押注加息结束！对冲基金欧元空头头寸升至11个月高位

欧洲经济疲软，令市场押注欧洲央行加息已结束，对冲基金持有的欧元空头头寸升至11个月高位。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的最新数据显示，在截至9月19日的一周内，欧元的净空头头寸增至23306份合约，为去年10月11日以来的最高水平；长期资产管理公司也连续第六周减少了对欧元的多头头寸。

对冲基金AVM Capital Pte．驻新加坡首席投资官Ashvin Murthy表示：

“欧洲正在努力应对经济增长乏力和通胀居高不下的问题，而美国在强劲的消费支出的支持下正享受着高于趋势水平的增长。预计欧元在未来六个月将继续承压。”

欧洲经济前景日益暗淡令欧元承压，欧元已连续10周下跌，创20多年来欧元最长连跌时间。

分析指出，由于欧美央行继续加息的空间已然不多，市场的关注点转向对欧洲经济脆弱性的担忧，因此普遍看跌欧洲货币的前景。随着美元走强和油价上涨，欧洲各国经济增长陷入停滞的风险显著上升。

华尔街见闻此前提及，欧美的经济走势出现分歧，欧洲经济数据疲软，而美国公布的一系列经济数据数据普遍好于预期，美元再次强势上涨。

汇丰认为，即使全球前景变得黯淡，美元看起来也相对更具吸引力，且美元能够承受美联储的任何宽松政策周期。欧元在2024年第一季度兑美元汇率将跌至1.03，之前的估计为1.15。

市场押注明年7月降息

通胀降温和对经济衰退的担忧使得市场开始押注明年7月开始降息，这加剧了对欧元的看跌情绪。

分析师指出，9月29日周五即将发布的欧元区9月调和CPI同比初值，可能会为做空欧元的投资者提供新的支持。

市场预计，欧元区9月调和CPI年率将回落至4.6%，低于8月的5.2%；预计剔除食品能源等较大波动后的核心调和CPI同比将回落至4.9%，低于8月的5.3%。

凯投宏观认为，欧元兑美元汇率有可能在年底前跌回平价。资本市场则预计，到2024年第二季度，欧元兑美元汇率将测试1.02这一水平。澳大利亚联邦银行的策略师Carol Kong表示：

“欧元区经济增长势头放缓有助于刺激欧元看跌押注。鉴于欧元已被超买，空头增加并不太令人意外。”