍具有广泛的提升空间。“但同时，中国市场竞争已十分激烈，且马太效应显著，外资保险进入将面临激烈竞争。对国内市场而言，新外资保险的进入，有助新产品、经营管理理念引入，有助丰富我国产品体系、改善经营管理水平。”

据披露，2013年至2022年，德华安顾人寿的保险业务收入分别为0.02亿元、0.32亿元、0.71亿元、1.74亿元、4.14亿元、6.00亿元、8.82亿元、10.98亿元、13.83亿元、15.88亿元，呈持续扩张态势；同期净利润分别为-0.71亿元、-0.77亿元、-1.10亿元、-2.06亿元、-1.93亿元、-2.82亿元、-3.66亿元、-3.20亿元、-2.66亿元、-3.09亿元，持续呈现亏损态势。

2023年三季度偿付能力报告指出，截至三季度末，德华安顾人寿已实现保险业务收入15.25亿元，接近2022年全年水平，但是净利润依旧呈现亏损，为-1.75亿元。

多家外资巨头偏爱中国市场

事实上，自我国金融业对外开放以来，外资持股国内保险公司已是常态，人身险50%持股比例的“天花板”被打破后，友邦人寿、安联人寿及汇丰人寿等先后成为外资独资控股寿险公司。

（部分外资在中国保险市场布局，部分股权变化尚待监管核准）

1月25日，国家金融监管总局副局长肖远企披露，至2023年年底，境外保险机构在境内已经设立67家营业性机构和70家代表处，外资保险公司总资产达到2.4万亿元，在境内保险行业总资产比例已经达到10%。

同时，肖远企指出，最近一段时间，国家金融监督管理总局已取消外资股份比例限制，包括取消外资参股、收购、增资金融机构的股权比例限制。外国资本可以持有银行保险机构100%的股权，实现完全控股。

不久前，中国驻米兰总领事馆官方微信号就曾发布消息称，意大利忠利集团以近9900万欧元（以1月12日汇率计算，约为7.78亿元人民币）的价格收购中意财险51%股权，在中意财险持股比例达到100%。

忠利集团表示，收购是长期战略投资，目的是在中国发展由集团完全拥有和控制的产险业务，扩大中国市场份额。

近三年来，中航安盟财险、同方全球人寿、安联保险资管、德华安顾人寿、汇丰人寿、瑞再企商、中荷人寿等多家外资背景保险公司，均不同程度增加注册资本金。股权方面，2022年，美国保险巨头安达集团所持华泰保险股份比例升至83%，德国安联集团所持京东安联财险比例升至53.33%。

王国军表示，中国保险市场的吸引力至少表现在三个方面：一是中国继续对金融保险业对外开放的态度；二是中国保险业发展还有着无与伦比的巨大潜力，值得外资保险机构来共同开发；三是部分外资保险机构在中国保险市场上表现出了较强的竞争力，产寿险和再保险稳健发展，利润水平也相当不错。

针对外资进入中国市场后“水土不服”的困境，王国军则表示，“本土化”取向成为未来外资保险公司进一步发展的不二法门。“同时，若合资公司中外资股东存在矛盾，应重新调整股权战略；外资寿险公司和外资产险公司也面对着中国保险业人才短缺的挑战，外资保险公司应积极作为，既能使自己受益，也能使整个中国保险业受益。”

同时，王国军亦表示，外资保险公司的进入对中国保险业产生技术溢出效应。一是外资保险公司引入了创新型产品和创新型制度，二是对整个中国保险市场起到了“鲶鱼效应”的作用，激发了中资保险公司的竞争意识。