中美关系迎来一波缓和？

头条播报 HEADLINE

中美关系迎来一波缓和？

发生了什么？

最近，中美之间的沟通交流变得多起来了。

这意味着什么？

简单盘一下最近中美之间的交流行动——

先是上上周外交部长王毅访美，部长跟拜登、布林肯、沙利文进行了会谈。

跟美国务卿布林肯会谈之后，双方同意，为实现两国元首旧金山会晤而共同努力。

另外，从11月9日开始，中美航班也会增加。

上周，中美海洋事务磋商、外交政策磋商陆续进行，这周还会举行司级军控和防扩散磋商。

同时有消息说，在11月5日~10日的第六届中国国际进口博览会上，随着中美关系缓和，美方会派出“最强大代表团”参加这次的进博会。目前来看，中美可能主要会在农业贸易上更进一步。

这对我们有什么影响？

最近市场正在积攒积极因素，内部咱中央金融工作会议召开，在活跃资本市场、化债等方面释放更多可能性，有助于提振市场信心；外围方面，中美交流变多，释放了点中美关系阶段性改善的信号。

短期市场比较期待11月中旬APEC（亚太经合组织）会议上中美领导人可能的会晤，有机会带来新消息。

年内如果国内基本面好转+中美关系改善，有助于外资回流，带来一波机会。

一方面，美对华301关税的改进/取消或许可以作为一个“信号”。

即使之前美国延长部分关税豁免期，目前，绝大部分商品还是受到301关税影响。

另一方面，如果美国“诚意”足够、关系缓和，参考2018年12月~2019年4月中美贸易摩擦缓和期间的经验，海外业务依赖度较高、关税征税占比较高的行业有机会迎来“受损后的修复”。

这个方向，可以看看半导体（可结合存储芯片涨价带来的复苏信号）、汽车零部件、白色家电等方向的机会。

国际市场 INTERNATIONAL

市场沸腾，美国就业数据超预期降温

发生了什么？

上周五（11月3日），美国10月的非农数据出炉。

这意味着什么？

非农是美国重要的就业指标，基本可以反映美国的实际就业情况。

一般来说就业好，大家就有更多的钱用来消费，经济和通胀就会往上走，所以这也是个预测经济增长和通胀水平的关键指标。

这次非农超预期降温——美国10月非农新增就业15万人，比市场预期（18万人）和9月初值（33.6万人）都要低。

数据降温主要受到休闲和酒店业临时招聘变慢+美国汽车工人罢工的影响，10月服务业和制造业新增就业都有明显下降，只剩建筑业、教育和保健服务的新增就业超过9月；和10月美国ISM制造业、服务业PMI的不及预期相呼应。

10月失业率（3.9%）也小超预期（3.8%）；整体薪资增速继续下降，平均时薪环比（跟上个月比）增长不及预期。

这对我们有什么影响？

这份数据出来后，市场进一步押注加息周期已经结束+明年提前（7月→6月）降息，各类资产进入“小狂欢”模式，美国股债价格+中概指数上涨，黄金反弹。

就业市场降温有利于核心服务通胀下降，确实是好消息；风险主要是这波影响就业的汽车罢工已经达成初步协议，11月数据有往上走的可能。

需要观察看这次数据降温会不会只是“昙花一现”。

投资方面，估计短期市场风险偏好上升，会给股市带来交易机会。

关注前期超跌的票子和利率敏感板块，大A方面还可以结合跨年“日历效应”，看看家电、非银金融、计算机等机会。

但也继续提示对美联储降息要有耐心，跟踪看四季度通胀数据能不能放缓。