美国户储制造加速回流，SolarEdge计划建厂拿新补贴

全球户储迎来增量时代，美国不仅是需求大户，更有可能成为产业制造中心。

2023年12月，美国更新了IRA的先进制造补贴，并将在2024年2月24日举行听证会。此次细则的新增变化是规定生产和销售方为同一主体的逆变器产品能享受每瓦11美分的补贴。

美国对本土户储产品制造补贴已有很多先例。ITC政策规定，满足本土制造要求的项目可由原来30%的补贴增加为40%的补贴，吸引众多企业将产线回流美国。

不仅是美国本土企业计划将部分产线转移回美国，世界各地头部户储厂商例如SolarEdge，都纷纷计划在美国建厂。

美国储能行业，甚至整个制造业，在2024年都会继续回流。

潮电智库在此以SolarEdge作为分析案例，解读美国户储制造业回流趋势。

欧洲主战场受挫

SolarEdge专注用户侧分布式光储市场，产品包括户用和工商业光伏逆变器、优化器，以及户用储能电池，主要销往欧美市场。

欧洲是SolarEdge的主要市场，营收占比为62%；公司在美国的营收占比为29%，在其它地区为9%。受2023年欧洲户用光伏市场的库存压力影响，欧洲经销商的积压订单出现了大量取消或延迟，导致其总营收明显下降。

在2023年第三季度，公司的逆变器出货量27.4万台，较第二季度的33.5万台下降约18%；优化器出货量326.6万台，较第二季度的553.1万台下降约41%；储能电池出货量121MWh，较第二季度的269MWh下降55%；总营收7.25亿美元，同比下降13.31%，其中，在美国的营收为1.96亿美元；净利润6117.6万美元，同比下降347.25%，跌幅明显。

SolarEdge在2024年将继续专注户用光伏市场，将单相逆变器与优化器配对作为产品竞争优势，并深度绑定Solarcity、Vivint Solar等光伏行业龙头商以聚焦美国市场。

美国新政强刺激

2023年前三季度，美国户用光伏新增装机为5.2GW，同比增长26%。

美国工商业和户用光伏配储率在各州特别是加州的明显提升，对美国户储市场形成支撑，SolarEdge在美国户储电池销售增长明显。同时，意大利市场也增长强劲。

2023年12月，美国更新了IRA的先进制造补贴，并将在2024年2月24日举行听证会。

此次细则的新增变化是规定带多个优化器的逆变器可被视为微逆，可享受11美分每瓦的补贴，补贴幅度大幅提升(原补贴是每瓦逆变器享受6.5美分的补贴)。但这个政策要求生产和销售方为同一主体才能享受补贴。

SolarEdge的逆变器此前为代工生产。其现在规划新建美国工厂，将成为该政策的最大受补贴受益方。

美国投资巨头贝莱德集团近日表示其已经增加了对SolarEdge的股权比例，由2023年4月的9%增至现在的15.8%，已成为公司的最大股东。贝莱德的加仓，表明对于未来SolarEdge的发展及逆变器产业的进一步看好。

预计在2024年，SolarEdge将进一步回收其海外产能，逐渐以美国工厂为重心。在2024年去库存结束后的欧洲，预计储能新增装机有望达16.8 GW，同比增长38%依然是公司的主要市场。

户储制造业回流成趋势

美国的制造业“回流”运动对全球供应链格局产生影响，不仅吸引了一些跨国公司将其海外业务部分转移回美国，也带动了中企在美国建厂、开设美国分公司进行本土化开拓。

2022年，全球电池储能系统集成商Fluence在美国犹他州建立一个新的制造厂，以服务美国市场。该工厂将从2022年9月开始输送Fluence Cube，Cube是Fluence公司Gridstack、Sunstack和Edgestack储能产品的组成部分，使用供应商宁德时代的LFP-280LC磷酸铁锂电池模块。

以代工模式为主的Enphase在2023年计划斥资超过6000万美元在美国开设6条生产线，其第一条生产线已开始在哥伦比亚Flex工厂投入运行。

Enphase从2023年第二季度开始和三家合作伙伴在美国增设生产线。其与美国大储龙头企业Flex在位于南卡罗来纳州哥伦比亚的工厂进行本地微型IQ逆变器生产。此举是Enphase在政府IRA的鼓励下进行的超过6000万美元投资的一部分。

禾迈一直将北美作为公司重要海外战略地区之一，积极推动当地光伏市场发展。2023年2月，禾迈美国子公司Hoymiles Power Electronics USA Inc.在德克萨斯州正式成立。禾迈品牌在北美迅速打开知名度，产品市场占有率逐年攀升。截至目前，禾迈产品在北美覆盖地区已超30个州。

2023年12月，德国逆变器制造商SMA Solar Technology AG宣布计划在美国建造一家逆变器工厂，预计在2025年投入运营，年产能为3.5GW。

SMA表示，美国是SMA的关键市场，而IRA法案为公司的美国市场长期增长提供了机会。

总结

美国预计在2024年储能装机达12.3GW，同比增长28%，户储市场增长空间广阔，但涌入赛道者带来更激烈的竞争。企业因以欧美地区政策作导向，及时更新经营策略。开设海外分公司、海外公司，或成为海外储能项目开发商，都是有利选择。