收评：大盘“V型”反弹，大金融力撑指数，北证50涨超5%-1月16日

01

市场概况

2024年1月16日，三大指数集体收涨，其中沪指上涨0.27%，收报2893.99点；深证成指上涨0.31%，收报8992.07点；创业板指上涨0.38%，收报1752.23点。今日两市成交额6848亿，较上个交易日放量739亿。北向资金全天净卖出41.33亿，其中沪股通净买入1.69亿元，深股通净卖出43.02亿元。

02

盘面观察

指数上来看，大盘早盘低开高走后回落，午后探底回升，沪指、创业板指盘中刷新新低；核心宽基指数涨跌互现，北证50大涨5.3%，微盘股指数、中证2000下跌。

板块上看，大金融股盘中异动带动指数反弹，光伏等新能源赛道股震荡回暖，旅游板块再度活跃，油气、短剧、电商、零售等板块跌幅居前。全市场超3500只个股下跌，表现偏差。

行业上来看，电力设备、银行、非银金融等板块领涨，房地产、传媒、商贸零售等板块下跌。

概念主题方面，最小市值、高送转、PEEK材料等板块上涨，城中村改造、业绩暴雷、华鲲振宇等板块下跌。

03

热点行业-商贸零售

今日，电力设备行业上涨1.3%。华鑫证券：项目储备充足，美国大储需求无虞。美国能源信息署（EIA）于1月9日更新数据，截至2023年底，美国在运营和计划中的公用事业规模储能装机容量总计约16GW，据EIA库中收录的规划项目数据，开发商计划2024年新增装机15GW，相当于公用事业规模储能装机容量增长一倍，再考虑到2023年的大量延迟项目，美国大储需求无虞。站在年初时点展望，我们认为，美国改善电网可靠性的需求刚性，其长期增长具有确定性，同时2024年美国大储各项制约因素均有望改善甚至反转：1）降息预期：美联储预期在2024年开始新一轮降息周期，降息将成为美国光储市场需求超预期的核心因素；2）电芯见底：当下电池级碳酸锂现货均价跌破10万元，持续低价逐渐超出海外部分矿企承受能力，已有矿企宣布停产，锂价下行空间逐步收窄，储能电芯价格接近见底，业主采购意愿提升；3）IRA补贴发放：已有美国光伏企业通过税收抵免换取现金（First Solar向金融服务公司Firserv出售7亿美元抵免额度），侧面说明补贴已在顺利发放，预计流程理顺后该类交易将持续增加；4）变压器缓解：国内厂商变压器出口美国逐步起量。因此，在“降息预期+电芯见底+IRA补贴发放+变压器缓解”等多重利好叠加作用之下，预期2024年美国光储项目投融资成本同步下行，政策+供应链制约因素逐步化解，考虑前期项目储备，业主积极性有望显著修复，美国大储装机需求有望释放。美国大储市场高质+高价+高壁垒，供需格局和盈利能力均好于光伏、户储，技术领先且在美大储布局扎实的国内企业有望受益。

（以上不构成个股推荐）

04

市场解读

1月16日，两市在悲观情绪下盘中依旧有所走弱，权重股全天持续托底且带领指数回升。消息面上，市场期待的降息传闻并未出现，国务院出台银发经济相关政策文件，推进产业集群发展。

弱势行情下指数今天盘中再次走弱，但收盘前有所收回，呈现下探回升格局，整体延续了上周以来的震荡中枢，今天市场主要靠权重股拖底，上午沪深300等权重方向基本在水上震荡，下午放量拉升带领指数修复。存量博弈下，短线资金基本都在局部结构热点里进行市场博弈，最近市场的风吹向投向海外市场的QDII基金，我们能看到A股每一轮行情的影子，先是底层实实在在的利好及赚钱效应，吸引越来越多人关注，再到成为市场热点，大量资金流入催生高估及泡沫，以致充分博弈后破裂回落。

近期半导体产品涨价受到市场关注，功率产业链相关公司发布涨价函，调整相关产品价格，平均涨价水平大致在10-15%左右，国内部分功率厂商发布涨价函主要系上游成本增加等因素推动，相关晶圆厂例如台胜科、合晶等对晶圆产品实施涨价，部分封测工厂也均有涨价的相关行为，因此成本转移成为部分功率厂商生存的必经之路。随着后续24年功率器件新增产能逐步释放，供需格局长期实现优化，中短期来看，功率器件将受益于涨价驱动带来的投资机遇。此外需求也有小幅提升，从目前功率器件的需求领域来看，根据Yole的预测，工业自动化、通信技术、光伏、新能源车等渗透率不断提升，功率器件将维持长期增长，从短期需求来看，光伏和新能源汽车将持续加码，预期欧洲市场在2024年持续保持光伏逆变器高速增长，国内新能源车企将对三电系统持续研发投入。行业处于低估值区间，关注估值修复带来的投资机遇。

05

热点资讯

◆【中国央行逆回购今日净投放6950亿元人民币】中国央行今日开展7600亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有650亿元逆回购到期。(华尔街见闻)

◆【2024年春节假期小型客车共免费通行9天】财联社1月16日电，交通运输部印发通知，部署做好优化2024年春节假期收费公路免收小型客车通行费时段有关事宜。通知明确，2024年春节假期小型客车免费通行时段起止时间为2月9日（除夕）00:00至2月17日（正月初八）24:00，共免费9天。（财联社）

◆【2024地方债发行启幕，受访专家预计：总额或再达9万亿】根据中国债券信息网，河南省政府将在1月17日发行约247亿元地方政府债券，成为今年首个发债地方；18日，大连市政府计划发行11亿元地方政府债券。目前已经有28个省市披露了一季度发债计划，发债总额超过1.6万亿元。多位受访专家认为，考虑到稳经济、财政可持续性等因素，2024年预计全年地方债发行规模有望再次达到9万亿元。今年地方债发行启幕，将推动地方基础设施建设投资，扩大内需，提振市场信心，支撑经济回升向好。（第一财经）

◆【沪、深交易所国债逆回购午后异动拉升】国债逆回购午后一度异动拉升，GC001一度大涨近30%，目前涨超15%，GC002涨超13%，GC007涨超8%。（华尔街见闻）

◆【2024年春运全国跨区域人员流动量预计达90亿人次】2024年春运将于1月26日拉开帷幕，记者从1月16日召开的国新办发布会上获悉，预计春运期间全国跨区域人员流动量将达到90亿人次，铁路、公路、水路、民航等营业性客运量将超18亿人次，高速公路及普通国省干线非营业性小客车人员出行量将近72亿人次，自驾出行占比将突破8成。（新华社）

◆【护盘资金或又出动 午后2点4只沪深300ETF显著放量、最高增8倍】财联社1月16日电，今日沪指探底回升，下午2点以后，跟踪沪深300指数4只ETF成交量显著放大，护盘资金或又出动。截至收盘，华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF成交额分别为59.25亿、36.43亿、40.67亿和47.17亿，该4只ETF昨日成交额分别为30.31亿、8亿、5.99亿和5.67亿，尤其是后三只ETF，成交额分别增4倍、6倍和8倍。（财联社）

◆【乐华娱乐今日早盘突发“闪崩”，分析：或因基石投资者解禁前夕有人“提前跑路”】港股乐华娱乐股价大跌 ，在开盘约一小时后跌80%，创上市以来新低。为何乐华娱乐今日早盘突发“闪崩”？中泰国际策略分析师颜招骏接受采访时称，分配结果公告文件显示，基石投资者的禁售截止日期为2024年1月18日，可能是有投资者知悉基石即将解禁，而提前沽售相关股份。“由于港股成交偏低，而股份股票也非常集中，只要市场出现集中式沽压，股价便因买盘承接不足而大跌。”他认为，不排除有投资者因恐慌解禁而不计成本地卖出了手中股票，而乐华娱乐此前积累了可观的涨幅，上述投资者可能出于风控措施降低了仓位。（上证报）

◆【宁德时代、比亚迪强推降本，动力电池将进入0.3元/Wh时代】从多位产业链人士处获悉，为了保证市场地位，宁德时代正在梳理产线资源，推动降本。该公司正在向车企推广173Ah的VDA规格磷酸铁锂电芯，标配2.2C倍率快充，走大单品路线。“24年中旬有几家车企都会切换到这款产品，电芯价格不超过0.4元/Wh，加量不加价，目标就是10-20万元的纯电市场。”有行业知情人士透露。“从上游的布局和材料体系的资源储备来看，当下也只有宁德能把2C电池做到这个价。”与此同时，近日比亚迪旗下弗迪电池也在内部通知，敦促团队继续降本：2023年，采购团队通过层层筛选，去劣存优，充分招标竞价等手段，实现了利益最大化。当前，采购降本空间依旧巨大。2024年，我们将继续加强非生产性物料的管理和控制，凝心聚力，降本增效。即便是当下，VDA尺寸的磷酸铁锂电芯已经卖到了0.5元/Wh以下，零跑汽车副总裁曹力日前在接受媒体采访时表示，零跑汽车的铁锂电芯采购价，已经做到了0.4元/Wh。电芯的单瓦时价格每下降0.1元，意味着在一个带电量60度的车型在成本上就可以省下6000元。动力电池正在逐步进入0.3元/Wh时代，动力电池厂商的角色也在短短一年之间从供不应求，变成了销路无门。同时，车企在多方位加大对动力电池的控制权。（36氪）

◆【天气寒冷造成美国北达科他州石油减产至少40万桶/日】美国地方石油管道运输局：北达科他州石油产量因为天气寒冷而减少40万桶/日-42.5万桶/日。（华尔街见闻）

◆【美国CBP：经重新设计的Apple Watch不受进口禁令的限制】据1月15日美国法庭文件，美国海关和边境保护局（CBP）日前决定，苹果公司可以采用一项重新进行的设计，以避免对Apple Watch实施的美国进口禁令。如果美国贸易委员会（ITC）持不同意见，法院可能会推翻CBP的意见。血氧检测专利持有方Masimo称，苹果用于从Apple Watch删除血氧饱和状态检测功能的软件解决方案获得美国批准，意味着苹果将删除血氧检测APP，以避免美国进口禁令。（华尔街见闻）

◆【远洋运输费用急剧上涨，苏伊士运河船舶交通量大降30%】近日，美英对也门胡塞武装实施军事打击，胡塞武装也持续袭击商船并誓言对美英猛烈报复，红海局势持续紧张，越来越多的油轮选择暂停或临时改变红海航线。这导致远洋运输费用急剧上涨，并造成长达数周的延误。数据显示，2024年1月1日至11日，苏伊士运河船舶交通量比去年同期下降30%。（央视财经）

风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2024年1月16日