两轮电动告别红利期：「新势力」掉队，东南亚成为新大陆｜2023·大复盘

2023年，随着疫情的结束，两轮出行市场在汽车和消费电子之间呈现出明显的分化趋势。这个市场上的企业境况各异，有的蓬勃发展，有的则陷入困境。

头部企业雅迪和爱玛依然保持着强劲的增长趋势。雅迪和爱玛作为两轮出行市场的领军企业，凭借其卓越的品牌影响力和市场竞争力，继续保持着良好的发展态势。

然而，主打科技的两轮出行企业九号和小牛则出现了明显的回落。这些企业在疫情期间一度蓬勃发展，但随着疫情的结束，市场需求发生变化，导致这些企业的业务出现了一定程度的下滑。

尽管电动自行车行业整体仍在小幅增长，但经济周期的影响已经明显显现。由于全球经济的不确定性，消费者对于购买力有所下降，对于非必需品的消费也更加谨慎。这使得电动自行车市场的增长速度放缓，企业之间的竞争也更加激烈。

「传统势力」增速犹在，「新势力」出现下滑

从具体销量数据来看，2023年上半年，作为两轮电动车领域的「传统势力」，雅迪取得了相当显著的营收和净利润增长。据统计，雅迪在上半年实现了170.41亿元的营收，同比增长高达21.30%，而净利润也达到了11.88亿元，同比增长32.10%。

作为另一家两轮电动车领域的巨头，爱玛在上半年也取得了不俗的成绩。其营收达到了102.17亿元，同比增长8.25%；净利润更是高达8.95亿元，同比增长29.69%。

然而，两轮电动车领域的「新势力」在上半年却经历了不同的挑战。九号作为一家新兴的两轮电动车制造商，其上半年的营收为43.8亿元，同比下降了9.13%。尽管如此，其净利润仍然达到了2.22亿元，但与上年同期相比，还是下降了13%。

另一家新兴品牌小牛电动在上半年也经历了营收和亏损的双重下滑。据统计，小牛上半年的营收为12.46亿元，同比减少了11.19%。而净亏损则高达6224.37万元，同比扩大了309.12%。这一业绩下滑表明小牛在市场上面临着较大的竞争压力和运营挑战。

曾经大红大紫，主打年轻人市场的小牛，似乎要成为两轮电动车行业最先掉队的一个。

小牛UQ+，钛媒体App摄

小牛电动车在几年前的市场上无疑是最受欢迎的品牌之一，其时尚的设计和先进的技术吸引了大量的年轻消费者。然而，随着市场竞争的加剧和消费者需求的不断变化，小牛电动车似乎开始显得力不从心。

在品牌创立之初，小牛一直以自身的科技属性为标志，给行业带来锂电池、app控制、远程锁定、定速巡航、OTA升级等功能。但随着时间的推移，电动车智能化的天花板逐渐肉眼可见。

小牛电动车车主徐强向钛媒体App透露，他在疫情刚刚开始的2020年购买了小牛新国标电动车UQ+，最近行驶里程达到了1万公里，发现电池续航能力有所下降，于是想去小牛店看看是否有新产品。然而，他发现四年前的产品至今仍在销售，外形、功能和app几乎没有变化，于是打消了更换车辆的念头。

电动车行业从业者冯剑也指出，几年前，智能电动车是小牛的专属标志。然而，随着时间的推移，雅迪、爱玛、台铃等品牌都逐步推出了新国标产品，锂电池、app控制、远程锁定、定速巡航、OTA升级等功能已成为4000-6000元价位产品的标配，甚至2000-3000元的产品也具备部分功能。

小牛在产品体验方面难以与其他品牌拉开差距，逐渐呈现出同质化趋势，并且在供应链和渠道上无法与雅迪、爱玛、台铃等传统企业抗衡，逐渐落后。

从线下渠道来看，加盟店的减少也让小牛遭遇了经销商的背刺。2022年二季度，小牛电动加盟店数量为3329家，而2023年第二季度这一数字变为2844家，一年之内减少了近500家线下门店。对于高度依赖线下渠道的行业来说，门店数量的负增长给小牛带来了巨大的压力。

消失的红利，导致市场需求萎缩

图片来源：艾瑞咨询

从整体周期来看，两个主要因素为前几年的两轮电动车行业提供了增长动力。然而，随着时间的推移，这些因素的效应正在逐渐减弱。

首先，2019年开始实施的新国标政策对两轮电动车行业产生了重大影响。在新国标政策的压力下，许多旧标准的电动自行车由于不符合新的规定而无法上路，这为电动自行车行业带来了一波强需求。各地的过渡期基本达到了收尾阶段，市场上也完成了新国标电动车的普及，因此红利期即将成为过去式。

另一个因素是疫情所带来的行业红利。在疫情期间，人们为了避免乘坐公共交通而添置了电动自行车，这为两轮电动车行业带来了额外的需求。但是，随着疫情逐渐得到控制，人们对于电动自行车的需求也逐渐出现放缓的趋势。这一点上，两轮电动车与疫情初期抢购笔记本、平板电脑类似，如今都到了需要「还债」的时候。

同时，一些城市为了推动公共交通和减少环境污染而限制电动自行车的使用，也对两轮电动车行业产生了影响。此外，随着科技的发展，电动自行车也在不断升级和改进，为消费者提供了更多的选择和便利。

因此，虽然两个因素叠加为前几年的两轮电动车行业提供了动力，但如今这些因素的效应正在逐渐减弱。未来，两轮电动车行业需要寻找新的增长点和创新点来保持竞争力。

艾瑞咨询《2023年中国两轮电动车行业白皮书》预测，2023年两轮电动车销量将达到5400万辆，增幅将由同期的15.2%下降至7.8%。这一趋势表明，中国两轮电动车市场的增长速度正在放缓。华创证券也预测，未来3年行业销量复合增速将由2019-2022年的18%下降至5%-10%。这意味着，行业增长速度将进一步放缓。

在整体红利期过去之后，如何消耗掉过剩的产能即将成为电动车行业的共同问题。在这个竞争激烈的行业中，企业们面临着巨大的压力。为了争夺市场份额，他们可能会展开新一轮的内卷价格战。

在这样的背景下，企业们需要思考如何应对这一挑战。一方面，他们可以通过技术创新和产品升级来提高产品质量和竞争力。另一方面，他们可以通过拓展海外市场来寻找新的增长点。

出海与新技术，两轮厂商的共同选择

图片来源：视觉中国

对于前文提到的市场趋势，两轮电动厂商采取了积极的应对措施，其中最重要的一环就是出海。

中国自行车协会副理事长、第四十届中国江苏电动车展组委会主任陆金龙曾表示，国内市场已经碰到了天花板，每年销量将近5000万辆，保有量4亿辆，市场情况还好，但产能很大，制造能力很强，因此出海是必然选择。

此前在2019年新国标公布后，两轮电动车经历了一波迅速扩产，以雅迪为例，2019-2021年间产能从800万台增至1700万台。随着新国标换代的基本结束，剩余的产能自然需要新的市场去消化。

目前来看，东南亚市场是中国两轮电动车的最佳出海市场。由于欧美发达国家市场对于两轮电动车的监管较为严格，一般按照摩托车标准进行管理，用户需要考取驾照并按摩托缴纳税费和保险，因此用户门槛较高。

然而，在东南亚市场，法律法规大多和国内一样，将电动自行车单独进行管理，用户使用门槛更低。因此，东南亚市场成为了中国两轮电动自行车企业出海的首选。

华创证券数据显示，东南亚市场每年存在销量4700万电摩替代空间。早在2019年，雅迪就已经在越南建立了生产基地，实现了本地生产本地销售的模式。

今年12月，台铃与联合国采购促进会举行了签约仪式，成为“联合国电动车唯一采购单位”。台铃希望借此关系，让电动出行项目在全球更多国家和地区落地。

印度尼西亚驻华大使馆参赞娜迪娅女士邀请台铃在印尼做下一步市场规划，将更多电动车发展先进技术带到印尼。

针对电动车续航、耐低温能力的瓶颈，两轮电动企业也将视线转向了上有电池领域，其中钠离子电池成为了重要的突破口。此前包括雅迪、新日的钠电池电动车均已发布。

今年3月雅迪推出雅迪极钠S9，由雅迪和华宇合作打造。新日则于7月与中科海钠合作，推出了旗下的钠离子电池电动车。

12月14日，台铃也发布了首款钠离子电动车，并宣布将率先在北京与济南上市售卖。据介绍，台铃的超级钠电车可实现在零度以下气温中，以每小时25km的速度，达到115公里续航里程。同时，电池的使用寿命达2000+循环，是普通铅酸电池寿命的5-7倍。

不同技术路线电池的特点，图片来源：澎湃新闻

据台超钠新能源负责人姜银珠介绍，钠离子电池具有耐低温的特性，这使得它在北方冬季也能保持良好的性能，而不需要像锂电池那样需要低温保护。

而且，由于钠离子电池的充电速度更快，它可以在更短的时间内为设备提供所需的电量。同时，由于不存在锂电池的放电限制，钠离子电池在同等容量下可以实际释放更多的能量，从而为设备提供更长时间的使用。

台铃集团执行总裁孙木楚对钠电的发展充满信心。他认为，钠电作为能源新势力，集锂电和铅酸电池之所长，将能够改善用户骑行和需求的痛点。他表示：“随着技术的不断进步和成本的降低，钠离子电池将成为两轮电动车的一个重要增长引擎。”

随着环保意识的不断提高和新能源技术的不断发展，钠离子电池作为一种新型的能源形式，将在未来的两轮电动车领域发挥越来越重要的作用。（本文首发钛媒体App 作者/吴泓磊 编辑/钟毅，文中徐强、冯剑均为化名）