出口风向标丨中美贸易摩擦五年，贸易份额变化趋势解析（下）

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在《》中，围绕中美贸易摩擦以来，中国对美出口和重点行业份额的变化趋势进行了探讨，本文将继续对加征关税对份额变化和产业转移产生的影响、未来出口趋势等问题进行解析，以供参考。

此外，近段时间，中美关系出现了一些积极信号，也引发了广泛关注。

三、加征关税对行业份额变化的影响

1、美国对5500亿美元中国商品加征关税

2018 年以来，美国对我国加征关税的清单，主要有三批，分别为：

（1）2018 年 7 月 6 日起开征的 500 亿美元清单（包括 340 亿+160 亿两批清单），加征税率为 25%。

（2）2018 年 9 月 24 日起开征的 2000 亿美元清单，加征税率最初为 10%，2019年 5 月 10 日，税率提高到 25%。

（3）2019 年 8 月 15 日提出的 3000 亿美元清单，加征税率为 10%，分两批清单：A 清单涉及约 1200 亿美元商品，2019 年 9 月 1 日起开征；B 清单涉及约1600 亿美元商品，2019 年 12 月 15 日开征；

2019 年 8 月 28 日，将 3000 亿美元中国输美商品的关税税率，由原定的10%提高至 15%。

2019 年 9 月 1 日，对 A 清单开始征收 15%的关税；

2019 年 12 月 13 日，中美就第一阶段经贸协议文本达成一致，USTR 发布声明公告，3000 亿美元 A 清单商品（9 月 1 日加征）加征的关税由 15%降至 7.5%，3000 亿美元 B 清单商品（原定 12 月 15 日加征）将暂停加征。

图表：运去哪整理

从大类行业来看，这三批清单的行业和规模分布如下图所示。

从行业规模来看，三批清单排名第一的均为机械器具，共涉及 2609 亿美元（2017 年口径，下同）；其次为家具玩具，三批清单共涉及 645 亿美元；之后是纺织制品，三批清单共涉及规模为 407 亿美元。

从行业占比来看，高税率组（2500 亿清单，加征税率 25%）中，清单内机械器具、家具玩具、纺织制品的规模占 2017 年各类别进口规模（美国自中国）的比例分别为 47%、49%、9%；也有一些类别占比达到 90%以上，例如动物产品（98%）、皮革制品（95%）、车辆船只（92%）。

美国对我国商品加征关税对产品份额的影响是显而易见的。

截至 2023 年 5 月，高税率组包括动物产品、蔬菜产品、食品饮料、矿产品、皮革制品、木材制品、玻璃陶瓷等行业的份额相比 2018 年份额的下降百分比均达到40%以上；造纸印刷、纺织制品、机械器具、艺术品、珠宝饰品等行业的份额也相比 2018 年份额的下降百分比也达到 30%以上。

2、份额下降，产业转移对行业产生怎样的影响?

在前文，我们提到，产业转移可以分为两个阶段，总体来看，相比于第一阶段（2010-2018 年）劳动力成本驱动的产业主动向海外布局，第二阶段（主要受贸易摩擦影响，2019 年至今）对行业产生的影响更大。

以纺织鞋帽、轻工制造等产业为例，自 2010 年起就陆续向东南亚产业转移，但在 2018 年以前，产业转移对行业的影响主要体现为工业生产活跃度下降、企业用工人数规模、企业单位数量也均显著下滑、行业集中度上升。

2019 年以来，中美贸易摩擦影响之下，纺织鞋帽、纺织制造行业受到的影响进一步加深。统计显示，截至 2023年 6 月，纺织鞋帽类行业的工业增加值、出口交货值累计同比分别下滑 7.7%、12.6%，企业经营效益也出现大幅下滑。

四、未来的出口走势与行业机会

近段时间，中美关系出现了止跌企稳势头。

10月24日和25日，中美经济工作组、金融工作组分别以视频方式举行第一次会议，标志着自2018年以来中美首次恢复定期经济对话，释放两国关系进一步改善的信号。

11月16日，中美 两国元首时隔一年后再次举行面对面会晤，国际社会期待推动中美关系重回健康稳定发展轨道。

不过，中美关系是否会出现实质性转变，进而扭转中美贸易趋势，尚需进一步观察。

因此，短期内我国出口整体格局基本不会出现太大变化，即在产业转移之下，我国对欧美出口增速下滑，但由 于同期对共建“一带一路”国家的出口保持高增速，一定程度对冲了总出口的下滑。

我国出口的韧性，未来重点关注： 一，我国向共建“一带一路”国家的出口是否有持续的增量空间； 二，在对美出口尚未实质性缓和的假设背景下，对欧出口是否能止跌企稳？

（一）共建“一带一路”国家

今年以来，我国对共建“一带一路”国家出口增速较快，但仍有较大增量空间。

海关数据显示，中国是共建国家中114个国家的前3大贸易伙伴，是68个国家的最大贸易伙伴。同时，中国也是74个国家的最大进口来源地和35个国家的最大出口市场。 今年前10月，我国对共建“一带一路”国家合计出口同比增长7.7%。

此外，“一带一路”共建国家正成为我国对外投资的重要增长点。数据显示，今年前三季度，我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资折合234.8亿美元，同比增长20.3%，明显高于其他区域，体现 我国企业从出口到出海， “走出去”战略不断深化。

分析认为，“一带一路”经贸合作逐渐打开局面，市场多方共享，合作互利多赢，政策支持下 ， 有望推动中国与“一带一路”沿线国家的合作继续加快，打开更多增量空间。

值得一提的是，近年来对美国出口份额大幅下滑的背后，是我 国出口至东 盟的份额持续增加，表现出一定的“转出口”效应，这在疫情之前表现尤为显著。 由于“转出口 ”效应的存在，我国对东盟的出口增速主要取决于美国进口金额的变化，即与美国经济形 势、需求变化紧密相关。

但受美国推动产业链去风险以及制造业回流影响，东盟的“转出口”效应目前已有所减弱。趋势来看，未来东盟继续承接我国出口至美国份额下降的比例较为有限。

2023年前三季度中国对东盟出口额

近几年，中拉关系驶入“快车道”，拉美加入“一带一路”朋友圈的国家已增至22个， 中拉之间贸易额也持续快速增长。2021年以来，中国对拉美出口额持续保持在2000亿美元上方。

随着中拉不断拓展合作广度、宽度和深度，以及越来越多的拉美国家加入“一带一路”朋友圈，跨越太平洋的经贸往来合作将更加紧密，有望进一步拉动我国优势制造业领域，如电机、机械设备、车辆及其零附件等出口需求释放。

另外，今年我国对非洲出口增速表现较为突出，中国始终保持非洲第一大贸易伙伴国地位。今年前10月，中国对非洲出口额同比增长 8.0%，船舶、汽车等机电产品主导我国对非洲出口，未来或延续良好势头。

（二）欧洲

与 2019 年中美贸易摩擦时期不同，今年以来对美出口显著下滑的同时，我国对欧洲出口也出现了较大幅度的下滑，因而对我国总体出口造成了较大拖累。

今年1-9月我国对欧盟出口出现两位数下滑，达到3821.84亿美元，同比减少10.6%。

分析认为在对美出口难以实质性缓和的假设背景下，对欧出口止跌企稳是稳住中国出口的关键。从近期中欧高层、大型企业的负责人互动来看，未来存在改善机会。

总的来说， 产业转移势必会对我国传统的出口优势行业造成较大的影响 ，尤其是纺织服装、轻工制造与机械设备等。在当前美国推动产业链去风险、制造业回流的背景之下，对我国相关产业产生的影响更为深远。

但同时我们也应该看到，近年来我国出口的结构正发生了积极变化，中高端出口表现出较强韧性：一方面，当前外移的主要为一些低端加工链条，中高端制造业在供应链方面存在明显优势，出口份额短期内难以被替代；另一方面，顺应欧美国家产业链去风险以及制造业回流，中高端出口企业主动在海外布局产能，但保持核心关键环节在国内，持续推动产业链升级。

危中求机，变中求新，相信新时代新格局下，相信中国外贸出口也能乘风破浪，自有一片新天地。

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本文部分资料由运去哪援引整理自海关总署、华尔街日报、光大证券研究所等，转载请注明。

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