349.5万，华贵人寿连吃16张罚单！创新路上敲响警钟！

6月2日，活跃在西南地区的华贵人寿迎来重罚。据贵州银保监局披露行政处罚信息显示，贵银保监罚决字〔2023〕39号-54号，一连开出16张罚单，都给了华贵人寿总公司及贵州分公司，以及14位相关负责人，由于9项违法违规行为合计罚款349.5万元。

成立已满六年的华贵人寿正在探索差异化发展的创新道路，由贵州走向全国，并努力建设成为产品和服务领先的互联网平台型保险公司。而这次重罚着实给创新路上的华贵人寿敲响警钟。

事实上，近年来，随着监管深入整顿行业违法违规乱象，行业百万级罚单、大额罚单的案例并不鲜见，这背后体现的是保险业步入转型期下，监管趋严政策不会放松的决心。从另一个层面看，罚单也是推动当事险企提升公司治理能力、强化合规经营的督促，对于行业其他主体而言也起到了警示作用。

先来看此次华贵人寿的罚单明细。

从处罚原因来看，主要事涉因未按规定使用经备案的保险条款、费率；对投保人隐瞒与保险合同有关的重要情况；妨碍依法监督检查；未如实记录保险业务事项；以优于对非关联方同类交易条件进行关联交易，部分投资管理人选聘未经董事会决策程序确定等多项违法违规行为。由此，华贵人寿及其贵州分公司分别被处罚201.5万元和72万元，另外总分机构相关负责人也被问责，分别被警告并合计罚款76万元。

监管的百万级罚单于华贵人寿而言，或是一次不小的警示与压力，但从经营发展层面看，相较很多中小险企，华贵人寿的优势背景及积极发展信号也不少，一度令市场艳羡。其中最具看点的无疑是，今年4月，其10亿元增资方案的获批，同时茅台集团重回第一大股东之位。

4月11日，贵州银保监局发布批复称，批准华贵人寿注册资本从10亿元增加至20亿元。其中，由中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司认购新增注册资本46660万元；由贵州省黔晟国有资产经营有限责任公司认购新增注册资本38340万元；由深圳市嘉鑫辉煌投资有限公司认购新增注册资本15000万元。

增加注册资本和股权变更后，茅台集团持有华贵人寿股权比例为33.33%，预示着2021年茅台集团退居为第二大股东后，再登第一大股东之位。

值得一提的是，此次增资对于华贵人寿来说可谓“及时雨”。年报数据显示，截至2022年末，华贵人寿的综合偿付能力充足率已降至126.98%，接近监管红线。该公司也在年报中坦言，公司偿付能力承压，不利于新单业务的持续增长。

随着增资落地，2023年一季度华贵人寿的核心和综合偿付能力充足率显著提升，分别升至256.22%、272.72%。公司也指出，偿付能力充足率提升主要原因一是实际资本增加约10.66亿元，主要得益于公司增资申请在一季度获得了监管批复，以及一季度经营情况优于预期；二是最低资本增加约1.2亿元，主要原因是市场风险最低资本增加约1.11亿元等。

的确，从今年一季度的经营情况来看，华贵人寿的业务规模在稳健增长。偿付能力报告显示，今年一季度，该公司保险业务收入为11.88亿元，同比增长8.9%。不过，从盈利情况看，华贵人寿仍有待改善，继2022年亏损3.61亿元后，今年一季度又亏损0.69亿元。

其实，在稳定盈利实现方面，华贵人寿也期望通过增资后的业务发展进行改善。该公司曾对相关媒体表示，此次增资主要用于补充资本，提高偿付能力充足率，以推动全国机构布局和加速业务发展。

具体而言，其一是支持业务发展对核心资本的相关需求，推动业务发展规划的顺利实施，助推公司进入持续稳定的盈利周期；二是支持业务发展与战略规划的落地，即通过增资获得在业务发展、市场准入、业务范围、机构铺设等方面所需的一些基本条件，为开设分支机构及搭建领先的IT系统准备所需资金投入。

可见，增资补血顺利推进后，稳定盈利已成为华贵人寿的下一阶段发展“小目标”。除了盈利上谋求改善外，在风控层面，华贵人寿也通过风险综合评级结果的反馈，进行相关的整改、查漏补缺。

根据2023年一季度偿付能力报告，截至2022年四季度末，华贵人寿的风险综合评级结果从2022年三季度末的BB级降至B级。为此，该公司已采取规范填报流程、深化科技赋能、建立自评机制、定期开展自查、加强培训力度等一系列措施。

在长远战略发展上，华贵人寿也早已笃定，自成立之初就确立了成为“产品和服务领先的互联网平台型保险公司”的定位。

华贵人寿董事长汪振武曾直言，“如果不做细分与行业定位，我们这样一家注册资本只有10亿、经营时间仅有几年的公司，想在任何市场里展开竞争，都是没有成功机会的”。

探路细分、差异化路线之时，华贵人寿还在探索价值转型。

据相关媒体报道，2023年以来，华贵人寿全面推进价值转型的发展之路，提出以“价值实现”作为转型的基本条件，转变业务的发展模式，逐步实现价值与规模双增长的策略转型，以新业务价值和内含价值考核为主，大力推动各业务渠道成长型业务发展。

与此同时，华贵人寿还将提升各业务渠道价值创造的能力，维护好与各渠道良好合作关系，进一步做好对合作渠道的服务，开拓ToCF职域开拓业务、管理型业务，开创“保险+服务”的生态模式。

在今年的计划工作会议上，华贵人寿总经理罗振华也提及2023年华贵将开启发展新征程，以“价值实现”作为转型基本条件，全力落实业务转型，推动业务创新发展，探索产品优化费用、强化合规管理建设、提升投资管理能力，提升内控管理水平。

另外，茅台集团重回第一大股东席位下，华贵人寿如何借力股东资源展开业务协同，亦让外界有所期待。公开资料显示，作为一家“超级巨无霸”酒企集团，茅台集团在金融领域多有涉足，自2013年以来开始布局银行、保险、租赁、投资等金融领域，逐步构建了属于自己的金融版图。

并且，从地域属性上看，茅台集团本就是贵州省国资委控股的企业，肩负着提振贵州经济发展的重任，而作为贵州省第一家本土保险法人机构，华贵人寿也有望借助茅台集团的资源优势，形成产融结合的协同发展效果。

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