因结构性存款与债券包销业务违规 杭州银行被罚210万元

大股东变更、被罚210万元，杭州银行开年频频引注目

《中国科技投资》张婷 何梓嫣

近日，资产规模达万亿的杭州银行(600926.SH)发布公告称，第一大股东将变更为实控人为杭州市人民政府的杭州财开集团。此次变更事项为进一步完善杭州市国有金融资本管理体制。2024开年以来，杭州银行便频频引发投资者关注，包括银行股东变更、率先披露2023年业绩快报、收到国家金融监管总局浙江监管局的首张罚单等。

1月15日，杭州银行因结构性存款产品设计不符合监管要求，且内嵌衍生交易不真实；贷款及贴现资金被用于购买本行的结构性存款；包销余券处置超期限；余额包销业务未严格执行统一授信要求；债券承销业务与债券交易/投资业务间“防火墙”建设不到位；理财资金用来偿还本行贷款六项违法违规行为被国家金融监管总局浙江监管局处罚金210万元。

结构性存款问题突出

在上述违规事由中，“结构性存款产品设计不符合监管要求，且内嵌衍生交易不真实” “贷款及贴现资金被用于购买本行的结构性存款”都指向了杭州银行结构性存款的合规问题。

原银保监会印发的《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》明确了结构性存款是更接近于理财性质的产品，规定结构性存款要满足按照衍生产品业务管理，具有真实的交易对手和交易行为的条件。其次，资管新规中亦明确，投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。

记者查看杭州银行官网及手机银行APP，目前只有个人结构性存款“添金喜”在售。其中，104天存期的个人结构性存款产品“添金喜24010期”浮动收益率为1.60或2.65或2.85%，379天存期的“添金喜24012期”浮动收益率为2或2.7或2.9%，两款产品标的均挂钩欧元兑美元汇率。而官网查询显示，小微企业结构性存款“金添利”已无在售信息，最新一期的“金添利23208期”浮动收益率为1.25或2.75或2.95%，已在2023年7月31日到期，标的亦挂钩欧元兑美元汇率。

在杭州银行缘何出现结构性存款产品违规的问题上，盘古智库高级研究员江瀚向《中国科技投资》记者分析认为，杭州银行在该方面违规可能涉及多个方面：首先，由于银行在追求高收益和创新产品时忽视了合规性，在结构性存款产品设计上可能过于复杂，不符合监管要求的简洁透明原则；其次，内嵌衍生交易不真实可能涉及虚构交易或操纵市场等不当行为，这可能是由于内部监管不力或员工道德风险所致；此外，贷款及贴现资金被用于购买本行的结构性存款，可能反映了银行在资金运用和风险管理方面存在问题，也可能与揽储压力有关，因为银行可能通过这种方式增加存款规模以应对考核压力。

知名战略定位专家、福建华策定位咨询创始人詹军豪告诉《中国科技投资》记者，杭州银行在“结构性存款”方面违规可能涉及揽储压力、内部管理不善、缺乏合规意识等多方面原因。当前，银行面临着巨大的揽储压力，为了吸引更多的存款，银行可能会采取一些不合规的手段来设计结构性存款产品，以满足监管要求和市场需求；其次，其可能由于在内部管理和风险控制方面存在不足、业务开展过程中缺乏合规意识，导致结构性存款产品设计不符合监管要求，内嵌衍生交易不真实、贷款及贴现资金被用于购买本行的结构性存款等问题。

业绩报告显示，2022-2023年，杭州银行的存款总额分别为9280.84亿元、10452.77亿元(未经审计)，分别同比增长14.49%、12.6%，存款增长呈放缓趋势。

或以包销为名进行低成本债券投资

在六项违规事由中，杭州银行“未严格执行统一授信要求”“余券处置超期限”“债券承销业务与债券投资业务‘防火墙’建设不到位”三项违规均与债券包销业务有关。

杭州银行的债券投资分为政策性银行债券和金融债券两种。截至2022年末，杭州银行的金融债券余额211.34亿元，同比增长了64.42%；2023年上半年，金融债券余额增加至231.79亿元，较2022年末增长9.68%。

债券包销系银行先以自己的名义、以适当的价格，包装和销售发行人的部分债券的业务。若发行期结束，该债券未完全售出，需银行按照与发行人的约定支付未发行的部分价款。而在实际操作中，部分银行为与客户达成更多合作机会，会进行包销让利，以换取其他更高附加值的业务；或者以低于二级市场收益率发行，待余券处置期结束后，直接转换为低价的债券投资行为。

此次杭州银行余券处置超期限、防火墙建设不到位两项违规，与上述最后一种情况有较高相似之处，或存在以包销为名实质以较低成本进行债券投资的情况。

2023年6月，中国银行间市场交易商协会发布了《关于进一步加强银行间债券市场发行业务规范有关事项的通知》（下称“《通知》”），对包销环节提出明确要求。《通知》提到，承销机构开展余额包销应当报价公允、程序合规，并严格按照发行文件披露的方式确定余额包销利率。余额包销规模不得挤占有效申购投资者认购规模，余额包销申购利率不得低于投资者有效申购利率上限。余额包销应在规定的簿记申购时间结束后开展。承销机构应对自身包销账户、一般自营账户进行明确区分，建立隔离制度，完善包销账户投资、交易、核算等管理规范。

今年1月12日，深交所亦发布了《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通知》。其中第七条强调，承销机构及其关联方参与认购其所承销债券的，应当报价公允、程序合规，不得接受债券发行相关方委托或者指令进行操纵发行定价、利益输送等破坏市场秩序的行为。承销机构应当在发行业务与投资交易业务之间设立防火墙，实现业务流程和人员设置的有效隔离。

对于杭州银行在“债券包销业务”方面违规的风险，江瀚认为，包销余券处置超期限可能导致流动性风险，因为银行难以在短时间内将持有的债券变现。其次，余额包销业务未严格执行统一授信要求可能引发信用风险，因为银行可能向不符合授信标准的客户提供融资支持。此外，债券承销业务与债券交易/投资业务间“防火墙”建设不到位可能导致内幕交易和市场操纵等不当行为，损害市场公平性和投资者利益。这些违规行为不仅会影响杭州银行的声誉和客户关系，还可能引发监管处罚和业务限制。

中关村物联网产业联盟副秘书长、专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅向《中国科技投资》记者表示，此方面的操作违规，或还存在市场风险，如果市场利率或债券价格发生不利变动，银行可能会遭受资本损失，从而影响银行的盈利能力和资本充足率。此外，可能还会对银行的财务状况和经营成果产生不利影响，包括增加银行的经营成本、减少银行的收入和利润、影响银行的资本充足率等。

高拨备率、低资本充足率

1月12日，杭州银行披露了2023年度业绩快报（未经审计），2023年实现营收350.2亿元，归母净利润143.8亿元；分别同比增长6.33%、23.15%；不良贷款率0.76%，较上年末下降0.01个百分点。但逾期贷款与不良贷款比例为82.53%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例为58.16%，分别上升6.28个百分点和0.38个百分点。不良贷款风险仍在较低的位置，但整体在上升。

值得注意的是，在较低的不良率下，杭州银行的拨备覆盖率却处于高位。2023年末，杭州银行拨备覆盖率为561.42%，较上年末下降3.68个百分点。2019-2022年，杭州银行的拨备覆盖率分别为316.71%、469.54%、567.71%、565.1%；不良贷款率分别为1.34%、1.07%、0.86%、0.77%。杭州银行拨备覆盖率已连续五年超监管规定的150%合理拨备覆盖率指标。

2019年9月，财政部印发《金融企业财务规则（征求意见稿）》，其中对大幅超提准备金予以规范，“以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。”

此外，杭州银行的资本水平或不及行业平均水平。据杭州银行2023年三季报显示，其当期资本充足率为12.81%，较上年末下降0.08%；一级资本充足率为9.85%，核心一级资本充足率为8.31%。杭州银行资本充足率三项指标均低于2023年三季度末商业银行14.77%、11.9%、10.36%的平均水平。

2023上半年，杭州银行的资本补充压力已经较为明显。2023半年报显示，杭州银行资本充足率12.69%，较上年末下降0.2个百分点；一级资本充足率9.7%，下降0.07个百分点；核心一级资本充足率8.14%，微增0.06个百分点。而同期的国内商业银行三项指标平均水平分别为14.66%、11.78%、10.28%。

在去年8月，中诚信国际对杭州银行的评级报告中指出，杭州银行面临着“宏观经济形势恶化，资产质量大幅下降、资本金严重不足”等情况。2022年、2023年上半年、2023年前三季度，杭州银行的营业收入、归母净利润增速已在呈放缓趋势。2022年、2023年上半年，杭州银行利差均下降了0.12个百分点；息差分别下降了0.14个百分点和0.13个百分点。

在利差和息差持续缩窄情况下，杭州银行如何重塑盈利空间？詹军豪表示，杭州银行可以优化资产负债结构、拓展中间业务、加强风险管理和提升金融科技水平来改善盈利空间。通过调整存款和贷款结构，能够降低负债成本，提高资产收益，从而提高净利息收入。其次发展手续费收入较高的业务，如理财、托管、结算能降低对传统存贷款业务的依赖。此外，银行要进一步提高风险识别、评估、监控和处置能力，利用大数据、人工智能等技术手段，提高资本质量和金融服务效率。

记者就银行业绩、处罚事宜等问题致函杭州银行，截至发稿，尚未收到回复。