「风口研报·公司」礼来股价大涨14.87%、其减肥/降糖药“替尔泊肽”成为爆款，这家公司是礼来替尔泊肽产业链主要供应商，已实现多肽固相合成载体品类全覆盖

公司精要：

①8月8日，美股医药龙头礼来、诺和诺德分别大涨14.87%/17.23%，其中礼来GLP-1R/GIPR双靶点激动剂替尔泊肽（减肥/降糖药）上半年销售额15.48亿美元（上市仅一年），超市场预期；

②公司基本实现多肽固相合成载体品类全覆盖，固相合成载体成功进入礼来供应链，成为了礼来减肥降糖药物替尔泊肽固相合成载体的主要供应商，未来有望受益于替尔泊肽产业化加速；

③替尔泊肽对于特定条件下的心衰、阻塞性睡眠呼吸暂停、非酒精性脂肪性肝炎存在潜在治疗作用，以及针对慢性肾脏病和肥胖症代谢结局的研究正在研究过程中，具备长期成长空间；

③华安证券王强峰预计公司2023-2025年实现归母净利润7.87/10.10/11.91亿元，同比增长46.4%/28.4%/17.8%，对应PE分别为36/28/24倍；

④风险提示：行业竞争加剧、下游需求不及预期。

事件：8月8日，美股医药龙头礼来、诺和诺德分别大涨14.87%/17.23%。诺和诺德宣布，其减肥疗法司美格鲁肽可将不良心血管事件（包含心血管死亡、非致命性心肌梗死或非致命性中风）减少20%。礼来GLP-1R/GIPR双靶点激动剂替尔泊肽上市后上半年销售额15.48亿美元（上市仅一年），超市场预期。