散户，如何“战胜”大资金玩家？

在惯常的思维中，零售交易者似乎和大资金玩家，是天生对立的两方。

更有观点认为，大资金会在市场上制造各种“虚假的信号”，给零售交易者预埋入场的陷阱，双方之间是一场零和游戏。

无论这些观点正确与否，更多人关注的是：处于相对劣势，零售交易者该如何面对大资金玩家呢？

一、不要预测行情

2013年，高频交易巨头Virtu创造了一个神话——1238天只有一天亏损。当然，Virtu并没有专业的基本面分析团队，作为高频交易商，Virtu的交易完全就是通过高频交易，快速买进卖出，不断累积收益。

据《彭博社》（Bloomberg）报道，国际清算银行（BIS）三年一度公布的外汇行业报告显示，2022年全球外汇市场日均交易量高达7.5万亿美元。非银量化交易机构TX Markets市占率为7.1%，排名第五。2017年，XTX Markets一度成为全球第三大流动性供应商，这也是金融史上第一家入主前三榜单的非银机构。同样的，XTX Markets依靠算法进行高频交易，这家公司甚至几乎都是技术人员，甚至没有一个真正的交易员。

他们的出现，颠覆了市场的认知，即交易未必是预测行情。

真正的预测行情，周期可能跨度3个月，1年，2年甚至10年。但是对于绝大部分零售交易者来说，他们的交易周期可能只有1周甚至1天，远远达不到预测行情的时间跨度。

一些交易员开始意识到，如果想要对抗大资金玩家，预测行情可能是不正确的。相反，如果你重复练习一种交易策略10000次，你就会取得成功。

实际上确实如此，当反复练习后，交易甚至会变成一种机械运动，你看到指标信号就会本能的做出判断，并且准确率会随着你练习的次数不断提高，这比预测行情可稳妥多了。

但是只有练习肯定不行的，因为这种交易方式的前提是快速、稳定、可批量化处理订单的交易系统。比如2015年一家高频交易机构用360万赚了20亿，他的下单速度达到了30毫米/笔，一秒最多31单。

如果你想走这条路线，一定要选择交易执行优秀的交易券商。

比如EBC Group在全球五大金融中心均部署了超高速专线独立服务器，并依托25+数据中心和对等网络技术覆盖全球节点，实现5档报价深度，单笔订单执行快至20ms，每秒最高聚合1000笔订单，可以轻松应对快速波动的行情机遇。

二、严守交易纪律

零售投资者能不能战胜机构投资者？

很难，但也并非不可能。我们所熟知的“大空头”利弗摩尔就是一名“散户”，在巅峰时刻利弗莫尔的财富相当于美国全年财政收入的1/42。

如果你不想走快进快出的路线，那么利佛摩尔的交易方法同样也值得借鉴，利弗莫尔的成功不在于多么精妙的交易技巧，而在于严格的交易纪律，尤其是伯利恒钢铁之战中。

当时，利弗莫尔正在经历人生的第3次破产，并且背负了一百多万美元的债务，只有一个券商朋友愿意提供500股的融资额度。最终，利弗莫尔锁定了伯利恒钢铁这支股票。

一开始，伯利恒钢铁从50美元上涨到70美元，并在接下来几天触及90美元，但是利弗莫尔都不为所动，直到伯利恒钢铁从90美元上涨到98美元，他才买入，并且用浮盈进行了补仓，最终伯利恒钢铁上涨到145美元。

很多人并不能理解利弗莫尔的操作，甚至认为他错过了入场的最佳时机。但是对于利弗莫尔来说，他的机会只有一次，所以他必须100%正确，所以当伯利恒钢铁站上了100美元，他终于确定这支股票处于大多头，并顺势买入。

这个方法，后面就是大名鼎鼎的“关键点位买入法”。在突破近期箱体后出现短期高点，如果回踩不破再次上破高点，那么就出现了关键买点。

当然，利弗莫尔的交易纪律不止于此，包括：

坚决执行向上的金字塔买入原则；

坚决执行止损规则，把自己的首次损失控制在10%以内。

如果头笔交易已经处于亏损状态，就绝不要继续跟时，绝不要摊低亏损的头寸。

不过可惜的是，这些理论精粹都是后世从利弗莫尔的著作中提炼出来的。对于那个时代的交易者来说，如果有机会提前接触这些理论，将有更多的获利空间。

最近，顶级交易大师、斐波那契技术传奇教父、帝纳波利点位法创始人乔尔·帝纳波利先生中国行。EBC邀请众多交易爱好者参加了帝纳波利先生的投资报告会，聆听交易大师的风采。

报告会后，EBC对帝纳波利先生进行了深度专访，就交易者所关注的交易风格和交易技巧等话题，进行了面对面的对话。

采访之际，EBC的“创作者激励计划”同步启动。这是EBC发起的第三个深度考量的独创活动。每一个交易者都可以化身创作者，通过专业技术指导、实时行情解读、热门指标分析、优质课程学习等形式，提供最具价值的内容分享，获取原创奖励。

帝纳波利先生对EBC的“创作者激励计划”表示认同，并认为这一次传播知识、分享理念的有益之举，并祝福这项活动能发展成为业内开创性、具有广泛影响力的原创分享活动。

三、不要吝啬更新交易工具

交易市场沉沉浮浮几百年，有几次很关键的事件拉开了散户和专业交易员之间的差距。

第一次是1867年，这一年诞生了股票价格收报机，尤其是纸带机，直到20世纪70年代才退出历时的舞台。

在很多散户还在用吼和写字板交易的时候，机构的交易员们已经在自己的工位上看着纸带机上的报价。很多交易大师都曾使用过这种交易工具，比如巴菲特还有帝纳波利。他们当时最大的爱好，就是呆在房间里盯着长长纸带上的报价分析行情走势。

但是这种方式并非没有缺点。

巴菲特曾回忆道：他22岁时曾把本金累积到5万美元，但仅仅5月9日那一天，就把它输掉了，原因是纸带报价机滞后于市场，而且股市行情的波动很异常。

到了20世纪70年代，机构的交易员们开始使用可视化股票终端。等到90年代，散户投资者开始逐渐使用上股票终端，机构们已经开始使用几十块屏幕，并开始进行程序化交易。

每一次，以机构为代表的大资金玩家，都率先更新工具，并在短时间内拉开和散户的差距，但也有少部分敏锐的散户投资者紧随机构的步伐，在市场上和他们分庭抗礼，比如知名的系统交易大师艾迪·塞柯塔，就是早期赶上程序化交易浪潮的散户。

他利用空余的时间，自己编写了计算机程序，花费了近半年的时间，对十个品种、十年的数据，进行了近百种的测试，从1972年到1988年收益率达到了2500倍。

所以，永远不用吝啬更新自己的交易工具，在自己条件允许的范围内，让交易便捷最大化。

目前，华尔街70%以上的交易工具都是通过订单流工具完成的，它在传统时间和价格二维交易数据的基础上，通过聚焦大机构市场参与者的交易行为。

作为和华尔街同款的订单流工具，EBC订单流工具在EBC直连CME和LME等全球最活跃交易所、十档盘口实时Tick数据的基础上，及时捕捉盘口动态，并通过分析盘口主力资金行为，直观展示市场供求关系，识别市场情绪。

或许，散户并不需要思考如何战胜大资金玩家。

当交易时，我们只需要聚焦最简单的市场信号，严守交易纪律，我们就可以规避市场上90%的信号陷阱。随着EA交易、量化交易的发展，交易的方式也日渐多样，交易不再是买涨买跌的机械操作，更是结构性分析、资金流动向的组合艺术，掌握了这些，可以帮助我们更好的立身于交易。