22亿下注网商银行，“万向系”民生保险股权腾挪术

继紫金财险举牌华光环能、长城人寿举牌无锡银行之后，民生保险又受让网商银行10.96%的股份……

1月19日，民生人寿保险股份有限公司（以下简称“民生保险”）发布重大关联交易公告称，公司将受让万向三农集团持有的网商银行7.2亿股股份，交易完成后对网商银行的持股比例将达10.96%。

《险企高参》发现，民生保险、网商银行和万向三农集团三方之间形成关联交易。鲁伟鼎通过持有中国万向控股有限公司与上海冠鼎泽有限公司股份，间接持有民生保险股权；与此同时，鲁伟鼎也是万向三农集团的实际控制人。

有业内人士认为，此次网商银行的股权交易实则是“万向系”掌门人鲁伟鼎旗下降价公司“左手倒右手”的一场交易。

民生保险斥资21.96亿元，

受让网商银行10.96%股权

近日，民生保险在中国保险行业协会网站发布《关于投资浙江网商银行股份有限公司资金运用关联交易的信息披露公告》。

公告显示，去年12月28日，民生保险与万向三农集团签署了《关于浙江网商银行股份有限公司股份转让协议》，公司拟以3.05元/股的价格受让万向三农持有的网商银行7.2亿股股份，交易金额为21.96亿元。

同时，根据公告，民生保险现任实控人、董事长鲁伟鼎，同时也是万向三农集团的实际控制人，因此上述交易构成关联交易。对此，民生保险在公告中强调，此次交易定价遵循诚信和公允交易原则，不存在损害保险公司和保险消费者利益的情形。此外，交易已获公司董事会审议通过，符合监管关于关联交易内部审议的相关规定。

从关联关系来看，万向三农集团法定代表人为鲁伟鼎，公司的全资股东为万向信托，穿透后，控股股东为万向控股，持股77.69%。

而作为交易的另一方，官网资料显示，民生保险于2003年6月正式开业，注册资本金60亿元，总部位于上海。其实际控制人也是鲁伟鼎，鲁伟鼎通过万向控股和上海冠鼎泽有限公司，实际控股民生保险共43.84%的股份。

值得一提的是，2023年初民生保险还曾接手另一家“万向系”旗下的金融公司—— 万向信托。

作为“万向系”旗下的控股金融公司，浙商基金、通惠期货、通联支付等股权，均是民生保险从“万向系”手中收购所得。有业内人士认为，此次网商银行的股权交易实则是“万向系”掌门人鲁伟鼎旗下实控两家公司的一场“左手倒右手”的交易。

偿付能力报告显示，2023年前三季度，民生保险实现原保费收入100.89亿元，总资产1229.89亿元，净利润1.75亿元。截至2023年三季度末，该公司核心偿付能力充足率为152%，综合偿付能力充足率为212%。

开年险企三次“举牌”，

罕见举资银行股

事实上，险企举资银行股十分罕见。

1月11日，无锡银行发布公告称，截至公告披露日，长城人寿持有无锡银行股份1.08亿股，占该行总股本的5.00%；持有“无锡转债”面值3738.6万元,占无锡转债未转股余额的1.28%。根据相关规定，长城人寿持股比例已达到举牌条件。

根据公告，在此次权益变动前，长城人寿持有无锡银行9764.63万股股份，占该行总股本的4.54%；持有“无锡转债”面值1848.6万元,占“无锡转债”未转股余额的0.63%。2023年12月29日至2024年1月9日期间，长城人寿通过上海证券交易所交易系统在二级市场以集中竞价交易方式增持无锡银行股份999.99万股，占该行总股本的0.46%。公告称，此次增持股份的资金来源为长城人寿自有资金，本次权益变动不会导致无锡银行控制权及第一大股东发生变化。

据悉，这是时隔8年后，险资再度举牌A股银行股。根据中国保险行业协会官网披露的信息，险资最近一次举牌A股银行股是在2015年底，为中国人民财产保险举牌华夏银行。

《险企高参》发现，今年开年以来，包括上述民生保险、长城人寿在内，险资已完成第三次举牌。

1月4日，紫金保险在中国保险行业协会网站发布公告称，1月2日，公司通过协议转让买入华光环能4719.47万股，共计持有华光环能4719.47万股，占华光环能股本的5.0012%。紫金保险表示，本次买入华光环能股票的资金来源为自有资金。

公告显示，以2024年1月2日华光环能收盘价10.63元/股为基准，紫金保险持有华光环能市值为人民币5.02亿元，占紫金保险2023年三季度末总资产的比例为2.5%。

险资“举牌”势态回暖，

银行、新能源成“心头好”

种种迹象表明，与往年相比，近年来险资举牌势态逐渐回暖。

中国保险行业协会网站信息显示，2023年，长城人寿、中国太保、中国人寿等5家险资举牌9次，超过2021年、2022年的数量，而在2021年和2022年，险资举牌次数仅为1次和4次。

其中，2023年1月，中国人寿增持并举牌万达信息，增持完成后，中国人寿及一致行动人国寿集团合并持股从18.1719%上升至20.3248%。同年2月，阳光人寿认购港股首程控股配售股份，获配股数为2.53亿股，与一致行动人合计持股6.05%。同年3月，中国太保及旗下太保人寿、太保财险、太保健康险同日举牌港股光大环境，持股比例达到5%。此外，长城人寿还曾于2023年6月同时举牌中原高速和浙江交科两家A股上市公司。

从举牌公司的类型来看，不同于早年间险资热衷举牌地产类企业，近两年险资举牌多集中在基建、新能源等符合国家战略方向的领域。比如在去年被举牌的机构名单中，万达信息、首程控股、光大环境、浙江交科、中原高速、天图投资等，也多涉及大基建、新能源、医疗健康等领域。

而今年被紫金保险、长城人寿、民生保险“举牌”的三家，华光环能、无锡银行、网商银行则分别来自新能源和银行领域。

业内人士认为，险资举牌回暖主要跟政策支持、市场环境、投资策略等因素有关。从政策角度看，监管陆续出台文件鼓励保险业增持上市公司股票，引导保险机构将更多资金配置于权益类资产。险资作为机构投资者，十分重视价值投资和长期投资。

目前，险企也普遍对权益投资抱有较高信心。保险资产管理业协会近期发布的“2024年度和2024年第一季度保险资产管理行业投资信心指数调查情况”显示，险资权益投资信心指数已连续两个季度上升，行业机构对今年和今年一季度权益投资情况较为乐观，分别为61.01和61.14，均高于50中位值。

来源：险企高参