【前瞻分析】2023-2028年全球及中国主题公园行业竞争格局分析

行业主要上市公司：华特迪士尼公司(DIS)、康卡斯特(CMCSK)、华侨城(000069.SZ)、宋城演艺(300144.SZ)、华强方特(834793)、海昌海洋公园(HK.02255)等

全球及中国主题公园行业竞争格局分析

——中国主题公园行业市场排名

全球排名前10主题公园以欧美为主，中国入围3家。根据AECOM统计数据，2020年全球排名前10位(按照2020年客流量排序)的主题公园分别为：迪土尼魔法王国(佛罗里达)、上海迪士尼乐园、日本环球影城(大坂)、长隆海洋王国(中国)、迪士尼动物王国(佛罗里达)、东京迪士尼乐园、环球影城(佛罗里达)、迪士尼世界(佛罗里达)、冒险岛乐园(佛罗里达)、北京欢乐谷。其中有5家在美国地区、3家在中国。在排名前10主题公园迪士尼集团占比50%、环球影城娱乐集团30%。

——中国主题公园行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，由于目前，我国主题公园市场的竞争者较多，且各派系都处于稳步发展中，现有企业间的竞争较为激烈;随着消费文娱的快速增长，娱乐设施场地的增多，存在一定的替代品威胁;由于供应商数量较多，议价能力较弱;下游消费市场主要是终端客户，因主题公园品牌众多，消费者的选择很多，因此由较强的议价能力;此外，由于主题公园行业国外巨头纷纷布局中国市场，因此有较大的新进入者威胁。

——国内主题公园收入结构单一，对门票依赖度比较高

集团入围全球前10大主题公园集团，国内主题公园集团虽然规模已经庞大，但业务模式仍以主题公园运营为主，收入结构单一，对门票依赖度比较高。

国外主题公园收入多元，营收结构中主题公园收入占比不高。以迪士尼为例，其门票收入仅占“乐园及度假区”业务的三成，其余都是二次消费。但国内主题公园的门票收入往往占70%左右，二次消费占30%或更低。

主题公园行业龙头企业分析

——海昌集团

1、主题公园业务布局：国内最大的海洋主题公园

海昌海洋公园是国内最大的海洋主题公园和配套商用物业开发及运营商，动物保有量第一，共有66000多头海洋生物，保育水平和运营管理水平处于行业领先地位。自2002年第一个海洋乐园至今在上海、三亚、大连、天津、青岛、成都、武汉、重庆、烟台成功运营了十座各具特色的综合主题公园。2021年10月，海昌海洋公园控股有限公司向亚洲领先私募股权基金MBK Partners打包出售包括武汉、成都、天津及青岛四个城市的主题公园项目100%股权及郑州项目公司之66%股权，目前剩余运营的主题公园为六家。

2、负债率高企，收入较依赖门票

近年来，海昌海洋公园资产负债率一路攀升，从2016年的54.14%上升到2021年上半年的82.31%。就上海海昌海洋公园项目一期高额注资50亿元，三亚不夜城项目仅用地就耗资13亿元，在建郑州项目总投资36亿元——而公司公告称郑州公园在正式开业前至少还需18个月的时间及逾人民币12亿元的资本投资方可完成郑州公园的所有建设工程。且从2020年收入来看，收入近7成依赖门票收入，收入单一，风险较高。

——长隆集团

1、主题公园业务布局方式：重资产投入，以广州为核心扩张

长隆的两个度假区都是超大型的综合性度假区，属于重资产模式，优缺点十分鲜明，全产业会提高游客的二次消费，增加过夜游的比例。

2、2020年长隆海洋王国为国内主题乐园排名第一，全球排名第四

根据AECOM统计数据，2020年全球排名前10位(按照2020年客流量排序)的主题公园分别为：迪土尼魔法王国(佛罗里达)、上海长隆乐园、日本环球影城(大坂)、长隆海洋王国(中国)、长隆动物王国(佛罗里达)、东京长隆乐园、环球影城(佛罗里达)、长隆世界(佛罗里达)、冒险岛乐园(佛罗里达)、北京欢乐谷。长隆海洋王国为2020年国内主题乐园排名第一，全球排名第四。

——迪士尼集团

1、主题公园IP商业模式：通过开发、再造、和并购，拥有最强IP

IP是迪士尼的核心竞争力，迪士尼公司增强IP的方式分三种：自主创新开发、再造、和并购IP。迪士尼的产业链以IP为核心，其本身就有大量丰富的优秀内容和形象，围绕其创造的米老鼠、唐老鸭、白雪公主等经典动漫形象，为建立主题公园打下基础。并且自2006年迪士尼相继收购皮克斯、漫威、卢卡斯影业，将众多具有可持续内容开发价值的优质形象收入旗下。在完成收购皮克斯后，迪士尼改变了以儿童和女性为主要动漫形象的传统印象，使其角色形象延伸到全年龄段，进一步提升迪斯尼的品牌价值、并丰富其内容和动漫形象，也促进迪士尼平台价值的进一步提升。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国主题公园行业发展模式与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。