乘用车下滑30% 在换道超车的时代 上汽通用五菱先快后慢

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在各家车企全速向新能源转型的2023年，上汽通用五菱的脚步却有所放缓。乘联会狭义批发数据显示，大爆款车型宏光MINI加上接档车型缤果今年前8个月共销售10.4万辆，相比宏光MINI同期下滑56.3%。导致五菱新能源占总销量的比重不升反降，下滑超12个百分点。

传统燃油车市场，经典车型五菱宏光自2015年以来销量持续下滑，银标系列新车型星辰、佳辰、星驰等表现平平，缺乏月销过万的爆款。仅宝骏530凭借出口小幅增长2.3%。

比销量下滑更焦虑的是价格上探困难、混动战略进展缓慢。五菱在进军混动市场之际选择先推出HEV产品，错过了今年增长近90%的PHEV市场。种种因素叠加下，1-8月，上汽通用五菱乘用车狭义批发量下滑32.6%。

宏光MINI作为引领第一波新能源热潮的标志性产品，证明了上汽通用五菱的市场洞察力和产品定义能力。如今新能源进入弯道超车时代，又该如何持续迅速向新转型？

宏光MINI处于产品迭代期 燃油车缺乏爆款

乘联会数据显示，2023年1-6月，上汽通用五菱销量下滑35.4%仅为26.5万辆，受此影响，营收同比下滑18.1%至269.9亿元，净利润下滑88.6%仅为0.4亿元。下半年尚未见止跌之势，7、8月单月跌幅同样超20%。

大幅下滑的首要原因在于五菱宏光MINI一路下跌。1-8月，宏光MINI销量下滑88.9%仅销售3.56万辆。作为五菱品牌下的最大爆款，今年宏光MINI仅贡献了上汽通用五菱8.6%的销量。规模效应的减弱也是利润大幅下滑的重要原因。

当然，五菱也察觉到了市场的变化，推出尺寸更大的缤果争夺A0级市场。今年3月上市以来，5个月累计销售10.42万辆，月均销量超2万辆，紧追比亚迪海鸥，超越哪吒AYA，成为上汽通用五菱当前销量最高的车型。

作为3月底上市的MINI的接档产品，今年4-8月，两款产品累计销售13.98万辆，相比同期的MINI销量下滑34.4%。整体来看五菱在A0级A00市场依然有一定地位。

五菱的新能源产品主要面向A0、A00级市场，宝骏则持续发力向上。今年上市的两款新能源产品分别为A00级硬派小车悦也和A级纯电车云朵，价格分别在7.98-8.98万元、9.58-12.38万元之间。与大疆合作的智能驾驶始终搭载在宝骏品牌车型中，云朵灵犀版将于9月26日上市。

从上市一段时间的反馈来看，云朵8月单月销量6843辆，悦也3个月累销1.4万辆。云朵单月表现不错，但与同级别车型海豚2.4万辆的月均销量相比，还有一定的爬坡空间，悦也面向的市场则相对小众。

在新能源领域，上汽通用五菱凭借对A0、A00级市场的洞察，走出特色转型之路。但当市场结构发生转变，燃油车部分产品力下降的问题也随之暴露出来。

搜狐汽车统计了近三年多五菱乘用车销量TOP10 的车型，燃油车缺乏大单品是早就存在的隐忧。五菱宏光和宝骏530始终是新能源小车之外来的销量支撑。然而五菱宏光销量持续同比下滑，从2014年年销75万辆下滑至2022年的15万辆。宝骏530销量今年小幅增长，但大多为出口，中汽新科数据显示海外销量超5万辆。宝骏510虽然持续上榜，但最高月均销量仅为5000辆。

其他销量较高的车型中，凯捷、星辰、佳辰、星驰等都有一定的贡献，但产品更新换代较快，没有一款持续月销过万的车型，且往往刚推出一两年就开始下滑。整体来说，上汽通用五菱在国内市场缺乏承担销量的燃油车。近期今年首款全新燃油车紧凑型SUV五菱星云将迎来上市，有望为五菱带来新的增量。

百万混动进展不佳 转型节奏“衔接不畅”

车市的竞争有时是“没有硝烟的战争”，战略战术、时机、“弹药”需要完美的配合。在新能源转型的关键之战中，稍不注意就有可能被弯道超车，瞄准机会同样能厚积薄发。

上汽通用五菱从不缺战略魄力。追溯过往，其前身是成立于1958年的柳州动力机械厂，80年代，主要产品由拖拉机转向微型车。1998年，五菱微车产销超10万台，成为国内微车行业第一。2010年，五菱人又意识到，微型车主导的格局不可持续，开启“商转乘”的第三次“革命”，7月上汽通用五菱正式发布了乘用车品牌—宝骏，巅峰时期宝骏品牌曾年销百万。

在新能源转型路上，上汽通用五菱同样有成功出圈的能力。2017年做宝骏E100时，就是抓住了上下班城市通勤这个高频使用场景，后来推出的宏光MINI不仅成为自家的爆款，某种程度上也推动了新能源渗透率的提升。

但A00级新能源车着实不赚钱。2020年宏光MINI销售11.93万辆，同年净利润下跌91.6%仅为1.46亿元，为近5年最低水平。2021、2022年，虽然有所恢复，但也仅为11.4亿元、14.6亿元，与2017年巅峰时期的53.3亿元相距甚远。

尽管转型中各大车企财务指标都没有那么乐观，但相比吉利、长城的转型节奏，上汽通用五菱似乎掉入了转型越激进、后续越乏力的怪圈。缺乏燃油车作为利润基盘，当A00级市场受到冲击时，就更难拿出更多的投入押注其他技术路线。

2022年3月，上汽通用五菱正式发布“两个百万、五个百亿”新能源战略，即打造百万纯电新能源平台、百万混动新能源平台。2022年7月，五菱宣布正式进军混动市场，技术路线覆盖HEV和PHEV两条路径，但率先推出HEV产品。

近一年的市场实践也证明了HEV路线似乎走不通。目前在售车型中，仅有凯捷、星辰、星云有HEV版，今年累销均不足2000辆。近两年大热的PHEV市场，五菱却没有产品覆盖，错失新风口。

从五菱宏光到宏光MINI，五菱完成了品牌形象的第一次升级，MINI带来的流量让用户记住了更年轻、更会玩的五菱，但加入A0、A级市场的竞争，目标用户又在发生变化。五菱需要进一步传播自己的技术能力、大厂形象以更快的动作加入主流新能源市场的竞争。助力品牌向上及更全面的新能源转型。

转型节奏全面影响企业经营表现，面对今年的挑战，上汽通用五菱或许需要认真思考下对新能源和燃油车的投入比重，做出最适合自身情况的选择，以迅速调整“转型先快后慢”的问题。