从数据中寻找A股投资脉络之二：2023天价合同拿到“手软”的上市公司

股价与业绩是衡量一家上市公司的重要指标。一单动辄百亿的合同，往往又被市场解读为利好，而在过去的2023年这样的上市公司不在少数。

2023天价合同拿到“手软”的上市公司

尽管2023年整个二级市场经历了“时间较长、且复杂的调整”，但行业中仍有不少“龙头”企业的合同（订单）拿到了“手软”。

这些订单的多寡又是衡量一家上市公司最核心的要素之一。尤其是后者更为资本所关注，今天就来为大家盘点下，2023年合同（订单）拿到“手软”的上市公司。

所谓拿到“手软”，是指上市公司披露新签重大合同或在手订单数量的信息。从宏观方面看，合同、订单往往能在第一时间反映出行业景气程度。

同时，在微观面上合同越多，越能说明该企业在未来一年有稳定的产能及可观的净利润，对于业绩也算是明显的利好。

因今年四季度数据尚未完全披露，我们将时间范围限定在2022年的四季度至2023年三季度。看究竟数据显示，2023年上市公司合同总金额排名前十的上市公司分别是以下十家企业：

大全能源、中国电建、双良节能、深水规院、中国化学、南玻A、山东路桥、弘元绿能、卓然股份以及亚玛顿。接下来将对这些企业和其所涉及的合同（订单）基本情况做个大致的介绍。

作为“榜首”的大全能源，可谓是去年至今沪深两市名副其实的当红“炸子鸡”。2022年大全能源一口气拿下九个硅料长协订单，其中有六个合同分别是从2023年1月、2023年5月开始的长协订单。

经过梳理名单发现，这些客户中包括了TCL中环、隆基绿能等。按各订单按照PV InfoLink当时公布的多晶硅致密料均价测算，合计金额高达3176亿元。

而隆基绿能、TCL中环这两家上市公司所涉及的资金就高达2067.83亿元，占总金额的53.59%，成就了大全的半壁江山。

除“榜首”的大全能源外，作为老牌新能源企业南玻A也先后签下长协订单。根据该司披露的公告显示，客户在2023年-2026年预计向公司合计采购3.3万吨太阳能级原生多晶硅料。

若按照当前市场价格测算（基于PV InfoLink最新公布的多晶硅致密料均价测算），预计2023年-2026年销售总额合计为99.99亿元（含税）。

光伏企业亚玛顿也在当月拿下“大单”。其与晶澳科技签署了关于光伏玻璃的《战略合作协议》。从2023年1月1日起向晶澳科技销售光伏玻璃，预估合同总金额约60亿元（含税）。

无独有偶，在多次转型无果后，凭借高杠杆模式才“杀入”光伏产业链的双良节能，因在2022年7月签下的一份高达560亿的采购协议引发了业界震惊。时隔仅三个月后，即当年10月双良节能再度发布公告，该子公司又陆续与多家公司签署采购长单。

而到了今年双良节能又“再接再厉”先后与5家企业签订了多份合同，金额分别为27.39亿元、8.61亿元、26.02亿元、20.09亿元、48.02亿元。

另一边，从光伏赛道转为硅片生产商的弘元绿能，2023年一季度先后新增3份销售长单。

其中，今年3月与新潮光伏签订合同，销售单晶硅片13.25 亿片（浮动不超过20%），预计合同总额82.42亿元。

不过在基本面出现如此重大利好的预期之下，大全能源、双良节能等上述公司的股价却反应平平，甚至今年下半年股价还创下新低。问题也就来了，为何资本市场对大全能源这类企业的大订单并不兴奋？

实际上，今年以来以新能源为代表的行业龙头纷纷“折戟”，上游原料如碳酸锂、硅料等价格已明显进入下行区间，市场预期也发生翻天覆地的变化。

大全能源公布的2023年第三季度报告显示，前三季度实现营收约128.78亿元，归属于上市公司股东的净利润仅51.15亿元。

不过，大全方面仍旧选择逆势扩产。12月13日晚间，大全能源公告披露了高达150亿元的新疆硅基新材料产业园投资计划。

对于该份扩产计划，副董事长徐翔在年度投资者交流会表示，“这一轮的周期不会太长，明年或者后年就能走出“低谷”。最重要的是，未来硅料行业一定是质量加成本的竞争。”

同样签下大单的还有上市公司中国电建。其最新公布的重大项目是位于老挝色贡省的1000MW风电项目，合同金额约为8亿美元，折合人民币约为57.43亿元。

以全球水电、风电建设引领者著称的中国电建频频发力海外市场。这13份重大合同主要地点多以海外市场为主。

从中国电建方面披露的2023年三季度新签国外合同来看，海外地区新签合同增速16.19%，有较大提升。

事实上，近年来凭借着“一带一路”多家央企相继出海。其中，有着一带一路龙头之称的中国化学今年斩获颇丰。

旗下子公司拿下了俄罗斯天然气制甲化工综合体项目工程总承包合同，合同总金额84亿欧元，折合人民币约650.5亿元。

进一步梳理发现，这一合同金额为公司近年罕见，占到其2022年全年营业收入的四成以上。而该公司上一次签订如此大单是四年前的2019年10月。

彼时，同样是来自俄罗斯的项目，合同总金额约为不超过120亿欧元（折合人民币约943亿元），分三阶段执行。

反观国内这样的“大单”也频频出现。上市公司深水规院，今年一季度以联合体的身份成为了总投资280亿元江西省吉泰盆地灌区工程勘察设计项目的第一中标候选人。

同样还有卓然股份，今年4月旗下子公司卓数收到了振华石油化工有限公司采购订单。该项目的合计总金额为69.36亿元，占公司2021年度经审计营业收入的177.81%。

而山东路桥继去年四季度以98.55亿元中标临滕高速等多个高速地段后，今年又与路桥集团等多家公司组成联合体获栖霞至莱州高速公路工程设计第一中标候选人，预期中标价56.16亿元。

截至2023年三季度末，累计已签约但尚未完工订单合同总额中未完工部分数量480个，金额高达1400.4亿元。