在最寒冷的冬天 投资者遭遇最热烈的嘉年华

48小时后，刘昕口中关于其东家的最新定位，就在资本市场得到了奇妙的印证。

这位中移动集团发展战略部总经理，1月13日在“穿越周期的选择·2024投资者嘉年华”上以演讲嘉宾的身份公开表示——我们明确把自己定位为科技创新公司，不再是一家电信运营企业，而截至1月15日收盘，中国移动A股上涨1.42%，总市值攀升至2.07万亿元，超越2.06万亿的贵州茅台成为两市“新一哥”。

事实上，作为“中特估”阵营的代表，该公司在刚刚过去的一年A股股价已录得28.4%的涨幅。“AI+”的产业布局特别是基于算力网络展开的业务矩阵，显然令投资者修正了既往的估值测算模型。更有意义之处在于，此前在太平洋东岸，微软同样以2.87万亿美元VS苹果的2.86万亿美元完成了全球市值头把交椅的更替。有权威分析人士指出，此一变化标志着生成人工智能时代“科技王权”已有全新归属。

问题来了，之于中移动，或者对于中国股市，仅仅会是一个孤例吗？要知晓，一众海外投资人押注中国资产反转的交易热度正屡创新高。——这在离岸市场中国大盘股（FXI）ETF期权多空比上近乎一目了然，甚至连长期对中国股票并不友好的Bell Asset Management 都罕见表示A股 “实在太便宜了”。而另一边，面对过去数月不断下沉的A股指数以及剧烈萎缩的全天交易额，愈来愈多的本土投资者对于曾经笃信的“行情是跌出来的”这句金科玉律，似乎变得动摇起来。

一个奇特的“环A股牛市”由此诞生，在某些市场传言中——日经ETF被江浙游资买爆，印度基金LOF被闽地游资买爆，连澳洲股市也出现了中国资本的身影。

如何解决“花开墙外”的现象？如何看待中国A股的周期性变化进而确认拐点的时间？

监管层该如何进行有效的预期管理？而针对投资界又该如何在黎明之前通过正确并坚定的选股思路避免行错或者踏空？

当上述一连串的疑问汇聚成一个巨大且急迫的对话需求时，囊括近50位重量级嘉宾和近500位水皮私享会的成员，终于以“2024投资者嘉年华”的名义首度在北京产生了碰撞。

本次活动由中国投资协会、中国企业评价协会主办，中国资深财经媒体人水皮创办的沃伦财经承办，由中国首席经济学家论坛提供学术支持，中国亚洲经济发展协会作为支持单位，计然作为协办单位。同时，包括中信建投证券、中金财富北分、天风证券、中信证券等一干头部券商，以及中国平安、南方基金、蔚来、一汽丰田、上汽集团、上汽大众、美克美家、百度、洋河股份、青岛啤酒、焕生汇、北京科创企业投融资联盟、坚持企业家俱乐部、金融街企业家俱乐部等一系列著名企业出任合作伙伴。欢迎晚宴指定白酒由厚工坊提供。活动官方指定用车由蔚来、一汽丰田、上汽大众提供。上海忻知信息科技有限公司为本次活动提供技术支持。

在为期两天的活动中，从著名经济学家吴晓求，刘纪鹏，到中银证券全球首席经济学家管涛、中信建投首席策略官陈果、阳光保险首席经济学家邱晓华、平安证券首席经济学家钟正生、天风证券研究所首席分析师宋雪涛，从格力电器董事长董明珠、华大集团CEO尹烨到百度科技与社会研究中心主任余欢、伊利集团副总裁张轶鹏、蔚来品牌与传播副总裁马麟，诸多演讲嘉宾以近段时间较为罕见的坦率态度与来自全国各地的水皮私享会成员进行了深度沟通。

人大学术委员会副主席、国家金融研究院院长吴晓求就明确指出，中国资本市场生于融资，目前已植入其基因之中，但一个市场要成长一定是在于有财富管理的功能。吴氏对某一个季度营收6000元的所谓高科技公司谋求上市提出了批评，认为IPO绝不能“VC化”，不能“救济化”。同时，吴晓求说：“金融强国的载体是资本市场，它是一个非常宏伟的目标，比贸易强国、经济强国、军事强国、科技强国要难得多。金融强国目前只有两个，“过去的英国，今天的美国”。他认为，要想实现金融强国的目标，第一必须有高度社会契约精神和透明度，第二必须有包容全球资本和标的的成长性。

而管涛博士则在演讲中谈到了目前受到普遍关注的“预期管理”。他说，“当务之急只有稳住增长，才能稳住预期，这涉及到政策公信力的问题”。管涛强调：“你要让相信政策的人不让他亏钱，要让不信的人最好让他亏钱”。在演讲中，他提到了40多前的“小岗村”、“包产到户”、“傻抓子”，认为目前正缺乏一些标志性事件来扭转市场的预期：“增强政策的获得感、认同感”，他开出了自己的药方。

来自中信建投证券的陈果博士是本次嘉年华中深获好评的一位演讲者。在提到房地产业时，他表示，从海外市场看，股市可以领先楼市上涨，只要楼市下跌的斜率趋缓即可。陈指出，从2023年开始，中国楼市的销量负增长已经趋缓，价格下挫的动能在未来不会很大。而基于大数据分析后，他表示，电子行业、军工行业、农业、以及生物医药业在新一年中都有机会。“在春风到来之前，千树万树梨花开前，一定要布局，否则就晚了”，他说。

作为东道主，以及资深的财经评论员，水皮的主题演讲显然受到极大关注。而他也再次祭出特有的水氏语录，将2024年的行情概括为九个字、三句话，即“回马枪”、“再平衡”、“杀破狼”。

据悉，依据过往一年公司股票表现和公司产品的市场影响力，本次嘉年华还在大会期间首度颁出四十个“沃伦奖”。此外，水皮私享会的官方交流平台、水皮ESG会客厅、沃伦财经等多个公号和视频号，近期将陆续发布本次投资者嘉年华中的专家主题演讲内容或节选。

近期热播的电视连续剧《繁花》的原著小说中有一句话：目标从来不遥远，一步步，一天天。只管全力以赴，剩下的交给时间。或许，这正是从0到1首届投资者嘉年华的举办初心。