联姻十余年“嫌隙”渐生！a2 mlik收回新莱特供应独家权的背后

无论是商业联姻还是分道扬镳，每个选项的背后必然是品牌权衡利弊后的抉择。聚焦奶粉圈内，a2牛奶公司与新莱特在合作十余年后终究是渐行渐远。因为就在近期，a2牛奶公司率先迈出一步官宣，将收回新莱特1-3段奶粉的独家制造和供应权。

若此举落定，或将影响这两家企业的后续战略布局。

a2牛奶公司收回新莱特权利，向自有供应链倾斜，是“卸磨杀驴”？

根据公告显示，9月15日，a2牛奶公司就向新莱特发出了书面通知，拟取消其在中国、澳大利亚和新西兰市场对a2牛奶公司旗下婴配粉产品（即a2 Platinum和a2至初）1-3段的独家制造和供应权。

对此决策，a2牛奶公司在公告中直言：“2023财年期间，新莱特足额按时交付低于其保持此类独家权利所需的水平”。实际上，在4月相关公告中，a2牛奶公司就公开指责新莱特延迟交付英文标签产品，导致其收到后短时间内形成大量库存。

图｜a2牛奶公司取消新莱特独家制造和供应权公告

尽管a2牛奶公司取消了新莱特独家制造和供应的排他性，但它认为双方之间的供应协议仍然有效，所以新莱特仍应每年为自己提供足够数量的婴配粉产品。如果新莱特对通知提出异议，它将秉持“先礼后兵”的原则，通过谈判或仲裁来实现。

事实上，a2牛奶公司如此执着于收回新莱特的权利，通告中提及的交付问题可能只是一个由头，关键在于它自己的“翅膀硬了”。回顾a2牛奶公司的发展历程就可见，其在2021年前并没有自有奶源和工厂。

从相关资料中获悉，2010年，新莱特开始就为a2牛奶公司代工，并以5年为一个周期；2016年，双方再次签署供应协议。不过自2017年起，二者的关系愈加紧密，a2牛奶公司间接收购了新莱特8.2%的股份。

值得关注的是，那一年正是奶粉新政实施的那年。得益于新莱特取得了中国认监委和奶粉注册制的“双认证”，所以a2牛奶公司一个系列三个配方才能通过注册（即中文标签“至初”），在中国市场继续销售。

图｜至初通过新国标注册

2018年-2020年，a2牛奶公司先后多次收购新莱特的股份，最终达到19.83%。期间，还延长了与新莱特的供应协议，至2025年。2023年，新一轮奶粉新国标实行后，至初在新莱特的支持下再次通过注册，而这也是a2牛奶公司为什么强调“新莱特是公司重要供应商”的重要原因之一。

需要指出的是，2021年，a2牛奶公司收购了马陶拉乳业75%的股份，这也意味着其摆脱了代工依赖。而此事，也为今天a2牛奶公司收回新莱特排他性权利埋下了伏笔，毕竟这样a2牛奶公司才能更好地掌握供应链的话语权和议价权，谋求更大发展。

图｜a2牛奶公司取消新莱特独家制造和供应权公告

在公告中，a2牛奶公司也坦言，取消新莱特的排他性将使公司可以选择在未来的任何设施生产a2 Platinum（当前英语标签产品的品牌），包括马陶拉乳业。此举对该乳业利用率和盈利能力产生积极影响，在2026财年或之前加速实现盈利。

对于a2牛奶公司此举，让人不禁想起《大话西游·大圣娶亲》里铁扇公主对至尊宝说的一句话：“以前陪人家看月亮的时候，叫人家小甜甜。现在新人换旧人了，就叫人家牛夫人。”事实证明，品牌间的分分合合，皆因利来利往。

对a2奶粉业务依赖过高的新莱特，下一步该何去何从？

所谓放权容易，收权难。面对a2牛奶公司的通知，新莱特似乎并不愿意轻易同意。在相关回应中，新莱特对a2牛奶公司取消排他性安排提出异议，并要求保留其权利。因为要知道，新莱特对a2奶粉业务依赖过高，而这在其财报中就有明显体现。

图｜新莱特2023财年演示文稿

根据最新的2023财年业绩报告（截至7月31日的12个月），新莱特总收入减少3%，从16.61亿新西兰元降至16.04亿新西兰元；税后净利润减少111%，从3.32亿新西兰元降至3.28亿新西兰元。

对于业绩的不佳表现，新莱特此前在更新2023财年业绩指导公告中指出，降低收益预期的原因有两个：1.高级营养品需求的进一步减少，主要来自于一个客户，这将影响到婴配粉的产量和基础粉的生产；2.其余部分包括较高的融资和供应链成本。

而a2牛奶公司在上文的4月相关公告对此公告进行了回应，指责也由此而来。因为在这份公告中，提及其在国家市场监管局积极推进注册一事。这也从侧面表明，a2至初对于新莱特的业绩产生着重大影响。

图｜新莱特2021财年业绩指导更新

事实上，这并不是新莱特第一次因为a2牛奶公司而降低业绩预期。更早之前，新莱特发布2021财年业绩指导更新，就直言：由于调整库存水平、疫情对代购等渠道的影响等，a2牛奶公司在2021财年剩余时间和2022财年预期需求存在不确定性，这也导致新莱特婴配粉的生产将大幅下降。

作为新莱特的持有者，光明乳业也同样时不时地受到“隐疾反噬”。例如，在2021年上半年，光明乳业就面临增收不增利的尴尬局面，收入增长142.6亿元，同比增长17.4%；净利润为2.6亿元，同比下滑16.8%。

究其原因在于，此前一直处于盈利状态的新西兰新莱特发生亏损，成为了拖累光明上半年业绩的主因。据财报显示：2021年上半年，新西兰新莱特实现营业收入31.2亿元，与上年同期的31.7亿元基本相当，但净利润由上年同期的盈利2.8亿元转为亏损0.8亿元。

对此亏损，光明乳业表示有四个原因：①原奶价格的大幅上涨；②新西兰海运运力不足造成的出货量减少；③国际海运成本大幅上调；④关键客户跨境销售渠道收到疫情影响等。

虽然光明乳业表示，新莱特在积极开发大客户。但眼下来看，还未有显著成效。综上，如果a2牛奶公司的订单外流，那么新莱特可能将会缺少很大一部分进项。那么双方博弈到最后，究竟谁能胜出？

一场“各取所需”的联姻，本身就是为了各自的利益。现如今，a2牛奶公司开始“卸磨杀驴”，那么新莱特还能“留住”它多久？失去独家制造和供应权后，新莱特又该何去何从？双方走到最后，会是下一个“恒天然与贝因美”吗？