不破不立(大A3000点纪念)

与时俱进不要当口号喊，要真正落实到思想和行动上，不能做“不知有汉，无论魏晋”的桃花源中人！

——2020年1月8日在“不忘初心、牢记使命”主题教育总结大会上的讲话

本文是圆方的第625篇原创

大A最终还是掉到了3000点以下，记得上次跌破3000点的时候，还是在上次（废话文学水平又提升了）……

有好多小伙伴问圆方，为什么大A这么惨呀，还会不会跌呢……估计好多小伙伴都没有注意月初这篇《十月给自己的一些话》里面写的：

虽然（九月）没有继续瘦下去，但是整个九月，体重一直保持的还不错，都在93kg上下徘徊，为了10月份的“减脂冲刺期”做好了准备……

那十月份的“减脂冲刺”进行的怎么样的呢？

十月份应该说，减脂卓有成效，作了两个轮次的碳循环，昨天体重成功突破了90KG的阶段性目标~（撒花庆贺）嗯，懂的都懂，就不再过多赘述了……

嗯，这里圆方是说体重哈，完全没有讨论股市的意思。不过认真研究对比一下的话，两件事情吧，其实有很多相似的地方的。

大家好，我是圆方，今天我们一起来聊聊：

不破不立

首先，长期来看，决定体重高低的关键到底是什么？

热量差。

不管你怎么锻炼，不管你用什么减肥药，不管找什么样的教练。想要增重，或者减重，关键的关键，就只有“热量差”。

每天你的 摄入热量-(基础代谢+运动消耗)=热量差

热量差为正，一定会增重；热量差为负，一定会减重

任何的减肥方式，要么是作用于帮助你“摄入热量”（吃的更少，更加健康），比如最近很火的“司美格鲁肽注”，大体上就是降低你的食欲从而减肥；或者是比较火的8/16d断食，也是通过限制进食时间，从而降低摄入。

要么是作用于消耗（提升代谢，保持运动）比如去健身，跑步什么的。包括很火的，只是不同人适合不同的健身方式，每个人的代谢也有差异罢了。

不过归根结底，还是热量差。资本市场（股票）也是这样，股票涨不涨，关键还是“资金差”。

也就是这个市场中，是流入的资金多，还是流出的资金多。中间的差值，就是市场的涨跌。

而一系列刺激股市的方案，也永远是围绕这几点。比如鼓励分红，比如降低券商配资成本，都是往里加水；比如限制套现，降低发行速率，都是减少水流出的速度。

所以大A什么时候涨，关键还是什么时候“天量”的水会灌输进来。

不过，在美元持续“高息”的位置，全世界大量的“水”都被美元持续的虹吸。那么这个时候，就算“国家队”往池子里撒水，那么这些水，也会被外资换成“美元”，再抽出去。

所以，大A能真正拉起来的核心，在于美元是否进入到一个“降息通道”里，开始往外放水……而这个时间，想来是不远了，不过的确还缺一个美国内部“内爆”的事件来推动……

其次，体重和健康有关系，但不是最直接的关系。

体重越大，不意味着越健康，虽然看起来会更富态，在如果面临“饥荒”年的时候，能多抗一会。

但真正和健康相关的指数，还是体脂率，内脏脂肪，腰臀比，基础代谢，骨盐量，水分率，蛋白质这些数值。一个200斤的人和一个100斤的人，不一定谁比谁更健康，还是要具体问题具体分析。

如果一个胖子一味的追求“掉秤”，或者一个瘦子一味地追求“增重”，最后体脂率可能反而上去了，基础代谢反而下来了，长期看，一定是更加不健康的。

资本市场，也是一样。股价的高低固然和企业的发展有关系。但是，如果说今天，处于估值高点的美股会比处于估值低点的大A更健康。想来也是不够“科学”和“冷静”的。

不过，需要看到。代表着下一轮生产力爆发的公司（AI），代表着下一轮消费趋势的公司（医药），的确最具创新和盈利能力的，的确在美国的是多数，这也是美股一直能坚挺到现在的一部分原因。

美国通过这一轮的“加息周期”，一方面引爆“代表落后生产力”一方的银行等传统行业，一方面定向通过“补助”“采购”等方式，给到了“代表先进生产力”的人工智能，医药等行业，帮他们刷出来“靓丽”的报表。实际上完成了一轮“资本”的转移。这也一定程度上支撑起来了美股今天样子。

但是，实际去看这些公司的盈利情况，这个也有点像今天“灌了5杯水”再上秤的样子，真正基于消费的市场，能否支撑得起来这样的数据，应该是不够的。所以，在美国停止去定向给这些企业发钱之后，数据应该会迎来“变脸”。

而中国许多企业现在“盈利”状况很差，某种程度，也有点像“饿了三天不吃饭”再上称的样子，其实整体机能都还好，但是秤上的数字低了一些罢了。这个，也跟我们没有实质开启这一轮的经济刺激有关。

最后，不破不立。

减肥的时候，大家总说有“平台期”这个事，其实说有也有，说没有也没有。单纯身体上，其实是没有“平台期”的，只要稳定做好热量缺口，体脂一定是稳步的一点点掉下去的。

看着秤上的体重高低乱窜，其实体脂每天的波动，最多也就能涨个200克，或者刷下去个100克。多了，也不会有太大变动。

所谓平台期，其实是我们的内心的“恐惧”和“贪婪”带来的，总觉得瘦到哪个数字就不掉秤了，其实是我们的心态波动了罢了……

许多人总说，要做中国的巴菲特。做到"在别人贪婪的时候我们恐惧，在别人恐惧的时候我们贪婪"。

The time to be greedy is when others are afraid, and the time to be afraid is when others are greedy.

怎么理解这句话，其实个人立即，并不是巴菲特教你说：“要去抄底，或者要去逃顶”什么的。而是说要尊重“客观规律”，不要被情绪左右判断，在股票被过分低估的时候加仓，在股票被过分高估的时候减仓，仅此而已。

这不是去火中取栗，只是去尊重规律。不过，知易行难。真到决策的时候，其实绝大部分人选择还是被情绪所驱使……

那么怎么看今天的资本市场了呢？问自己几个问题。

中国的经济垮塌下来了么？

中国的生产制造停下来了么？

勤劳勇敢的中国人不工作了么？

我们的产品和服务没竞争力了么？

如果答案是否定的……那么，你在怕什么呢？