Mysteel：2023年贵州建筑钢材市场回顾与2024年展望

概述：2023年贵州建筑钢材价格整体先跌后涨，呈“U”字型运行态势，波动幅度收窄，重心继续下移。年初开始，市场进入震荡去库存阶段，3月中旬全国钢价下行，伴随4月雨季到来及多因素影响，市场颓势尽显，贵州沦为全国价格洼地；下半年开始，供需均有新变化，博弈再度加强，市场进入短期震荡调整阶段，9月份贵州价格低洼，省外资源到货锐减，库存达历史低位，全国迎来长达两个月的震荡上涨行情。整体来看，2023年贵州建筑钢材市场扰动因素不减，供需博弈贯穿始终，产销存季节性变化更为明显，市场在四季度逐步实现了弱平衡状态。展望2024年，贵州产能结构进一步调整，建材产量维持不变，型钢投产。粗钢年产量或将在550万吨上下浮动，全省建材月均产量在40万吨水平，省外资源差异化到货。考虑到贵州市场经济基础较差、韧性不足，明年需求或难有起色，市场或继续洗牌，全年建筑钢材消费量将在550万吨水平，均价将在3800元/吨附近。

一、2023年贵州建筑钢材市场运行特点

1、贵州省建筑钢材钢厂8家，一家高炉企业，正常生产，产量占65%；7家电炉企业，1家停产技改，6家受制于废钢、电价等因素影响，多错峰生产或不饱和生产，产量占35%。

2、2023年贵州建筑钢材产量500万吨左右，同比增加25%；全年生产扰动因素不减，产量较去年明显增加，主要是电炉企业恢复生产，多错峰生产或不饱和生产，社会库存全年处于低位，省外资源阶段性集中到货。

3、2023年贵州市场螺纹钢均价为3970元/吨水平，同比下降491元/吨，期间波动幅度660元/吨，波动幅度收窄，价格重心下移。

4、贵州建筑钢材市场全年整体弱势运行，但螺盘差在四12月份出现了逆周期的缩小，维持在120元/吨的位置。

二、2023年贵州建筑钢材价格运行情况回顾

1、贵州建筑钢材价格走势情况

贵州建筑钢材价格全年呈现先跌后涨运行态势。截止12月下旬，全年均价3970元/吨，较2022年下降491元/吨，跌幅11.01%。全年最高价格出现在3月中旬、4320元/吨，最低价格出现在5月底、3660元/吨，波动区间为660元/吨，价格波动幅度低于往年。对比前两年的走势来看，今年3月中旬之后市场基本是弱势运行，9月份才迎来上涨行情。

2、螺线盘螺价差呈现前高后低

2023年贵州建筑钢材市场延续弱势，螺盘差在下半年则出现了逆周期的收缩。按季度来看，前两年均表现为二三季度价差较小，一、四季度价差扩大的格局。2023年季节性变化不是特别明显，前三季度螺纹盘螺价差基本稳定在200元/吨-300元/吨之间，12月价差却呈现不断收缩态势，截止12月下旬贵州市场螺盘价差维持在120元/吨附近。

3、贵州与周边市场价格对比情况

2023年贵州建筑钢材价格较周边市场相比略有回暖迹象。在和临近的川渝、中南等市场主流价格对比来看，贵州建筑钢材平均价格较成都价差扩大10元/吨、较西安市场扩大2元/吨、较长沙市场扩大23元/吨、较昆明市场缩小扩大15元/吨。从季节性表现来看，贵州价格主要在前两季度明显偏弱，三季度开始贵州价格偏低状况有所改善，主要是库存偏低、需求依旧弱势，价格相对坚挺，这也从侧面反映了前两季度贵州建筑钢材需求明显缩减的失衡状态。

三、2023年贵州建筑钢材生产、流通及消费情况回顾

1、产能结构进一步调整

2022年是贵州钢铁产业新旧动能转换的启动之年。2022年4月，遵义长岭特殊钢有限公司“优特钢精深加工技改项目”签约，项目规划年产各类型钢约80万吨，并根据市场情况生产盘条、螺纹钢等产品，水钢优特钢产量达到30%，省内产能结构进一步优化，预计2024年投产。

2、产销失衡缓解 省外资源阶段性流入

2023年贵州建筑钢材产量逐步恢复，电炉企业陆续恢复生产，2022年贵州区域钢厂二季度开始钢厂产量明显下降，主要是由于亏损，高炉厂、电炉厂四月份开始进行大规模检修，部分电炉企业全年停产，全年建筑钢材产量约400万吨。2023年贵州建筑钢材产量逐步恢复，电炉企业陆续恢复生产，受制于废钢及电价等因素，多错峰生产或不饱和生产，产量同比增加100万吨，增幅25%。全年产量明显恢复，产销数据相对缓和，省外资源季节性到货。

4、库存前高后低 市场压力减轻

2023年贵阳建筑钢材平均库存为13.95万吨，较2022年下降29.79%。具体来看，贵阳全年库存处于相对较低位置，春节后库存高点28.68万吨，出现在第5周，较去年库存峰值少9.91万吨，降幅25.68%，累库速度不及去年，累库周期较去年短，高点较去年低。12月初，贵阳库存达到历史低位，4.65万吨，大大低于往年，12月底，周边资源陆续到货，贵阳逐步开始累库，后期冬储资源到货，累库态势或延续。

从钢厂库存和社会库存的结构来看，全年社会库存平均占比在52.38%，钢厂库存占比47.62%，钢厂库存较去年同期增加33.33%，临近年底，需求平淡，钢厂去库压力犹在。

四、2024年贵州建筑钢材市场运行展望

1、2024年贵州建筑钢材市场运行核心观点

2024年贵州产量或将维持现状，预计粗钢月均产量或将保持在40万吨水平，建筑钢材总产量在500万吨水平，各个钢厂将会根据产量指标、产品效益进行有序调价生产。考虑到贵州市场经济基础偏弱、韧性不足，需求难见好转，市场或继续面临洗牌，全年建筑钢材消费量将在550万吨水平，均价将在3800元/吨附近。

2、贵州省经济基础偏弱、韧劲不足

贵州省山区多，工业相对欠发达，经济基础偏弱。根据地区生产总值统一核算结果，前三季度全省地区生产总值15347.78亿元，按不变价格计算，比上年同期增长4.8%，增速比上半年加快0.4个百分点。其中，第一产业增加值2113.91亿元，增长3.6%；第二产业增加值5424.78亿元，增长4.8%；第三产业增加值7809.09亿元，增长5.1%。全省规模以上工业增加值比上年同期增长7.3%，比上半年加快1.0个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值比上年同期增长5.8%，股份制企业增长8.3%，私营企业增长9.0%。前三季度，全省固定资产投资比上年同期下降4.9%。工业投资比上年同期增长15.8%，其中，制造业投资增长12.9%。房地产开发投资比上年同期下降16.5%，全省经济运行持续恢复向好，但韧性不足，2024年需求或难见好转。

3、2024年产量或相对平衡 钢厂直发增多

2024年贵州建筑钢材产能将主要集中在2家主导钢厂，全年产量或在500万吨水平，较2023年相对持平。从钢厂工艺水平来看，高炉占60%，电炉占40%。从消费解读来看，全省消费量可能消费下降，维持在550万吨水平附近。

在此背景下，考虑到钢厂外发量，2024年贵州建筑钢材仍有一定供应缺口，资源净流入量可能不超过200万吨，考虑到成本压力下的资源到货，贵阳可能不再作为全省的中转站，省内外钢厂资源直发工地比例提高。云南依靠巨大的资源优势，2024年这些市场的资源仍是贵州市场资源流入的主力。

4、预计2024年价格波动收窄

在秋冬季限产、产能重组等影响因素逐渐减弱的背景下，2024年贵州建筑钢材市场运行可能相对平稳。由于需求改善力度不大，本地钢厂体量相对较小，贵州市场依然处于供需两弱的状态，这也将是全年价格运行的主基调。从供需角度来看，供应的调节可能要有主动性，生产和流动端的成本、产量和库存等数据将会引领价格波动。个人预计，贵州建筑钢材全年均价将在3800元/吨左右；与周边市场相比，上半年价格可能处于相对低水平，下半年价格可能相对偏高。

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